住房公積金資金管理問題研究——以X市住房公積金資金管理為例.pdf

1、我國住房公積金制度經過二十多年的穩(wěn)步發(fā)展，繳存覆蓋面逐年擴大，繳存余額節(jié)節(jié)攀升。2015年末，全國住房公積金實繳職工人數(shù)為12393.31萬人，比上年末增加515.92萬人，增長了4.34％；繳存總額為14549.46億元，比上年末增長12.29%。住房公積金在保持快速發(fā)展的同時也存在著許多問題，就資金管理方面存在的問題看：一些省市的住房公積金使用條件仍然偏緊，結余資金規(guī)模較大、資金使用途徑較少、內部調配功能較弱、管理分散、效益不高；一

2、些省市的住房公積金繳存總量的增長速度趕不上貸款發(fā)放和提取總量的增長速度，資金出現(xiàn)收不抵支、余額告急等情況，住房公積金資金使用率高位運行，流動性風險不斷提高，資金運行壓力不斷加大。這些問題導致住房公積金資金抗系統(tǒng)性風險能力不足、資金流動管理難度加大、資金效益難以發(fā)揮、限制了對繳存資金的保值增值能力，甚至造成資金損失，使公積金繳存人的合法權益無法得到保障。面對住房公積金資金管理方面眾多的問題，如何實施有效的住房公積金資金管理，在提高住房公積

3、金使用效率的同時，增強資金運行能力和對抗風險能力，實現(xiàn)住房公積金沉淀資金保值增值，已成為亟需解決的重大課題。
　　在此背景下，本文從住房公積金管理部門方面，對當前我國存在的住房公積金資金管理問題進行探討，綜合運用資金風險收益理論、資金成本效益理論、資金內部控制理論等資金管理的理論，從住房公積金的資金來源、資金使用、存款管理及增值收益分配等資金運動的三個環(huán)節(jié)，對住房公積金資金問題進行分析，重點總結了我國目前住房公積金資金運作中內部管

4、理和外部環(huán)境的情況，多視角、系統(tǒng)性、全面性、創(chuàng)新性地對住房公積金資金管理問題進行研究，具有一定的理論意義。
　　在此基礎上，根據(jù)資金管理原則的指導，本文案例部分通過對 X市公積金中心資金管理現(xiàn)狀，從資金運動的三個環(huán)節(jié)進行描述和分析；分別針對這三個環(huán)節(jié)運用統(tǒng)計方法、數(shù)理模型、回歸分析等方法對提高公積金資金管理效能的方法進行研究，形成了涵蓋住房公積金資金的安全性與流動性評價、資金使用、存款管理、資金增值等多個維度層層相扣的定量資金預測

5、、評估體系。
　　研究結果表明，通過運用資金流動性余額模型對住房公積金安全性與流動性狀況進行評估，可以監(jiān)控資金安全性與流動性的正向關系，避免住房公積金管理機構的非效率資金流動行為；通過借鑒自回歸移動平均（ARIMA）預測模型，可以加強對住房公積金資金需求量的預測，如在 X市住房公積金資金管理案例分析中，獲得比計劃資金使用量更接近實際的預測使用量，預測精度提升10%；通過運用隨機模型測算活期存款最佳持有量可以使活期存款持有量得到控制

6、，如在 X市住房公積金存款優(yōu)化的案例中，2016年新增獲得定期存款1.72億；通過計劃增值收益率對存款組合優(yōu)化可以得出實現(xiàn)計劃增值收益率的存款組合，如在 X市的案例優(yōu)化中，2016年新增獲得增值收益0.05億元，占年度增值收益的1.24%。這都表明以模型的“精打細算”代替管理者先驗偏好及隨意性，有助于優(yōu)化資金結構、提高了資金效益與管理的科學性。
　　最后，本文提出包括建立住房公積金精算制度、創(chuàng)新住房公積金投資方式、健全住房公積金投