資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估實(shí)務(wù)

1、主講人：趙強(qiáng),資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估操作實(shí)務(wù),主要內(nèi)容,,,第一部分資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系 1、公允價(jià)值 2、市場(chǎng)價(jià)值 3、在用價(jià)值 4、交換價(jià)值,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系,1、公允價(jià)值公允價(jià)值，是

2、指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格；在計(jì)量日存在一個(gè)資產(chǎn)（負(fù)債）出讓的市場(chǎng)，并且模擬一項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄍ顺觯┙灰?；參與資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓交易的各方是普通的市場(chǎng)參與者；資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓交易各方理性行事并不受外界強(qiáng)迫；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行，不存在主要市場(chǎng)的，

3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場(chǎng)進(jìn)行；主要市場(chǎng)，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場(chǎng)；最有利市場(chǎng)，是指在考慮交易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場(chǎng)；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,2、市場(chǎng)價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額；在基準(zhǔn)日模擬一個(gè)公平交易事項(xiàng)， 該交易事項(xiàng)可

4、能是“買(mǎi)入”或者是“賣(mài)出”；買(mǎi)、賣(mài)雙方都是普通的市場(chǎng)參與者；買(mǎi)賣(mài)雙方各自理性行事并不受外界強(qiáng)迫；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,3、在用價(jià)值（是否考慮最佳使用）在用價(jià)值是指將評(píng)估對(duì)象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對(duì)所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價(jià)值估計(jì)數(shù)額；按其正在使用方式和程度及其對(duì)所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價(jià)值，也就是是資產(chǎn)在使用過(guò)程中為企業(yè)所創(chuàng)造的價(jià)值，在用價(jià)值實(shí)質(zhì)就是使用資產(chǎn)所能創(chuàng)造的價(jià)值；這里的“企業(yè)”實(shí)際可以放

5、寬為“資產(chǎn)組”；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,4、交換價(jià)值在用價(jià)值是以資產(chǎn)使用能為其所有者產(chǎn)生的未來(lái)收益來(lái)計(jì)量的價(jià)值，然而交換價(jià)值則是以資產(chǎn)擁有者交易或者轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所能為其產(chǎn)生的收益來(lái)計(jì)量的價(jià)值；資產(chǎn)作為一種特殊的商品，其價(jià)值實(shí)現(xiàn)一般存在兩個(gè)途徑：其一是使用資產(chǎn)獲得收益；其二是變現(xiàn)資產(chǎn)獲得收益；固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的方式一般是第一種方式；存貨資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的方式是上述第二種方式；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,

6、在用價(jià)值和交換價(jià)值實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)的兩種價(jià)值屬性，也是實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的兩種途徑：在用價(jià)值（Value –in- Use）;交換價(jià)值（Value –in- Exchange）;市場(chǎng)參與者在決定買(mǎi)、賣(mài)資產(chǎn)時(shí)一定是根據(jù)其上述資產(chǎn)價(jià)值的兩個(gè)方面因素分析判斷，決定愿意以什么價(jià)格買(mǎi)或賣(mài)資產(chǎn)；收益途徑評(píng)估實(shí)際就是通過(guò)在用價(jià)值估算公允價(jià)值；市場(chǎng)比較途徑法評(píng)估則是通過(guò)交換價(jià)值估算公允價(jià)值；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,并不是所有資產(chǎn)都具有在用價(jià)值和

7、交換價(jià)值：商譽(yù)：有在用價(jià)值但是沒(méi)有交換價(jià)值；一個(gè)煤礦的井巷工程：有在用價(jià)值，沒(méi)有交換價(jià)值，但是如果將計(jì)量單元轉(zhuǎn)換為一個(gè)整個(gè)煤礦，則存在交換價(jià)值；企業(yè)的存貨：對(duì)該企業(yè)來(lái)說(shuō)一般只有交換價(jià)值，沒(méi)有在用價(jià)值；企業(yè)停止使用的資產(chǎn)：有交換價(jià)值，沒(méi)有在用價(jià)值；資產(chǎn)-資產(chǎn)組-資產(chǎn)組組合,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,5、公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)系1）兩者之間的共同點(diǎn)參與者都是普通的市場(chǎng)參與者；參與者都沒(méi)有受到外界強(qiáng)迫；都是一個(gè)特定日

8、期的資產(chǎn)價(jià)值；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,2）兩者之間的區(qū)別公允價(jià)值是模擬一項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）的轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄍ顺觯?；?shù)據(jù)確保是退出價(jià)市場(chǎng)價(jià)值是模擬一項(xiàng)資產(chǎn)（負(fù)債）的交易，可能是轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄍ顺觯┮部赡苁琴?gòu)置（進(jìn)入）；公允價(jià)值對(duì)交易發(fā)生的市場(chǎng)做出規(guī)定，即主要市場(chǎng)或者最有利市場(chǎng)，市場(chǎng)價(jià)值沒(méi)有這方面的明確規(guī)定；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)在一個(gè)交易充分活躍的市場(chǎng)上交易時(shí)，其轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄙu(mài)出價(jià)）和購(gòu)置（買(mǎi)入價(jià)）可以認(rèn)為是等同的，也就是

9、公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值是等同的；但是如果一項(xiàng)資產(chǎn)交易的市場(chǎng)不是交易充分活躍的市場(chǎng)，則轉(zhuǎn)讓價(jià)（賣(mài)出價(jià)）通常要小于購(gòu)置價(jià)（買(mǎi)入價(jià)），這時(shí)公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值之間就會(huì)存在差異；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,6、在用價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)系1）在用價(jià)值是資產(chǎn)在使用過(guò)程中創(chuàng)造出的未來(lái)收益的價(jià)值，資產(chǎn)在使用過(guò)程中創(chuàng)造收益會(huì)受到使用者能力、經(jīng)驗(yàn)等因素的影響，因此不同的使用者可能在使用同樣資產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生不同的收益，因此對(duì)于同樣的資產(chǎn)對(duì)于不同的使用者會(huì)有不同

10、的在用價(jià)值；,一、資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型及相互關(guān)系（續(xù)）,2）當(dāng)不考慮資產(chǎn)使用者個(gè)別因素的影響，或者當(dāng)使用者的能力、經(jīng)驗(yàn)等達(dá)到市場(chǎng)參與者平均水平時(shí)，這時(shí)資產(chǎn)的在用價(jià)值就會(huì)達(dá)到一個(gè)市場(chǎng)參與者的平均水平，此時(shí)在用價(jià)值就可能成為市場(chǎng)價(jià)值；當(dāng)采用收益法評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，實(shí)際就是假定企業(yè)的管理者具有所謂行業(yè)平均的管理水平，當(dāng)管理者的水平與行業(yè)平均水平具有顯著差異時(shí)，需要進(jìn)行市場(chǎng)參與者平均水平調(diào)整；,第二部分市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系

11、 1、市場(chǎng)參與者在談判定價(jià)時(shí)需要考慮的因素分析； 2、市場(chǎng)價(jià)值的決定因素； 3、投資價(jià)值的決定因素； 4、交易價(jià)格的決定因素； 5、價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系,1、市場(chǎng)參與者在談判定價(jià)時(shí)需要考慮的因素分析；資產(chǎn)評(píng)估的最終目的是為資產(chǎn)交

12、易雙方確定資產(chǎn)的交易價(jià)格提供參考意見(jiàn)；買(mǎi)賣(mài)雙方在商談資產(chǎn)的交易價(jià)格時(shí)究竟會(huì)考慮哪些因素呢？資產(chǎn)評(píng)估是發(fā)現(xiàn)價(jià)值，也是模擬交易者談判確定交易價(jià)格的過(guò)程；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,1）交易標(biāo)的因素所謂交易標(biāo)的因素，就是與標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)的價(jià)格決定因素，主要包括標(biāo)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)特性；財(cái)務(wù)特性，也稱(chēng)為標(biāo)的資產(chǎn)的“基本面”，是指其獲利方面的基本能力；根據(jù)埃爾文?費(fèi)雪（Irving Fisher）的資本價(jià)值理論，資本的價(jià)值是未來(lái)收益

13、的資本化或折現(xiàn)值，公式表述為：,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,標(biāo)的資產(chǎn)因素實(shí)際就是上式中每年獲取的現(xiàn)金流NCFi，NCFi數(shù)值越高，則標(biāo)的資產(chǎn)V0的價(jià)格就會(huì)越高；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,2）交易市場(chǎng)因素交易市場(chǎng)因素是指標(biāo)的資產(chǎn)擬交易的市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)獲利能力的認(rèn)同度；市場(chǎng)由大量的市場(chǎng)參與者組成，市場(chǎng)參與者對(duì)投資的理性程度、市場(chǎng)上標(biāo)的資產(chǎn)的供需關(guān)系等都會(huì)成為市場(chǎng)因素的重要組成部分；法律和法規(guī)的相關(guān)規(guī)

14、定也會(huì)對(duì)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)獲利能力的認(rèn)同度產(chǎn)生影響；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,市場(chǎng)參與者對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)獲利能力的認(rèn)同情況，表現(xiàn)為對(duì)其未來(lái)獲利風(fēng)險(xiǎn)程度的判斷；如果說(shuō)標(biāo)的資產(chǎn)因素主要體現(xiàn)在收益折現(xiàn)中的分子---收益現(xiàn)金流，則市場(chǎng)因素則主要表現(xiàn)為收益折現(xiàn)中的分母--折現(xiàn)率；由于不同國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)參與者投資理性程度不同，標(biāo)的資產(chǎn)的供需關(guān)系不同，市場(chǎng)管理的法律、法規(guī)不同，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)同一標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)的獲利能力給出不同的認(rèn)同度，因

15、此市場(chǎng)因素是決定標(biāo)的資產(chǎn)交易定價(jià)的影響因素之一；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,3）交易者因素交易者因素是指資產(chǎn)交易中，特定買(mǎi)賣(mài)雙方各自特有的因素，這種因素主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：買(mǎi)方對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)或交易對(duì)方的偏好；買(mǎi)方擁有的資產(chǎn)與標(biāo)的資產(chǎn)之間存在的協(xié)同效應(yīng)；交易者因素的第一個(gè)方面表現(xiàn)為對(duì)折現(xiàn)率r產(chǎn)生影響；第二方面因素則表現(xiàn)為對(duì)NCFi產(chǎn)生影響；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,4）交易結(jié)構(gòu)因素（交易方式因素

16、）所謂交易結(jié)構(gòu)就是指買(mǎi)賣(mài)雙方完成資產(chǎn)交易的具體實(shí)施方案，這個(gè)交易方案通常包括交易結(jié)構(gòu)安排、支付條款以及交易附帶條件等；交易量；支付方式；附帶交易條款；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,2、市場(chǎng)價(jià)值的決定因素1）交易標(biāo)的因素和交易市場(chǎng)因素決定市場(chǎng)價(jià)值；當(dāng)確定資產(chǎn)交易價(jià)格時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方考慮的因素僅為交易標(biāo)的因素和交易市場(chǎng)因素，則此時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方博弈決定的交易價(jià)格就是市場(chǎng)價(jià)值；交易標(biāo)的因素決定預(yù)期獲利能力，交易市場(chǎng)因素決定市

17、場(chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)獲利能力的認(rèn)同度，決定了這個(gè)價(jià)值是哪一個(gè)市場(chǎng)上表現(xiàn)的價(jià)值；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,3、投資價(jià)值的決定因素；交易標(biāo)的因素、交易市場(chǎng)因素和交易者因素決定投資價(jià)值；當(dāng)市場(chǎng)參與者的買(mǎi)賣(mài)雙方在談判決定交易價(jià)格時(shí)，雙方不但考慮到交易標(biāo)的因素、交易市場(chǎng)因素，還同時(shí)考慮到交易者因素，也就是考慮到特定交易者的投資偏好或協(xié)同效應(yīng)，則此時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方博弈確定的交易價(jià)格就是投資價(jià)值；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,4

18、、交易價(jià)格的決定因素；（1）交易標(biāo)的因素、交易市場(chǎng)因素和交易結(jié)構(gòu)因素決定基于市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)上交易價(jià)格；交易標(biāo)的因素和交易市場(chǎng)因素決定市場(chǎng)價(jià)值，如果買(mǎi)賣(mài)雙方在此基礎(chǔ)上再將交易結(jié)構(gòu)因素考慮進(jìn)去，則此時(shí)的談判決定的就是交易價(jià)格，或者準(zhǔn)確地說(shuō)是基于市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)上的交易價(jià)格；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,（2）交易標(biāo)的因素、交易市場(chǎng)因素、交易者因素和交易結(jié)構(gòu)因素決定基于投資價(jià)值的交易價(jià)格；交易標(biāo)的因素、交易市場(chǎng)因素和交易者因素三

19、方面的因素決定投資價(jià)值，如果買(mǎi)賣(mài)雙方再同時(shí)考慮交易結(jié)構(gòu)因素，則此時(shí)談判博弈的交易價(jià)格就是一個(gè)基于投資價(jià)值基礎(chǔ)上的交易價(jià)格，這個(gè)交易價(jià)格也是一個(gè)完全的市場(chǎng)博弈價(jià)格，考慮了全部?jī)r(jià)格影響因素后的交易價(jià)格；,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,5、價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系1）交易價(jià)格與價(jià)值的區(qū)別：當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方在定價(jià)過(guò)程中沒(méi)有考慮交易結(jié)構(gòu)因素時(shí)，或者說(shuō)交易結(jié)構(gòu)沒(méi)有特別安排，此時(shí)的價(jià)格就是價(jià)值；反之，當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方考慮到交易結(jié)構(gòu)因素時(shí)，或者說(shuō)交易結(jié)構(gòu)做

20、出某些特定的安排，則此時(shí)的交易價(jià)格與價(jià)值就可能會(huì)存在差異。,二、市場(chǎng)價(jià)值、投資價(jià)值與價(jià)格的關(guān)系（續(xù)）,2）從交易價(jià)格與價(jià)值的形成過(guò)程中分析，我們可以得到價(jià)值決定價(jià)格，價(jià)格應(yīng)該圍繞價(jià)值波動(dòng)的推斷；交易結(jié)構(gòu)的差異一般不會(huì)對(duì)交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響；同時(shí)，交易價(jià)格不完全等同于價(jià)值，因?yàn)檫@兩者之間還存在一個(gè)交易結(jié)構(gòu)因素的影響。,第三部分《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)范的資產(chǎn)減值的概念 1、資產(chǎn)減值的定義

21、； 2、資產(chǎn)減值適用范圍； 3、資產(chǎn)減值測(cè)試方法； 4、商譽(yù)減值測(cè)試方法； 5、其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)減值；,三、資產(chǎn)減值的概念,1、資產(chǎn)減值的定義根據(jù)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的定義，當(dāng)資產(chǎn)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價(jià)值時(shí)，則該資產(chǎn)出現(xiàn)減值；資產(chǎn)的可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的

22、公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間孰高者確定；,三、資產(chǎn)減值的概念,1）可收回金額的概念可收回金額=Max（公允價(jià)值-處置費(fèi)用，資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值：該資產(chǎn)在現(xiàn)有企業(yè)按照現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值；在用價(jià)值是指將評(píng)估對(duì)象作為企業(yè)組成部分或者要素資產(chǎn)按其正在使用方式和程度及其對(duì)所屬企業(yè)的貢獻(xiàn)的價(jià)值估計(jì)數(shù)額；這里的“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值”實(shí)質(zhì)就是資

23、產(chǎn)的“在用價(jià)值”；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,因此我們可以將可收回金額定義為： 可收回金額=Max（公允價(jià)值-處置費(fèi)用， 在用價(jià)值）公允價(jià)值是交換價(jià)值的體現(xiàn)，未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)值是在用價(jià)值的體現(xiàn)； 可收回金額是資產(chǎn)公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用與資產(chǎn)在用價(jià)值的孰高者，實(shí)質(zhì)也是交換價(jià)值與在用價(jià)值的孰高者?。。∧壳皩?shí)務(wù)中出現(xiàn)一種“可收回價(jià)值”的概念，可收回價(jià)值實(shí)際就是可收回金額；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）資產(chǎn)減值測(cè)試

24、的計(jì)量單元《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)定：有跡象表明一項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以單項(xiàng)資產(chǎn)作為計(jì)量單元估算其可收回金額；當(dāng)難以對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為計(jì)量單元，估算其可收回金額；單項(xiàng)資產(chǎn)往往不好估算其在用價(jià)值，除非有證據(jù)證明單項(xiàng)資產(chǎn)沒(méi)有在用價(jià)值，否則不能忽略在用價(jià)值?。?！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,資產(chǎn)組的概念；資產(chǎn)組是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資

25、產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流；資產(chǎn)組的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)，同時(shí)，在認(rèn)定資產(chǎn)組時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)管理層管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式（如是按照生產(chǎn)線(xiàn)、業(yè)務(wù)種類(lèi)還是按照地區(qū)或者區(qū)域等）和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等；會(huì)計(jì)上認(rèn)定的資產(chǎn)組經(jīng)常按照業(yè)務(wù)劃分；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,資產(chǎn)組合生產(chǎn)的產(chǎn)品（或者其他產(chǎn)出）存在活躍市場(chǎng)的，即使部分或者所有這些產(chǎn)品（或者其他產(chǎn)出）均供內(nèi)部使用，也可以將這幾項(xiàng)資產(chǎn)的組合認(rèn)定為一個(gè)

26、資產(chǎn)組；資產(chǎn)組一經(jīng)確定，各個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更，如需變更，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)證明該變更是合理的，并恰當(dāng)披露；資產(chǎn)評(píng)估人員需要關(guān)注本次評(píng)估認(rèn)定的資產(chǎn)組與之前認(rèn)定的資產(chǎn)組是否保持一致；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）公允價(jià)值的計(jì)量確定主要市場(chǎng)或者最有利市場(chǎng)；根據(jù)公平交易中銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格作為公允價(jià)值；不存在銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格的，但存在資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)上的價(jià)格確定，資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的買(mǎi)方出價(jià)確

27、定；在分析采信市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)時(shí)，需要關(guān)注可比案例交易結(jié)構(gòu)或交易方式可能導(dǎo)致的價(jià)格與價(jià)值的差異；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在不存在銷(xiāo)售協(xié)議和資產(chǎn)活躍市場(chǎng)的情況下，應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)，采用估值技術(shù)估計(jì)資產(chǎn)的公允價(jià)值；當(dāng)資產(chǎn)無(wú)法單獨(dú)上市交易，該資產(chǎn)應(yīng)該沒(méi)有公允價(jià)值，可能需要改變計(jì)量單元；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,4）在用價(jià)值的計(jì)量在用價(jià)值的前提是該資產(chǎn)未來(lái)獲得的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流可以合理計(jì)量，如果該資產(chǎn)的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流無(wú)法合理計(jì)量，則需

28、要轉(zhuǎn)換計(jì)量單元以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為計(jì)量單元估算在用價(jià)值；用于折現(xiàn)未來(lái)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流的折現(xiàn)率需要反映標(biāo)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組主要市場(chǎng)或者最有利市場(chǎng)上的市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同的期望投資回報(bào)率；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在用價(jià)值估算未來(lái)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括下列各項(xiàng)：資產(chǎn)持續(xù)使用過(guò)程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出），該現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)是可直接歸屬于或者可通過(guò)合理

29、和一致的基礎(chǔ)分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出；資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在用價(jià)值估算應(yīng)該按照現(xiàn)狀持續(xù)使用為前提；不應(yīng)當(dāng)包括與將來(lái)可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量；預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量也不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量；資產(chǎn)減值測(cè)試收益法一般不應(yīng)該采用股權(quán)自由現(xiàn)金流和分紅現(xiàn)金流模型！?。?股權(quán)

30、自由經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊/攤銷(xiāo)-資本性支出- 營(yíng)運(yùn)資金增加-負(fù)息負(fù)債本金減少； 股權(quán)分紅現(xiàn)金流=以前年度未分配利潤(rùn)+本年經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-法 定公積金-任意公積金,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,在用價(jià)值折現(xiàn)率的估算；資產(chǎn)或資產(chǎn)組在用價(jià)值估算采用的折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是稅前的折現(xiàn)率，當(dāng)估算的折現(xiàn)率不是稅前折現(xiàn)率的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整為稅前折現(xiàn)率；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,有些資產(chǎn)對(duì)于特定企業(yè)是沒(méi)有在用價(jià)值的；存貨；

31、已經(jīng)停止使用的資產(chǎn)；報(bào)廢的資產(chǎn)；沒(méi)有在用價(jià)值與在用價(jià)值無(wú)法合理計(jì)量是兩個(gè)不同的概念，評(píng)估人員應(yīng)該有效區(qū)分！！！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2、資產(chǎn)減值適用范圍《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》主要適用于以下資產(chǎn)的減值；固定資產(chǎn)，包括設(shè)備、廠房等；以成本模式后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)；無(wú)形資產(chǎn)；對(duì)子公司，聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,生產(chǎn)性生物資產(chǎn)；探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益和井及相關(guān)設(shè)施；商譽(yù)；,三、資

32、產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,下列資產(chǎn)不適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則：存貨的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1 號(hào)——存貨》；采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3 號(hào)——投資性房地產(chǎn)》；消耗性生物資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5 號(hào)——生物資產(chǎn)》；建造合同形成的資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,遞延所得稅資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18 號(hào)——所得稅》；

33、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21 號(hào)——租賃》；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的金融資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》；未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27 號(hào)——石油天然氣開(kāi)采》；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3、資產(chǎn)減值測(cè)試的方法資產(chǎn)減值測(cè)試需要估算被測(cè)試資產(chǎn)的可收回金額（可收回價(jià)值），也就是需要估算標(biāo)的資產(chǎn)在用價(jià)值和公允價(jià)值及處置

34、費(fèi)用；這里需要特別強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)減值需要估算的是標(biāo)的資產(chǎn)的可收回金額，或者是在用價(jià)值和公允價(jià)值，不能理解為采用兩種評(píng)估方法評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)?。?！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,1）在用價(jià)值的估算（1）當(dāng)被測(cè)試標(biāo)的資產(chǎn)存在在用價(jià)值并且在用價(jià)值可以合理計(jì)量時(shí)，需要估算其在用價(jià)值；（2）當(dāng)被測(cè)試資產(chǎn)在用價(jià)值不可以合理計(jì)量時(shí)，則需要改變計(jì)量單元，以包含標(biāo)的資產(chǎn)的最小資產(chǎn)組為計(jì)量單元估算該資產(chǎn)組的在用價(jià)值；（3）當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)沒(méi)有在用價(jià)值，如已經(jīng)停用

35、或者報(bào)廢等資產(chǎn)沒(méi)有在用價(jià)值，則可以無(wú)需估算在用價(jià)值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,（4）在用價(jià)值的估算需要按照其定義，采用未來(lái)收益現(xiàn)金流的折現(xiàn)值估算；估算標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)值的關(guān)鍵點(diǎn)是未來(lái)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)需要按照企業(yè)目前現(xiàn)狀及管理水平，并且持續(xù)按此狀態(tài)使用該資產(chǎn)所能產(chǎn)生的收益；在用價(jià)值估算時(shí)不考慮資產(chǎn)的使用是否是最優(yōu)/最佳使用目的；折現(xiàn)率需要參考資產(chǎn)主要市場(chǎng)或者最有利市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同的投資回報(bào)率確定；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）公

36、允價(jià)值的估算（1）當(dāng)被測(cè)試標(biāo)的資產(chǎn)可以單獨(dú)交易并且存在交易市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，需要估算標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)不存在或者無(wú)法合理計(jì)量單獨(dú)交易的公允價(jià)值時(shí)，則需要改變計(jì)量單元，以包含標(biāo)的資產(chǎn)的最小資產(chǎn)組為計(jì)量單元估算該資產(chǎn)組公允價(jià)值；（2）標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值估算需要確認(rèn)其使用狀態(tài)為最優(yōu)/最佳使用狀態(tài)；（3）標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值的估算存在三種基本方法（途徑），即市場(chǎng)法、收益法和成本法；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,采用市場(chǎng)法估算公允價(jià)值：選擇

37、的的可比案例需要是已經(jīng)成交的案例，并且是標(biāo)的資產(chǎn)主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)上交易活躍的成交案例；當(dāng)選擇沒(méi)有成交的合理報(bào)價(jià)作為對(duì)比案例時(shí)，需要選擇買(mǎi)方的報(bào)價(jià)，不能選擇賣(mài)方的報(bào)價(jià)；需要關(guān)注交易結(jié)構(gòu)或交易方式可能對(duì)成交價(jià)格產(chǎn)生的影響；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,采用收益法估算公允價(jià)值：預(yù)期收益應(yīng)該按照主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)上一般市場(chǎng)參與者角度預(yù)測(cè)，不能按照資產(chǎn)擁有者自身的角度預(yù)測(cè)未來(lái)收益；預(yù)測(cè)收益建議選擇稅前現(xiàn)金流，折現(xiàn)率也選擇稅前折現(xiàn)率；

38、采用成本法估算公允價(jià)值：必須關(guān)注這里成本法不能直接采用重置成本作為成本法的評(píng)估結(jié)果，因?yàn)橹刂贸杀緩谋举|(zhì)上說(shuō)不是公允價(jià)值（退出價(jià)），需要在重置成本基礎(chǔ)上考慮變現(xiàn)折扣以表示“退出價(jià)”的概念；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,估算公允價(jià)值需要注意的問(wèn)題：估算公允價(jià)值應(yīng)該考慮公允價(jià)值的輸入優(yōu)先級(jí)，在采用估值方法確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)該適當(dāng)考慮采用多種評(píng)估方法；采用收益法估算在用價(jià)值和采用收益法估算公允價(jià)值是兩個(gè)不同概念，不能相互混肴、替代，除非有證

39、據(jù)證明標(biāo)的資產(chǎn)的使用者與一般市場(chǎng)參與者具有相同的使用能力、經(jīng)驗(yàn)等；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,測(cè)算資產(chǎn)組公允價(jià)值時(shí)需要考慮該資產(chǎn)組整體交易的公允價(jià)值和將資產(chǎn)組拆散后單獨(dú)交易各項(xiàng)資產(chǎn)的“拆整賣(mài)零”的公允價(jià)值兩種情況的孰高者；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,4、商譽(yù)減值測(cè)試方法1）商譽(yù)所屬資產(chǎn)組的確定商譽(yù)一般是由于非同一控制下的并購(gòu)產(chǎn)生的并購(gòu)成本高于并購(gòu)標(biāo)的所有可辨識(shí)資產(chǎn)與負(fù)債公允價(jià)值形成的凈資產(chǎn)的差額，因此商譽(yù)都有附屬的資產(chǎn)組，或者稱(chēng)最小

40、資產(chǎn)組；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,（1）當(dāng)并購(gòu)價(jià)格是以標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值（市場(chǎng)價(jià)值）為基礎(chǔ)確定的，則該并購(gòu)所形成的商譽(yù)所依附的資產(chǎn)組就是該標(biāo)的資產(chǎn)自身業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)組；（2）當(dāng)并購(gòu)價(jià)格是建立在并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)投資價(jià)值基礎(chǔ)上的，則該商譽(yù)所依附的資產(chǎn)組并非僅有并購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)自身所形成的資產(chǎn)組；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）投資價(jià)值評(píng)估需要考慮的因素投資價(jià)值是考慮交易者特別因素的交易價(jià)值；這種投資者特別因素是其自身?yè)碛械馁Y產(chǎn)或某種價(jià)值要素可

41、以與標(biāo)的資產(chǎn)形成“協(xié)同效應(yīng)”，該協(xié)同效應(yīng)可以為其產(chǎn)生一般市場(chǎng)參與者所無(wú)法獲得的超額收益；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）投資價(jià)值評(píng)估的技術(shù)途徑（1）投資價(jià)值主要表現(xiàn)為“協(xié)同效應(yīng)”，也就是所謂的“1+1”≥“1”+“1”=“2”，即兩項(xiàng)獨(dú)立資產(chǎn)組整合后形成一個(gè)完整的新資產(chǎn)組，該新資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值要高于兩項(xiàng)獨(dú)立資產(chǎn)組單獨(dú)的市場(chǎng)價(jià)值之和！,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,因此：即：,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,根據(jù)上述投資價(jià)值估算過(guò)程的分析

42、，我們可以得到如下結(jié)論：采用投資價(jià)值獲得的并購(gòu)定價(jià)，其所形成的商譽(yù)應(yīng)該依附前述的資產(chǎn)組C,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）商譽(yù)所依附資產(chǎn)組的在用價(jià)值估算未來(lái)收益需要按照該資產(chǎn)組現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)預(yù)測(cè)，收入、成本數(shù)據(jù)需要按照會(huì)計(jì)主體現(xiàn)狀預(yù)測(cè)；4）商譽(yù)所依附資產(chǎn)的公允價(jià)值估算未來(lái)收益需要按照現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，按照一般市場(chǎng)參與者角度預(yù)測(cè)，收入、成本數(shù)據(jù)需要按照普通市場(chǎng)參與者角度預(yù)測(cè)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,5）商譽(yù)減值額的確定在對(duì)

43、包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值（包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失；商譽(yù)減值額的估算應(yīng)該基于建立在PPA評(píng)估價(jià)值基礎(chǔ)上的“合并”口徑的報(bào)表，一般不是單體報(bào)表；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,6）商譽(yù)減值測(cè)試中非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的處置商譽(yù)減

44、值測(cè)試在確認(rèn)商譽(yù)所依附的資產(chǎn)組時(shí)，應(yīng)該確認(rèn)這個(gè)資產(chǎn)組是所謂的最小業(yè)務(wù)資產(chǎn)組；剝離任何非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；剝離任何溢余資產(chǎn)，但是資產(chǎn)設(shè)計(jì)時(shí)考慮的冗余資產(chǎn)不是溢余資產(chǎn)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,5、其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)減值1）存貨的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1 號(hào)——存貨》存貨，是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料和物料等；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

45、則第1 號(hào)——存貨》規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量；存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益；可變現(xiàn)凈值，是指在日?；顒?dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷(xiāo)售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額；對(duì)存貨的減值測(cè)試應(yīng)該估算其可變現(xiàn)凈值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,2）采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3 號(hào)——投資性房地產(chǎn)》企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3 號(hào)—

46、—投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,公允價(jià)值模式的投資性房地產(chǎn)是否出現(xiàn)“減值”需要將賬面價(jià)值與當(dāng)期的公允價(jià)值進(jìn)行對(duì)比；對(duì)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)減值測(cè)試應(yīng)該估算其公允價(jià)值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,3）消耗性生物資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5

47、 號(hào)——生物資產(chǎn)》消耗性生物資產(chǎn)，是指為出售而持有的、或在將來(lái)收獲為農(nóng)產(chǎn)品的生物資產(chǎn)，包括生長(zhǎng)中的大田作物、蔬菜、用材林以及存欄待售的牲畜等；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5 號(hào)——生物資產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了對(duì)消耗性生物資產(chǎn)進(jìn)行檢查，有確鑿證據(jù)表明由于遭受自然災(zāi)害、病蟲(chóng)害、動(dòng)物疫病侵襲或市場(chǎng)需求變化等原因，使消耗性生物資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)按照可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值的差額，計(jì)提生物資產(chǎn)跌價(jià)

48、準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備；對(duì)消耗性生物資產(chǎn)的減值測(cè)試應(yīng)該估算其可變現(xiàn)凈值，與存貨的規(guī)定一致；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,4）建造合同形成的資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》建造合同，是指為建造一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)在設(shè)計(jì)、技術(shù)、功能、最終用途等方面密切相關(guān)的資產(chǎn)而訂立的合同；建造合同預(yù)計(jì)損失，實(shí)質(zhì)上是施工企業(yè)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，因?yàn)槭┕て髽I(yè)正在建造的資產(chǎn)，類(lèi)似于工業(yè)企業(yè)的在產(chǎn)品，性質(zhì)上屬于施工企業(yè)的存貨，期末應(yīng)當(dāng)按照準(zhǔn)則中關(guān)于期末計(jì)提減值

49、準(zhǔn)備的要求，對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試；建造合同形成的資產(chǎn)的減值測(cè)試需要估算其可變現(xiàn)凈值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,5）遞延所得稅資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18 號(hào)——所得稅》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18 號(hào)——所得稅》規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行復(fù)核，如果未來(lái)期間很可能無(wú)法獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應(yīng)當(dāng)減記遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價(jià)值；遞延所得稅資產(chǎn)減值測(cè)試應(yīng)該是核實(shí)未來(lái)是否可以獲得足夠

50、的的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,6）融資租賃中出租人未擔(dān)保余值的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21 號(hào)——租賃》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21 號(hào)——租賃》涉及的資產(chǎn)余值，是指在租賃開(kāi)始日估計(jì)的租賃期屆滿(mǎn)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，未擔(dān)保余值，是指租賃資產(chǎn)余值中扣除就出租人而言的擔(dān)保余值以后的資產(chǎn)余值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21 號(hào)——租賃》規(guī)定，出租人至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對(duì)未擔(dān)保余值進(jìn)

51、行復(fù)核，未擔(dān)保余值增加的，不作調(diào)整，有證據(jù)表明未擔(dān)保余值已經(jīng)減少的，應(yīng)當(dāng)重新計(jì)算租賃內(nèi)含利率，將由此引起的租賃投資凈額的減少，計(jì)入當(dāng)期損益；對(duì)未擔(dān)保余值的減值測(cè)試需要估算其公允價(jià)值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,7）《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的金融資產(chǎn)的減值，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征，將金融資產(chǎn)劃分為以下三類(lèi)：以攤余

52、成本計(jì)量的金融資產(chǎn)；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則規(guī)定，以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)，對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理并確認(rèn)損失準(zhǔn)備；信用損失，是指企業(yè)按照原實(shí)際利率折現(xiàn)的、根據(jù)合同應(yīng)收的所有合同現(xiàn)金流量與預(yù)期收取的所有現(xiàn)金流量之間的差額，即全部現(xiàn)金短缺的現(xiàn)值；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,8）未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益的減值，適用《企業(yè)

53、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27 號(hào)——石油天然氣開(kāi)采》礦區(qū)權(quán)益分為探明礦區(qū)權(quán)益和未探明礦區(qū)權(quán)益；探明礦區(qū)，是指已發(fā)現(xiàn)探明經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量的礦區(qū)；未探明礦區(qū)，是指未發(fā)現(xiàn)探明經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量的礦區(qū)；,三、資產(chǎn)減值的概念（續(xù)）,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27 號(hào)——石油天然氣開(kāi)采》規(guī)定，對(duì)于未探明礦區(qū)權(quán)益，應(yīng)當(dāng)至少每年進(jìn)行一次減值測(cè)試，未探明礦區(qū)權(quán)益公允價(jià)值低于賬面價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為減值；對(duì)于未探明礦區(qū)權(quán)益及相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)應(yīng)該估算其公允價(jià)值；,第四部分

54、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析,案例一、1、案例背景介紹：深圳某電力公司希望將其擁有的八個(gè)儲(chǔ)油罐、一座碼頭工程及其附屬設(shè)施進(jìn)行減值測(cè)試評(píng)估；這八個(gè)儲(chǔ)油罐原來(lái)是該電廠儲(chǔ)存重油用于火力發(fā)電，目前由于該電廠已經(jīng)改為天然氣管道供氣發(fā)電，因此該八個(gè)儲(chǔ)油罐已經(jīng)不再用于自身發(fā)電用，而是用于出租其他單位使用；這一座碼頭工程及其附屬設(shè)施也是用來(lái)裝卸重油的碼頭，目前也與八個(gè)儲(chǔ)油罐一起用于出租；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,

55、2、案例中的八個(gè)儲(chǔ)油罐和碼頭工程及其附屬設(shè)施原來(lái)屬于該電廠的固定資產(chǎn)，用于主營(yíng)業(yè)務(wù)—發(fā)電，但是目前已經(jīng)不再發(fā)電使用，而是用于出租經(jīng)營(yíng)，因此類(lèi)似以成本模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)的性質(zhì)，適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,3、價(jià)值類(lèi)型選擇八個(gè)儲(chǔ)油罐和碼頭工程及其附屬設(shè)施適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》，因此需要選擇可收回金額（可收回價(jià)值）作為價(jià)值類(lèi)型；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,4、減值測(cè)算計(jì)量單元

56、的選擇如果該8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭即附屬設(shè)施是以一個(gè)主體一并出租的，并且8個(gè)儲(chǔ)油罐和碼頭的租金無(wú)法合理分割，則建議將上述資產(chǎn)納入同一各計(jì)量單元；如果該8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭及附屬設(shè)施是分開(kāi)出租的，則應(yīng)該設(shè)為兩個(gè)計(jì)量單元；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,5、在用價(jià)值的估算該8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭即附屬設(shè)施的在用價(jià)值應(yīng)該按照其目前使用狀態(tài)，即出租，參考其目前租金收益水平考慮未來(lái)收益現(xiàn)金流的折現(xiàn)值；收益現(xiàn)金流應(yīng)該按照稅前收益現(xiàn)金流估算；,四、資產(chǎn)

57、減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,6、公允價(jià)值的測(cè)算1）該8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭即附屬設(shè)施的公允價(jià)值價(jià)值收益法：應(yīng)該按照一般市場(chǎng)參與者角度判斷目前可以使用的最佳狀態(tài)下未來(lái)收益的折現(xiàn)值；確定標(biāo)的資產(chǎn)目前使用狀態(tài)是最佳使用狀態(tài)；市場(chǎng)法：根據(jù)可以收集到的可比案例情況決定是否可以采用市場(chǎng)法，如果可以收集到的案例數(shù)據(jù)是已經(jīng)成交的案例，則可以直接采用，如果收集的案例數(shù)據(jù)是市場(chǎng)報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)，則需要選擇買(mǎi)方的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,成本

58、法：需要考慮不能直接采用重置成本，需要考慮恰當(dāng)?shù)淖儸F(xiàn)折扣，包括整體變現(xiàn)和分割變現(xiàn)；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,7、處置費(fèi)用的估算考慮將8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭即附屬設(shè)施處置可能需要的處置費(fèi)用；該8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭即附屬設(shè)施整體出讓所需要的處置費(fèi)用；將該8個(gè)儲(chǔ)油罐與碼頭即附屬設(shè)施“拆整賣(mài)零”所需要的處置費(fèi)用；可能的拆除費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用等；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,案例二、1、案例背景介紹山東某公司擬對(duì)其擁有的氯化聚乙

59、烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試，該資產(chǎn)組目前企業(yè)仍處于生產(chǎn)使用中，資產(chǎn)組的組成資產(chǎn)賬面價(jià)值如下：,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,2、價(jià)值類(lèi)型的選擇氯化聚乙烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組減值測(cè)試適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，因此應(yīng)該選擇可收回價(jià)值（可收回金額）作為價(jià)值類(lèi)型；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,3、計(jì)量單元的確定該案例已經(jīng)明確為氯化聚乙烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組，因此本案例的計(jì)量單元應(yīng)該選擇該資產(chǎn)組；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分

60、析（續(xù)）,4、在用價(jià)值的估算本案例的標(biāo)的資產(chǎn)組是氯化聚乙烯產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)組，但是該資產(chǎn)組可能并不能構(gòu)成業(yè)務(wù)資產(chǎn)組，因此估算在用價(jià)值時(shí)還需要補(bǔ)充部分營(yíng)運(yùn)資金使其構(gòu)成完整的可以運(yùn)行的資產(chǎn)組：,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,按照企業(yè)目前使用狀態(tài)下，按照目前管理水平預(yù)測(cè)未來(lái)的收益形成的現(xiàn)金流折現(xiàn)值扣除補(bǔ)充的營(yíng)運(yùn)資金1,000萬(wàn)元后的價(jià)值作為其在用價(jià)值；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,5、公允價(jià)值估算收益法：按照補(bǔ)充1,000萬(wàn)元營(yíng)

61、運(yùn)資金組成業(yè)務(wù)資產(chǎn)組，確定目前使用狀態(tài)是最佳使用，按照一般市場(chǎng)參與者的角度預(yù)測(cè)未來(lái)收益的現(xiàn)金流折現(xiàn)值，扣除補(bǔ)充1,000萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金后的評(píng)估值作為公允價(jià)值的評(píng)估值，一般需要采用稅前現(xiàn)金流；市場(chǎng)法：根據(jù)可以收集到的可比案例估算；成本法：本次評(píng)估的資產(chǎn)組可以通過(guò)兩種變現(xiàn)方式，即整體變現(xiàn)和“拆整賣(mài)零”方式變現(xiàn)方式來(lái)實(shí)現(xiàn)其公允價(jià)值；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,6、處置費(fèi)用主要根據(jù)公允價(jià)值實(shí)現(xiàn)的方式估算其可能的處置費(fèi)用；,四、資產(chǎn)

62、減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,案例三、1、案例背景介紹XX發(fā)電有限責(zé)任公司存貨減值測(cè)試項(xiàng)目，該發(fā)電公司有一批存貨需要進(jìn)行減值測(cè)試，該批存貨主要是變壓器和發(fā)電用備品備件，現(xiàn)邀請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估；2、評(píng)估機(jī)構(gòu)選擇價(jià)值類(lèi)型為：可收回價(jià)值，可收回價(jià)值在本報(bào)告中定義為：被評(píng)估單位資產(chǎn)的市場(chǎng)變現(xiàn)價(jià)值；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,3、分析點(diǎn)評(píng)存貨的減值測(cè)試不適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，而應(yīng)該使用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)—存貨》的相

63、關(guān)規(guī)定；《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)—存貨》定義的存貨減值是存貨的賬面價(jià)值低于其可變現(xiàn)凈值；可變現(xiàn)凈值定義為：在日?；顒?dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷(xiāo)售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額；因此，本案例中評(píng)估師選擇的價(jià)值類(lèi)型為變現(xiàn)價(jià)值，類(lèi)似市場(chǎng)價(jià)值的退出價(jià)概念，不恰當(dāng) ！,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,案例四、1、案例背景情況介紹DTCS熱電廠9號(hào)機(jī)組部分機(jī)器設(shè)備資產(chǎn)減值測(cè)試項(xiàng)目；9號(hào)機(jī)組目前處于關(guān)停狀態(tài)，其部分機(jī)器

64、設(shè)備賬面價(jià)值情況如下：,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,2、價(jià)值類(lèi)型選擇本次評(píng)估采用可收回價(jià)值作為價(jià)值類(lèi)型，其中可收回價(jià)值定義為市場(chǎng)價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的凈值；市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,3、分析點(diǎn)評(píng)評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)，因此減值測(cè)試適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，因此選擇的價(jià)值類(lèi)型應(yīng)該是

65、可收回金額，或者可收回價(jià)值，直接將可收回價(jià)值定義為市場(chǎng)價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的凈值，似乎有所不妥；評(píng)估報(bào)告中應(yīng)該明確由于標(biāo)的資產(chǎn)已經(jīng)停用，因此該等資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)已經(jīng)沒(méi)有在用價(jià)值，可收回價(jià)值應(yīng)該是標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值扣除處置費(fèi)用后的凈值；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,本案例選擇市場(chǎng)價(jià)值扣除處置費(fèi)用作為可收回價(jià)值，建議改為公允價(jià)值；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,案例五、1、案例背景情況介紹XXX股份有限公司重大資產(chǎn)重組置入資產(chǎn)

66、減值測(cè)試項(xiàng)目，三年前上市公司采用發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方式購(gòu)買(mǎi)了本案例的標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)，根據(jù)三年前上市公司的承諾，在三年業(yè)績(jī)承諾完成后需要對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，因此上市公司聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行“減值測(cè)試”；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,2、相關(guān)說(shuō)明這類(lèi)“減值測(cè)試”并不是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的減值測(cè)試，因此不適用《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的規(guī)定，一般也不適用其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值的相關(guān)規(guī)定；這類(lèi)“資產(chǎn)減值”測(cè)試實(shí)際是測(cè)試標(biāo)的資產(chǎn)在

67、業(yè)績(jī)承諾完成后的截止日，標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與三年前的價(jià)值相比沒(méi)有降價(jià)；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,案例六、1、案例背景介紹XXX OF INVESTMENT，INC. 商譽(yù)減值測(cè)試項(xiàng)目，XXX公司在美國(guó)伊利諾伊州注冊(cè)成立，投資金額為1萬(wàn)美元，國(guó)內(nèi)AB股份有限公司三年前收購(gòu)該公司形成非同一控制下的并購(gòu)，形成并購(gòu)商譽(yù)，本次估值是為AB股份公司對(duì)XXX公司商譽(yù)減值測(cè)試提供參考依據(jù)；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,2、評(píng)估對(duì)

68、象及范圍本次估值對(duì)象為XXX公司的資產(chǎn)、負(fù)債組合可收回價(jià)值，涉及的范圍為XXX公司申報(bào)的于估值基準(zhǔn)日的資產(chǎn)和負(fù)債，具體資產(chǎn)類(lèi)型和賬面價(jià)值見(jiàn)下表：,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,3、價(jià)值類(lèi)型及定義資產(chǎn)組的可收回價(jià)值作為本次估值的價(jià)值類(lèi)型；資產(chǎn)組可收回價(jià)值：指被評(píng)估資產(chǎn)在被估值單位現(xiàn)有管理者管理、運(yùn)營(yíng)下，在被評(píng)估資產(chǎn)組在壽命期內(nèi)可以預(yù)計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和被評(píng)估資產(chǎn)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用和相關(guān)

69、稅費(fèi)后凈額的孰高者；,四、資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析（續(xù)）,4、估值方法本次估值中，依據(jù)估值目的與持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)，考慮所估值資產(chǎn)的特點(diǎn)，在本估值項(xiàng)目中， 產(chǎn)權(quán)持有者對(duì)委估資產(chǎn)組沒(méi)有銷(xiāo)售意圖，不存在銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格，委估資產(chǎn)組也無(wú)活躍交易市場(chǎng)，同時(shí)也無(wú)法獲取同行業(yè)類(lèi)似資產(chǎn)交易案例，故本次估值無(wú)法可靠估計(jì)委估資產(chǎn)組的市場(chǎng)價(jià)值(公允價(jià)值)減去處置費(fèi)用后的凈額。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)—資產(chǎn)減值》，無(wú)法可靠估計(jì)資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈