償債能力指標(biāo)分析

1、一、資產(chǎn)負(fù)債表分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表分析短期償債能力指標(biāo)分析 短期償債能力指標(biāo)分析指標(biāo) 期末 期初 變動(dòng)營運(yùn)資本 -107788 1200265 92477流動(dòng)比率 0.894297 0.794967 0.099331速動(dòng)比率 0.221347 0.196006 0.025341現(xiàn)金比率 0.217815 0.191437 0.026378營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+

2、應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)負(fù)債 =225714.1/1019727.5=0.221347現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債=222112/1019727.5=0.2178151、營運(yùn)資本分析 營運(yùn)資本越多，說明償債越有保障，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。債權(quán)人收回債權(quán)的機(jī)率就越高。因此，營運(yùn)資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。 對(duì)該企業(yè)而言，年初的營運(yùn)資本為-200265 萬元，年末營運(yùn)資本為-107788 萬元，

3、表明企業(yè)短期償債能力太弱，短期不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較低，但與年初數(shù)相比營運(yùn)資本增加了 92477 萬元，表明企業(yè)營運(yùn)資本狀況上升，降低了不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。2、流動(dòng)比率分析 流動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。 對(duì)債權(quán)人來講，此項(xiàng)比率越高越好，比率高說明償還短期債務(wù)的能力就強(qiáng)，債權(quán)就有保障。對(duì)所有者來講，此項(xiàng)比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運(yùn)

4、轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢(shì)必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利開展。 當(dāng)流動(dòng)比率大于 2 時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，當(dāng)流動(dòng)比率小于 2 時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動(dòng)比率等于1 時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)比率小于 1 時(shí)，說明企業(yè)的償債能力非常困難。 經(jīng)計(jì)算，銀泰商業(yè)期初流動(dòng)比率為 0.794967，期末流動(dòng)比率為 0.894297，按一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，說明企業(yè)的償債能力比較

5、危險(xiǎn)，但短期償債能力較上年增強(qiáng)。 3、速動(dòng)比率分析 速動(dòng)比率比流動(dòng)比率能更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。企業(yè)期初速動(dòng)比率為 0.196006 ，期末速動(dòng)比率為 0.221347，就公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，該企業(yè)的短期償債能力是太弱 進(jìn)一步分析其償債能力，可以看出： ② 公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例較高達(dá) 0.079913，公司貨幣資金占用過低。 ②企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)占總資產(chǎn)的比例不大，但企業(yè)仍然面臨償債困難的情況。長期償債能力指標(biāo)分析 長期償債能力指標(biāo)

6、分析 指標(biāo) 期末 期初 變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債率 0.576130969 0.600854813 -0.024723844產(chǎn)權(quán)比率 1.497252403 1.698321809 -0.201069406資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn) 產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益 1、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，如果這個(gè)比率越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強(qiáng)。 一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是 0.4-0.6。對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

7、比較高的企業(yè)，為減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。 銀泰期末資產(chǎn)負(fù)債率約為 0.58，期初資產(chǎn)負(fù)債率約為 0.60，正好為適宜水平 0.4-0.6 之間。數(shù)據(jù)顯示該企業(yè)的長期償債能資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額公司資產(chǎn)凈利率本年累計(jì)的比上年同期降低了約 9%，這表明公司的資產(chǎn)利用的效益變有所變差，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤減少。 綜合以上分析，可判斷出公司現(xiàn)在的盈利能力較強(qiáng)，但