發(fā)展私募股權(quán)投資基金的研究.pdf

1、資本市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)資源配置的核心，對(duì)于我國(guó)完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，實(shí)施創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略有著不可替代的作用，但是由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的歷史性原因，當(dāng)前存在著嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題亟待改善，大力發(fā)展私募股權(quán)投資基金刻不容緩。
　　 本文從基本理論入手，通過(guò)重點(diǎn)研究私募股權(quán)投資基金的作用，為其優(yōu)化資本市場(chǎng)提供理論依據(jù)；通過(guò)分析美國(guó)私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的基本數(shù)據(jù)與發(fā)展趨勢(shì)，并比照我國(guó)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，提出大力發(fā)展私募股權(quán)投資基金產(chǎn)業(yè)的迫切性，確立創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投

2、資與并購(gòu)交易是其發(fā)展的必然方向。
　　 在全球“后金融危機(jī)”的時(shí)代背景下，我國(guó)果斷提出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，實(shí)施創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略的重大決策。與此相對(duì)應(yīng)，增加高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)中的比重，提高資本市場(chǎng)的運(yùn)作效率就成為當(dāng)務(wù)之急。隨著中國(guó)創(chuàng)業(yè)板的推出，中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)的融資渠道被拓寬，私募股權(quán)投資基金的發(fā)展空間也被徹底打開(kāi)。創(chuàng)業(yè)板、新經(jīng)濟(jì)、私募股權(quán)投資基金三者如能形成良性循環(huán)，則我國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)將被逐漸優(yōu)化，其資源配置功能將大大加強(qiáng)。

3、>　　 本文對(duì)我國(guó)私募股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)盈利能力與成長(zhǎng)性的影響作了實(shí)證分析，以計(jì)量模型的方式對(duì)私募股權(quán)投資基金的作用進(jìn)行檢驗(yàn)。通過(guò)方差分析與回歸分析，我得出私募股權(quán)投資基金對(duì)提高創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的盈利能力與成長(zhǎng)性并沒(méi)有明顯助益的結(jié)論，說(shuō)明當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資基金雖然在量的方面發(fā)展迅速，但在質(zhì)的方面仍有待提高。
　　 本文通過(guò)對(duì)新橋投資收購(gòu)深圳發(fā)展銀行這一典型案例的分析，提出私募股權(quán)投資基金對(duì)于被投資企業(yè)具有強(qiáng)大的改造能力，是對(duì)我國(guó)資