我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展現(xiàn)狀及建議

1、我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展現(xiàn)狀及建議P r e s e n t s i t u a t i o na n d s u g g e s t i o n so fp r i v a t ee q u i t yi n v e s t m e n td e v e l o p m e n t i nC h i n a作者姓名：方思超專業(yè)名稱：金融校內(nèi)導(dǎo)師：朱連才教授行業(yè)導(dǎo)師：王國(guó)成副行長(zhǎng)學(xué)位類別：金融碩士答辯日期：2 0 1 5 年0 5 月2 9

2、 日摘要近幾年來，私募股權(quán)投資基金( P E ) 的快速發(fā)展是國(guó)際金融市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)，成為繼銀行信貸和資本市場(chǎng)之后的第三大融資市場(chǎng)主體。而我國(guó)的私募股權(quán)投資基金發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為世界上最具活力的、新興的P E 市場(chǎng)。中小企業(yè)融資難是世界的難題，但是在中國(guó)更甚之。銀行貸款大多只貸給那些有抵押，有擔(dān)保的大型央企、國(guó)企。反觀一些有潛力的高新技術(shù)企業(yè)卻因沒有資金的支持而難以生存發(fā)展。而私募股權(quán)投資這一新興的行業(yè)，可以有效的解決這一問題。并且伴隨

3、著中國(guó)金融改革進(jìn)程的加快，私募股權(quán)投資將會(huì)扮演著越來越重要的角色。本文首先介紹了我國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)的現(xiàn)狀，從發(fā)展歷程、行業(yè)類型、投資地域和退出方式四個(gè)方面，通過真實(shí)的數(shù)據(jù)對(duì)比找出我國(guó)私募股權(quán)投資近幾年的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展熱點(diǎn)，從中找出我們以后私募股權(quán)投資道路的發(fā)展方向。接著對(duì)中美私募股權(quán)投資市場(chǎng)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。從融資狀況、投資狀況、退出方式、法律規(guī)章制度這四個(gè)方面分別進(jìn)行了對(duì)比。發(fā)現(xiàn)我國(guó)目前的融資規(guī)模還很小，僅僅是美國(guó)融資規(guī)模的十分之一。融資

4、資金來源單一，大多都是政府和一些大型的國(guó)有企業(yè)。雖然從數(shù)據(jù)上看今年I P O 在退出方式上占比仍是第一，但是較之前幾年一家爭(zhēng)鳴的情況，現(xiàn)在慢慢的向百家齊放發(fā)展。并購(gòu)、新三板、管理層回購(gòu)等一些新的方式也在被市場(chǎng)接受。第三章是對(duì)前兩章的分析做了一個(gè)總結(jié)，提出了我國(guó)目前私募股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展中所面臨的問題主要有四個(gè)方面。第一是資金的來源單一、第二是市場(chǎng)退出困難、第三是監(jiān)管口徑不一致、第四是專業(yè)人才短缺導(dǎo)致人才混用。最后一章通過前面的比較和對(duì)目前國(guó)內(nèi)