從財務(wù)報表看行業(yè)特征

1、從財務(wù)報表看行業(yè)特征從財務(wù)報表看行業(yè)特征——十個行業(yè)的綜合分析十個行業(yè)的綜合分析財務(wù)報表既反映了企業(yè)的財務(wù)狀況，同時也是企業(yè)經(jīng)營狀況的綜合反映。分析財務(wù)報表，是企業(yè)利益相關(guān)者獲取有關(guān)信息的重要手段和渠道，他們希望從一系列的財務(wù)報表中得出多種財務(wù)關(guān)系，而統(tǒng)領(lǐng)這些財務(wù)關(guān)系的關(guān)鍵正是行業(yè)的經(jīng)濟特征。因此，要有效分析企業(yè)財務(wù)報表，挖掘掩埋在數(shù)字背后的秘密和混雜在字里行間的真相，首先就必須識別行業(yè)經(jīng)濟特征?；谏鲜隹紤]，根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，從

2、上市公司2009年度的財務(wù)報表中，分別選擇了農(nóng)林牧漁業(yè)、采掘業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸和倉儲業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易、金融保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務(wù)業(yè)中具有代表性的企業(yè)，比較分析其資產(chǎn)負(fù)債比例和盈利能力，從而歸納總結(jié)各行業(yè)的特征。以下是行業(yè)代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的各個項目占企業(yè)總資產(chǎn)或負(fù)債和股東權(quán)益的結(jié)構(gòu)百分比表以及利潤表中的各項目占營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)百分比表：結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表（占總資產(chǎn)比例）結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表（占總資產(chǎn)比例）報表日期：20

3、091231證監(jiān)會行業(yè)分類A.農(nóng)林牧漁業(yè)B.采掘業(yè)C.制造業(yè)E.建筑業(yè)F.交通運輸業(yè)G.信息技術(shù)業(yè)H.批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)I.金融、保險業(yè)J.房地產(chǎn)業(yè)K.社會服務(wù)業(yè)代表公司東方園林恒源煤電美的電器中鐵二局東方航空東方通信重慶百貨工商銀行萬科西安旅游貨幣資金59.22%8.33%12.18%9.76%3.04%40.73%22.58%2.02%16.72%17.09%交易性金融資產(chǎn)0.%0.%0.09%0.%0.00%1.25%0.%3.52

4、%0.00%0.%應(yīng)收票據(jù)0.%9.33%17.21%0.65%0.%1.%0.07%0.%0.%0.%應(yīng)收賬款13.84%1.49%14.74%25.12%1.9%12.32%0.23%0.%0.52%1.77%預(yù)付貨款0.%0.51%2.55%10.32%0.52%0.1%4.7%0.%6.35%2.13%其他應(yīng)收款1.88%0.35%1.13%6.46%2.12%0.7%0.47%0.%5.66%1.97%存貨22.97%1.67

5、%18.41%34.11%1.29%6.92%23.1%0.%65.46%24.16%流動資產(chǎn)合計97.91%21.68%66.75%87.83%9.53%63.07%51.14%5.54%94.71%47.17%可供出售金融資產(chǎn)0.%0.%0.00%0.%0.00%0.%0.%8.06%0.12%0.%持有至到期投資0.%0.%0.%0.%0.%2.27%0.%12.7%0.%0.65%長期投資0.4%0.%2.22%1.32%1.6

6、%20.26%1.98%0.31%2.88%3.31%固定資產(chǎn)1.41%40.08%17.99%7.02%77.42%13.95%40.93%0.72%0.99%36.75%在建工程0.%16.06%1.54%1.44%8.09%0.65%0.36%0.%0.43%4.11%營業(yè)成本67.11%75.66%78.21%92.98%93.52%91.5%84.14%183.88%70.61%70.03%營業(yè)稅金及附加3.21%1.41%0

7、.13%2.92%2.56%0.51%0.7%11.08%7.37%2.03%銷售費用0.%1.31%12.12%0.27%7.46%1.96%8.49%0.%3.1%18.91%管理費用10.74%7.26%3.51%1.75%3.86%5.68%4.14%62.06%2.95%7.79%財務(wù)費用0.57%0.92%0.47%0.21%4.12%0.64%0.27%0.%1.17%0.58%資產(chǎn)減值損失0.98%0.14%0.36%0

8、.09%0.3%0.09%0.00%14.17%1.07%0.47%營業(yè)利潤18.08%13.58%5.33%1.9%2.38%2.3%2.34%101.29%17.77%0.11%營業(yè)外收入0.%0.17%0.84%0.13%4.03%1.03%0.18%1.35%0.14%0.42%首先，看一下農(nóng)林牧漁業(yè)和采掘業(yè)，選擇綜合實力排名第一的東方園林作為林業(yè)的代表企業(yè)。東方園林有很高的流動資產(chǎn)比例，因為林業(yè)產(chǎn)業(yè)既縱跨國民經(jīng)濟的一、二、三產(chǎn)

9、業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈條長，涵蓋范圍廣，又同時兼有資金、技術(shù)密集型和勞動密集型的亞產(chǎn)業(yè)，需要充足的貨幣資金用于周轉(zhuǎn)。不難發(fā)現(xiàn)，林業(yè)的營業(yè)成本是所有列舉企業(yè)中最低的，因此18.08%的營業(yè)利潤也就不奇怪了。我國的森林資源發(fā)展?jié)摿Υ?，家具、竹類和林副產(chǎn)品具有較強競爭力。近年來，我國在建筑業(yè)、室內(nèi)裝飾、家具等方面以及對紙產(chǎn)品的需求迅速增加，其相應(yīng)的木材制品、人造板、紙產(chǎn)品的市場前景十分廣闊，這就為我國林產(chǎn)工業(yè)企業(yè)提供了充分的發(fā)展空間。再選擇恒源煤電作為煤

10、炭采選業(yè)的代表企業(yè)，從表中可以看到40.08%的固定資產(chǎn)投入和16.06%的在建工程投資。其挖掘產(chǎn)設(shè)備的價值很高，因此采掘行業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比是相當(dāng)大的。在上市公司的行業(yè)分類中不難發(fā)現(xiàn)，一半以上的企業(yè)屬于制造業(yè)。本文選擇了日用電子器具制造企業(yè)——美的電器來分析制造業(yè)的行業(yè)特征。美的電器在日用家電行業(yè)中有著不錯的口碑與銷量。從表中可以看出，美的電器的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的17.99%。因為對于制造業(yè)而言，生產(chǎn)設(shè)備往往占據(jù)了很大一部分的

11、企業(yè)資產(chǎn)，是保障企業(yè)生產(chǎn)能力必不可少的永久資產(chǎn)。其流動資產(chǎn)的比例高達(dá)66.75%，其中存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)各占了18.41%、14.74%和17.21%。像日用電子器具的制造業(yè)生產(chǎn)周期較長，存貨的持有量相對其他行業(yè)來說較大。另外，美的電器這種制造商在完成產(chǎn)品生產(chǎn)后，要通過像蘇寧、國美這種大型的電器零售商向消費者銷售，待產(chǎn)品售出后，才能收到貨款，因此應(yīng)收賬款和票據(jù)的比例很高。從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的比例分別為29.11%和