中國私募股權(quán)投資基金優(yōu)化發(fā)展研究.pdf

1、私募股權(quán)投資基金(PrivateEquity)興起于美國,其投資活動最早可以追溯到19世紀末,20世紀80年代在全球范圍內(nèi)得到迅速發(fā)展。我國私募股權(quán)投資基金最早是以風險投資基金的形式出現(xiàn)的,歷經(jīng)十余年的發(fā)展已初具規(guī)模。2005年,國務(wù)院關(guān)于《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》發(fā)布實施,標志著我國私募股權(quán)投資行業(yè)進入規(guī)范化的發(fā)展階段。2009年創(chuàng)業(yè)板的出爐,使得許多私募股權(quán)投資基金通過這一退出渠道獲得豐厚收益,私募股權(quán)投資基金呈現(xiàn)出快速發(fā)展的勢頭

2、。
　　本文首先從私募股權(quán)投資基金的內(nèi)涵、特點、類型、運作流程入手,結(jié)合私募股權(quán)投資基金的相關(guān)理論,對私募股權(quán)投資基金的整體概況做初步描述。之后比較分析了美、英、日等成熟市場國家的私募股權(quán)投資基金的發(fā)展經(jīng)驗,并對我國私募股權(quán)投資基金的總體現(xiàn)狀和國內(nèi)主要城市的發(fā)展情況進行梳理總結(jié),提出了我國私募股權(quán)投資基金在具體運行過程中需要解決的問題。并使用我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展情況數(shù)據(jù),從宏觀層面研究了私募股權(quán)投資規(guī)模受經(jīng)濟變量的影響程度,

3、又從微觀層面出發(fā)具體研究了私募股權(quán)投資對于中小企業(yè)的企業(yè)價值和公司業(yè)績的影響程度,最后在總結(jié)中國發(fā)展私募股權(quán)投資基金的戰(zhàn)略意義的基礎(chǔ)上,提出了優(yōu)化發(fā)展我國私募股權(quán)投資基金行業(yè)的路勁。
　　研究結(jié)果表明:我國私募股權(quán)投資規(guī)模對股票市場特別是中小板市場的變化較為敏感,對GDP和利率的變動敏感度不足;私募股權(quán)投資對于中小企業(yè)的公司價值和經(jīng)營業(yè)績都有著積極的正面影響。中國私募股權(quán)投資基金自創(chuàng)立之初至今已取得了長足的發(fā)展,在未來的發(fā)展中擁有