基于支持向量機(jī)的新三板金融時(shí)間序列模型及其應(yīng)用.pdf

1、隨著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的不斷推進(jìn)，股票市場(chǎng)日益成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要助推，它承載了企業(yè)的股類融資需求以及人們投資交易的需求。2014年以來(lái)的瘋狂牛市行情以及2015年后半年隨之而來(lái)的A股市場(chǎng)的劇烈震蕩，讓人們不得不重新審視中國(guó)股市及整個(gè)資本市場(chǎng)。與此同時(shí)，蓬勃發(fā)展起來(lái)的號(hào)稱“中國(guó)版納斯達(dá)克”的新三板市場(chǎng)，逐漸成為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要基礎(chǔ)組成部分。其相對(duì)特殊的地位、投資者準(zhǔn)入門檻以及交易模式，決定了其目前是面向機(jī)構(gòu)投資者的

2、市場(chǎng)，市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)特點(diǎn)也與滬深主板市場(chǎng)有所差異。而又因其發(fā)展時(shí)間較短，其行情指數(shù)推出也才近一年時(shí)間。對(duì)于這個(gè)市場(chǎng)各方面的研究，也并不是完全到位。
　　在原理層面基于統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)的理論以及結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最小化原則的支持向量機(jī)方法，是一種較為使用有效的智能預(yù)測(cè)方法，在解決具有小樣本、非線性、貧信息等特征的數(shù)據(jù)挖掘問(wèn)題時(shí)，有著較為獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。它的兩種主要的應(yīng)用形式——分類機(jī)和回歸機(jī)已經(jīng)在金融市場(chǎng)地應(yīng)用中，成為了一個(gè)有力的研究工具，也為研究新三板提

3、供了一個(gè)思路。本文實(shí)證研究就是基于支持向量機(jī)方法展開(kāi)，主要研究對(duì)象是新三板市場(chǎng)的主要指數(shù)之一——三板做市指數(shù)。主要從兩個(gè)方面著手。
　　一個(gè)方面的實(shí)證研究是選取與三板做市指數(shù)次日開(kāi)盤價(jià)序列相關(guān)程度較高的指標(biāo)，根據(jù)數(shù)據(jù)特征選取適當(dāng)?shù)暮撕瘮?shù)，用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行參數(shù)尋優(yōu)，訓(xùn)練v-ε-SVC模型，用以對(duì)三板做市指數(shù)次日開(kāi)盤價(jià)序列進(jìn)行行情預(yù)測(cè)。
　　另一方面是選取具有代表性的幾個(gè)技術(shù)指標(biāo)，設(shè)定滑動(dòng)窗口，挖掘技術(shù)指標(biāo)識(shí)別的短期行情趨勢(shì)反轉(zhuǎn)