消費(fèi)者循環(huán)信用和小額分期付款使用行為研究.pdf

1、隨著信用卡的出現(xiàn)，信用卡消費(fèi)已經(jīng)變得普遍和大眾。然而，美國(guó)社會(huì)的“個(gè)人破產(chǎn)”（Paquin and Squire.Weiss，1988），韓國(guó)的“信用卡危機(jī)”（杜麗虹，2007）以及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)“卡奴”問(wèn)題（曉伊，2006），這些嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題都根源于消費(fèi)者對(duì)信用卡的使用。Garmanand Forgue（20004）指出在美國(guó)信用負(fù)債主要是由于消費(fèi)者過(guò)渡使用分期付款和循環(huán)信用而導(dǎo)致的。而當(dāng)前我國(guó)信用卡分期付款占比20.5％，循環(huán)信用占

2、比10.3％，。TGI1（分期付款）指數(shù)上海為130、廣州為108、北京為64，TGI（循環(huán)信用）指數(shù)上海為132、廣州為118、北京為63（北京益派市場(chǎng)咨詢有限公司，2008年11月12日）。從這些數(shù)據(jù)，我們看出國(guó)內(nèi)信用卡負(fù)債現(xiàn)象已經(jīng)初見端倪。
　　 盡管金融消費(fèi)行為領(lǐng)域的學(xué)者開始關(guān)注于消費(fèi)者信用負(fù)債研究，但是學(xué)者們更多的關(guān)注于信用負(fù)債本身，從而忽略了對(duì)這兩種具體消費(fèi)行為的研究。本研究應(yīng)用傳統(tǒng)的消費(fèi)者行為方法通過(guò)三個(gè)實(shí)證研究來(lái)

3、探討消費(fèi)者循環(huán)信用使用和小額分期付款以及信用負(fù)債問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，在研究一中，我們通過(guò)現(xiàn)有銀行的信用卡持卡人刷卡記錄，對(duì)消費(fèi)者的實(shí)際循環(huán)信用和小額分期付款的行為表現(xiàn)進(jìn)行了分析，揭示出現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)循環(huán)信用和小額分期付款使用程度的解釋力度不足，因此在研究二和研究三中，我們重點(diǎn)以消費(fèi)者循環(huán)信用和小額分期付款使用頻率作為因變量進(jìn)行分析。在研究二中，我們系統(tǒng)分析了人口統(tǒng)計(jì)變量、態(tài)度變量、人格特質(zhì)變量、信用卡屬性特征變量這四類變量對(duì)消費(fèi)者循環(huán)信用和小

4、額分期付款使用頻率具體影響作用。在研究三中，我們從中國(guó)消費(fèi)者的個(gè)人傳統(tǒng)性/現(xiàn)代性入手，建立了消費(fèi)者信用負(fù)債產(chǎn)生的內(nèi)在機(jī)制模型。
　　 本研究通過(guò)國(guó)內(nèi)某商業(yè)銀行對(duì)其信用卡持卡人發(fā)放了問(wèn)卷，從而收集了大量的問(wèn)卷，應(yīng)用SPSS16.0、AMOS7.0，Stata9.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)分析、探索性因子分析、逐步回歸分析、分層回歸分析、結(jié)構(gòu)方程建模以及Heckman兩階段模型等處理。實(shí)證研究的結(jié)果和創(chuàng)新之處如下：
　　 1、消費(fèi)者

5、循環(huán)信用和小額分期付款使用行為的具體表現(xiàn)。
　　 通過(guò)銀行提供的現(xiàn)有數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)影響消費(fèi)者是否使用循環(huán)信用和影響循環(huán)信用使用程度的因素不同。影響消費(fèi)者是否使用循環(huán)信用的變量有年齡、年齡的平方、授信額度、信用級(jí)別、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、性別、持卡時(shí)間、消費(fèi)額，而影響循環(huán)信用使用程度的變量則包括了授信額度、授信額度的平方、性別、持卡時(shí)間和消費(fèi)額。本研究發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者的授信額度的平方將會(huì)影響消費(fèi)者的循環(huán)信用使用程度，也就是說(shuō)信用額度和循環(huán)信用使用程

6、度呈非線性關(guān)系，表現(xiàn)出“U”形，拐點(diǎn)值為9000元，這是以往國(guó)外文獻(xiàn)中并沒(méi)有得到的結(jié)論。同時(shí)影響消費(fèi)者是否使用小額分期付款和影響小額分期付款使用程度的因素也是不同的。影響小額分期付款使用行為的因素有：年齡、年齡的平方、信用級(jí)別、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、性別。而影響消費(fèi)者TGI指數(shù)：即目標(biāo)群體指數(shù)，可反映目標(biāo)群體在特定研究范圍（如地理區(qū)域、人口統(tǒng)計(jì)領(lǐng)域、媒體受眾、產(chǎn)品消費(fèi)者）內(nèi)的強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)。
　　 TGI指數(shù)=[目標(biāo)群體中具有某一特征的群體所占

7、比例/總體中具有相同特征的群體所占例]*標(biāo)準(zhǔn)數(shù)100使用小額分期付款總金額的因素僅包括年齡和使用分期付款的總次數(shù)。而且研究發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者一次小額分期付款的金額一般在1300-1400元左右。從研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，年齡和是否使用循環(huán)信用和小額分期付款以及循環(huán)信用使用程度和小額分期付款使用程度呈現(xiàn)出非線性關(guān)系，具體來(lái)說(shuō)會(huì)出現(xiàn)倒“U”形，而且研究得出的一致結(jié)論是拐點(diǎn)值是36歲。這和國(guó)外研究得出的結(jié)論（37歲）很相近（Lim and Devaney，2

8、001）。同時(shí)數(shù)據(jù)證實(shí)了消費(fèi)者小額分期付款的使用主要是電子產(chǎn)品或耐用品。消費(fèi)者常常會(huì)在像蘇寧、國(guó)美這些傳統(tǒng)的電子商場(chǎng)使用小額分期付款，同時(shí)也逐漸在新蛋、電視購(gòu)物這些新型的電子產(chǎn)品銷售渠道使用小額分期付款。最重要的是，通過(guò)銀行數(shù)據(jù)庫(kù)我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有數(shù)據(jù)字段能有效的解釋消費(fèi)者是否使用循環(huán)信用和小額分期付款，但是對(duì)循環(huán)信用和小額分期付款使用程度的解釋能力不足。
　　 2、影響消費(fèi)者循環(huán)信用使用頻率的因素。
　　 實(shí)證研究表明，人口

9、統(tǒng)計(jì)特征中影響消費(fèi)者循環(huán)信用使用頻率的變量有性別、年齡、收入、社會(huì)階層、生命周期以及職業(yè)。態(tài)度變量方面，我們發(fā)現(xiàn)影響循環(huán)信用使用頻率的變量依其重要性程度依次為：信用卡態(tài)度中的行為態(tài)度維度、金錢態(tài)度中的權(quán)利威望維度、負(fù)債態(tài)度、信用卡態(tài)度中的情感態(tài)度維度、認(rèn)知態(tài)度維度、金錢態(tài)度中的維持保留維度。人格特質(zhì)變量方面，我們發(fā)現(xiàn)影響消費(fèi)者循環(huán)信用使用頻率的因素依據(jù)其影響程度的高低依次為：自控、自尊、自我效能、延遲享樂(lè)、內(nèi)控和沖動(dòng)性。信用卡屬性方面，

10、研究發(fā)現(xiàn)影響消費(fèi)者循環(huán)信用使用頻率的變量主要包括：信用額度、持卡時(shí)間和持卡數(shù)量。
　　 同時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)四種類型的變量對(duì)循環(huán)信用使用頻率的影響效果并不相同。態(tài)度變量是最關(guān)鍵的變量，其解釋了循環(huán)信用使用頻率的82％，其次是人格特質(zhì)變量，然后是信用卡屬性特征，而人口統(tǒng)計(jì)變量只能解釋不到7.9％。
　　 3、影響消費(fèi)者小額分期付款使用頻率的因素。
　　 實(shí)證表明，影響小額分期付款使用頻率的人口統(tǒng)計(jì)變量有：性別、年齡、家庭

11、生命周期。態(tài)度變量方面，影響小額分期付款使用頻率的變量根據(jù)影響程度的不同依次為：風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度中的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡維度、負(fù)債態(tài)度、金錢態(tài)度中的維持保留維度、信用卡態(tài)度的行為態(tài)度和認(rèn)知態(tài)度維度。在人格特質(zhì)方面，根據(jù)對(duì)小額分期付款使用頻率的解釋能力排序依次為：刺激冒險(xiǎn)尋求、沖動(dòng)性、延遲享樂(lè)、不受約束、經(jīng)驗(yàn)尋求。在信用卡屬性方面，我們發(fā)現(xiàn)影響消費(fèi)者小額分期付款使用頻率的有最后還款日和持卡數(shù)量。
　　 同時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)四種類型的變量對(duì)小額分期付款使

12、用頻率的影響效果并不相同。態(tài)度變量是最關(guān)鍵的變量，其解釋了循環(huán)信用使用頻率的42％，其次是人格特質(zhì)變量，然后是信用卡屬性特征，而人口統(tǒng)計(jì)變量只能解釋4.3％。
　　 4、循環(huán)信用和小額分期付款使用行為的對(duì)比。
　　 從影響變量和影響程度看出，消費(fèi)者小額分期付款使用行為和消費(fèi)者循環(huán)信用使用行為具有一定的差異性。從一定程度上，我們認(rèn)為消費(fèi)者將使用小額分期付款作為一種投資，所以他們更加關(guān)心收益和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而對(duì)于循環(huán)信用使用行為

13、完全是由于消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣，是消費(fèi)者不知不覺中不得不最后選擇循環(huán)信用。這和國(guó)外學(xué)者對(duì)二者的比較是一致的。Garman and Forgue（2000）指出：分期付款債務(wù)，消費(fèi)者用他們的資產(chǎn)和將來(lái)的收入來(lái)獲得分期付款借款。相反，信用債務(wù)（循環(huán)信用）本身常常是由于消費(fèi)者在借款時(shí)沒(méi)有認(rèn)真的評(píng)估他們將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況而導(dǎo)致的信用負(fù)債（Garman and Forgue2000）。
　　 5、基于消費(fèi)者個(gè)人傳統(tǒng)性/現(xiàn)代性的信用負(fù)債產(chǎn)生機(jī)制。<

14、br>　　 通過(guò)研究我們發(fā)現(xiàn)，個(gè)人傳統(tǒng)性將會(huì)影響消費(fèi)者金錢態(tài)度權(quán)利威望維度、維持保留以及信用卡態(tài)度的認(rèn)知維度以及負(fù)債態(tài)度；而個(gè)人現(xiàn)代性將會(huì)對(duì)金錢態(tài)度的權(quán)利威望、維持保留維度、信用卡態(tài)度的三維度以及負(fù)債態(tài)度方面均有顯著的影響。具體來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者在個(gè)人傳統(tǒng)性得分越高，其在金錢態(tài)度權(quán)利威望維度的得分將會(huì)越低，而在維持保留維度得分越高，在信用卡認(rèn)知態(tài)度的得分越高，但在負(fù)債態(tài)度上的得分越低。而在現(xiàn)代性方面得分高的消費(fèi)者，它們?cè)诮疱X態(tài)度的權(quán)利威望維

15、度、信用卡情感態(tài)度、行為態(tài)度以及負(fù)債態(tài)度上的得分更高，而在金錢態(tài)度的維持保留維度和信用卡認(rèn)知態(tài)度方面得分更低。
　　 同時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)循環(huán)信用使用行為和小額分期付款使用行為對(duì)信用負(fù)債的影響程度不同。相比較而言，循環(huán)信用對(duì)信用負(fù)債的影響更大更顯著，而小額分期付款好似用行為的影響則稍弱一些。
　　 本研究的相關(guān)結(jié)論，不僅對(duì)銀行信用卡風(fēng)險(xiǎn)部門防止信用卡風(fēng)險(xiǎn)方面具有一定的價(jià)值，而且對(duì)于銀行信用卡部門采用合適的信用卡營(yíng)銷手段具有借鑒