自學(xué)考試專題：工程經(jīng)濟學(xué)與項目融資考點整理

1、工程經(jīng)濟學(xué)與項目融資考點第二章． 第二章． 資金的時間價值 資金的時間價值1. 資金的時間價值是指資金的價值是隨時間變化而變化，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而發(fā)生價值的增加，增加的那部分價值就是原有資金的時間價值。(名詞解釋)2. 資金具有時間價值并不意味著資金本身能夠增值，而是因為資金代表一定量的物化產(chǎn)物，并在生產(chǎn)與流通過程中與勞動相結(jié)合，才會增值。 （判斷）3. 影響資金時間價值的因素：（1）資金的使用時間；（2）資金數(shù)量的大??；（3

2、）資金投入和回收的特點；（4）資金的周轉(zhuǎn)速度。4. 通貨膨脹是指由于貨幣發(fā)行量超過貨幣的流通實際需要量而引起的貨幣貶值和物價上漲現(xiàn)象。5. 利息是貨幣資金借貸關(guān)系中借方支付給貸方的報酬。 （名詞解釋）6. 利率是指一定時期內(nèi)，利息額同本金的比率。作為一種經(jīng)濟杠桿，在經(jīng)濟生活中起著十分重要的作用。（名詞解釋）7. 利率高低的影響因素： 利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動；（1） （2） 在平均利潤不變的情況下，利潤高低取

3、決于金融市場上借貸資本的供求情況；（3）貸出資本承擔風險的大小，風險越大，利率越高；（4）借款時間的長短，借款時間越長，不可預(yù)見因素越多，則利率越大。 （簡答）8. 利息的計算：單利法：以本金基數(shù)計算利息，計算利息時不將前期利息計入，利息不再生息。 （名詞解釋）I=P×n×i；F=P×(1+n×i)復(fù)利法：以本金和累計利息之和為基數(shù)計算利息的方法。 （名詞解釋，計算） ? ? 1n F P i ?

4、 ?9. 等值是指在時間因素的作用下，在不同的時間點數(shù)量不等的資金而具有相同的價值。 （名詞解釋）10.現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。 （名詞解釋）11.將現(xiàn)金流量表示在二維坐標上，稱為現(xiàn)金流量圖?，F(xiàn)金流量圖的特點：（1）是一個二維坐標矢量圖。 （2）每個計息期的終點為下一計息周期的起點，而下一計息周期起點為上一期的終點，各個時間點稱為節(jié)點。 （3）現(xiàn)金流量圖因借貸雙方“立腳點”不同，理解不同。12.在某個資金時間節(jié)點上

5、的數(shù)值稱為時值。 （名詞解釋）13.現(xiàn)金流量圖上，時間軸上的某一點稱為時點。 （名詞解釋）14.將時點處資金的時值折算為現(xiàn)值即對應(yīng)零時值的過程稱為折現(xiàn)。15.資金發(fā)生在某一特定時間序列終點時的價值為終值。16.年金是指一定時期內(nèi)每期有連續(xù)的相等金額的收付款項。 （重點）（1） 每期期末收款，付款的年金稱為后付年金，即普通年金。（2） 每期期初收款付款的年金稱為預(yù)付年金或先付年金。17.名義利率是指按年計息的利率；有效利率是指按實際計息期

6、的利率。工程經(jīng)濟學(xué)與項目融資考點利潤總額=銷售收入—總成本—銷售稅金及附加 ② 稅后利潤（凈利潤） 稅后利潤=利潤總額—所得稅2. 經(jīng)營成本與總成本——經(jīng)營成本是一種付現(xiàn)成本，是以現(xiàn)金流量實現(xiàn)為依據(jù)的成本耗費。而總成本則是從企業(yè)財務(wù)會計角度，核算生產(chǎn)產(chǎn)品的全部資源耗費。 （名詞解釋）經(jīng)營成本 經(jīng)營成本=總成本 總成本—(折舊費 折舊費+攤銷費 攤銷費+維簡費 維簡費+利息支出 利息支出)3. 固定成本是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)

7、量而變動的費用；可變成本是指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)量變動而變動的費用，亦稱為變動成本。 （名詞解釋）4. 長期借款利息應(yīng)視為固定成本，短期借款利息如果用于購置流動資產(chǎn)，可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量有關(guān)，其利息可視為半固定半可變，通常為簡化計算，也可視為固定資產(chǎn)。5. 平均成本與邊際成本——平均成本是指產(chǎn)品總成本與產(chǎn)品總產(chǎn)量之比，即單位產(chǎn)品成本。例：P31 【例 2.1】 （計算）6. 機會成本就是指將一種具有多種用途的稀缺資源用于該方案放棄的其他用

8、途中的最大收益。 （名詞解釋）7. 投資資金的來源可分為兩種方式：一是投資者投入的股東權(quán)益資金（資本金） ，二是向金融機構(gòu)等借入的債務(wù)資金。8. 基準投資收益率的確定要考慮的因素：1 資金成本與資金結(jié)構(gòu)、2 風險報酬、3 資金機會成本、4 通貨膨脹9. 凈現(xiàn)值：將投資方案各期所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量按既定的折現(xiàn)率（基準收益率）統(tǒng)一折算為現(xiàn)值的代數(shù)和。表達式為：(重點)0( ) (1 )ntt ctNPV CI CO i ??? ? ? ?10

9、.內(nèi)部收益率（IRR）是指使方案在整個計算期內(nèi)各期凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計之和為零時的折 現(xiàn)率 ， 或者說是使得方案凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率 。 IRR 滿足式 ：0( ) ( ) (1 ) 0ntttNPV IRR CI CO IRR ??? ? ? ? ?11.內(nèi)部收益率的擊中特殊情況： （1）不存在內(nèi)部收益率；（2）非投資情況；（3）多重內(nèi)部收益率情況其中 其中，不存在 IRR 的情況：（1）只有投資、 （2）只有收入、 （3）收益小