股指期貨交易的法律問(wèn)題研究.pdf

1、南開大學(xué)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本人完全了解南開大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文全文或者部分的閱覽服務(wù)；學(xué)校有權(quán)按有關(guān)規(guī)定向國(guó)家有關(guān)部門或者機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版；在不以贏利為目的的前提下，學(xué)?？梢赃m當(dāng)復(fù)制論文的部分或全部?jī)?nèi)容用于學(xué)術(shù)活動(dòng)。

2、學(xué)位論文作者簽名：藹癌印州羅年鄉(xiāng)月? D 日經(jīng)指導(dǎo)教師同意，本學(xué)位論文屬于保密，在 年解密后適用本授權(quán)書。指導(dǎo)教師簽名： 學(xué)位論文作者簽名： 裔治龜解密 時(shí) 間： 年 月 日各密級(jí)的最長(zhǎng)保密年限及書寫格式規(guī)定如下：內(nèi)部5 年( 最長(zhǎng)5 年，可少子曩年)秘密★1 0 年( 最長(zhǎng)1 0 年，可少子1 0 年)機(jī)密★2 @ 年( 最長(zhǎng)2 0 年0 可少于2 0 年)摘要摘要股票指數(shù)期貨( 簡(jiǎn)稱股指期貨) 是一種把股票指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨。

3、自1 9 8 2 年誕生以來(lái)，股票指數(shù)期貨的發(fā)展極為迅速，品種及交易規(guī)模不斷增加，目前是國(guó)際金融市場(chǎng)上重要的衍生工具。它使投資者有效地規(guī)避了股市風(fēng)險(xiǎn)，豐富了投資組合，實(shí)現(xiàn)了投資套利，而且具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低整個(gè)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展完善，許多機(jī)構(gòu)投資者如基金公司、證券公司等更加需要股指期貨來(lái)套期保值，從而規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。2 0 0 6 年，中國(guó)金融期貨交易所( 以下簡(jiǎn)稱中金所) 在上海成立，中金所籌劃推出我

4、國(guó)第一支股指期貨——滬深3 0 0 。同時(shí)我國(guó)的期貨立法也做出了相應(yīng)調(diào)整，2 0 0 7 年頒布了《期貨交易管理?xiàng)l例》，1 9 9 9 年6 月2 日國(guó)務(wù)院發(fā)布的《期貨交易管理暫行條例》同時(shí)廢止。中金所還發(fā)布了一系列交易規(guī)則，如《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》、《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》、《中國(guó)金融期貨交易所交易細(xì)則》等，這些都為即將推出的股指期貨衍生出一系列新的法律問(wèn)題，本文將對(duì)此做出探討。文章以股指期貨的交易制度為主線，分

5、為四個(gè)部分，第一部分主要是探討和分析股指期貨交易的基本理論。包括股指期貨的概念、特征、法律性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)功能、股指期貨與我國(guó)現(xiàn)有的商品期貨交易、股票現(xiàn)貨交易之間的區(qū)別。第二部分是關(guān)于股指期貨交易的交易者，對(duì)交易的組織者——期貨交易所、中介者——期貨公司和交易的投資者進(jìn)行了研究。第三部分對(duì)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行探討，主要是針對(duì)股指期貨交易的基本制度——保證金制度和強(qiáng)行平倉(cāng)制度以及新增加的熔斷機(jī)制。第四部分研究了股指期貨的結(jié)算制度，特別是新增