城市地下綜合管廊PPP模式融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、城市地下綜合管廊也稱(chēng)“綜合管溝”、“共同溝”，是建于城市地下用于敷設(shè)地下管線的重要基礎(chǔ)設(shè)施。地下綜合管廊是城市地下空間統(tǒng)籌發(fā)展規(guī)劃的重要部分，建設(shè)綜合管廊，將市政管線收容入內(nèi)，形成完備的城市地下管線體系和合理的城市地下管線空間布局。就目前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，加強(qiáng)城市地下管線建設(shè)管理，既可以解決當(dāng)前地下管線事故頻發(fā)、安全隱患突出、應(yīng)急防災(zāi)能力薄弱等問(wèn)題，保障城市安全運(yùn)行;又可以起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、化解產(chǎn)能過(guò)剩、提高城市綜合承載能力、提升

2、城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量的作用。但綜合管廊屬于地下工程，工程建設(shè)投資規(guī)模龐大，單純依靠政府財(cái)政收入難以滿足綜合管廊大規(guī)模發(fā)展的資金需求，而PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中展現(xiàn)出強(qiáng)有力的投融資優(yōu)勢(shì)，為此將PPP模式應(yīng)用到綜合管廊的建設(shè)中。但PPP模式下，參與方眾多，融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，生命周期長(zhǎng)，不確定性因素較多，因此只有進(jìn)行全面系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能保證兩者的有效結(jié)合，促進(jìn)城市地下綜合管廊的快速發(fā)展。
　　首先，本文對(duì)城市地下綜合管廊及政府與社會(huì)資本合

3、作模式（PPP模式）的定義、屬性及基本特征進(jìn)行了簡(jiǎn)要的闡述，并對(duì)國(guó)內(nèi)外綜合管廊現(xiàn)有的投融資模式進(jìn)行了詳細(xì)的分析，針對(duì)我國(guó)綜合管廊現(xiàn)階段的投融資特點(diǎn)，分析了在綜合管廊中引入PPP模式的適用性以及其相關(guān)主體。同時(shí)簡(jiǎn)要介紹了風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念。
　　其次，采用層次全息模型（HHM法）對(duì)綜合管廊PPP模式下的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、多維度、多視角的全面系統(tǒng)識(shí)別，并基于風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程、評(píng)級(jí)與管理框架（RFRM法），結(jié)合改進(jìn)的層次分析法（改進(jìn)AHP法

4、）、熵權(quán)法、問(wèn)卷調(diào)查法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行篩選和過(guò)濾，以此優(yōu)選構(gòu)建完整的城市地下綜合管廊PPP模式風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系，使得風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系更加科學(xué)、全面。
　　再次，在城市地下綜合管廊PPP模式風(fēng)險(xiǎn)全面系統(tǒng)識(shí)別的基礎(chǔ)上，介紹了常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法及其優(yōu)劣，最終選用Choquet模糊積分評(píng)估法結(jié)合三角模糊數(shù)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的具體計(jì)算步驟。同時(shí)針對(duì)綜合管廊PPP模式風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則、流程進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，并形成了基于合作博

5、弈論基本思想的城市地下綜合管廊PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型。根據(jù)已構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)博弈的結(jié)果，提出綜合管廊PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的一般處理措施與方法。
　　最后，以石家莊正定新區(qū)綜合管廊PPP模式項(xiàng)目為例，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的案例實(shí)證分析研究。對(duì)石家莊正定新區(qū)的綜合管廊項(xiàng)目中政府、社會(huì)資本方的融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)全面的研究與分析，并得出了切合實(shí)際的有價(jià)值的結(jié)論，充分驗(yàn)證了本文所采用的研究方法及技術(shù)路線的科學(xué)性和可