正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響

1、<p>　　正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響</p><p>　　摘要：筆者利用2006年～2010年農(nóng)村固定觀察點的數(shù)據(jù)，分析正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費影響，得出以下結(jié)論：無論是正規(guī)借貸還是民間借貸對農(nóng)戶的生產(chǎn)和消費都具有顯著影響，尤其是民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正規(guī)借貸的影響，但正規(guī)借貸對農(nóng)戶消費具有負(fù)向效應(yīng)。正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的影響具有地區(qū)差異性，民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的影

2、響不具有地區(qū)差別性。民間借貸對農(nóng)戶消費的影響具有地區(qū)差異性，正規(guī)借貸對農(nóng)戶消費的影響不具有地區(qū)差異性。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：正規(guī)借貸；民間借貸；農(nóng)戶；生產(chǎn)；消費 </p><p>　　基金項目：教育部2011年度“長江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊發(fā)展計劃”創(chuàng)新團(tuán)隊項目（IRT1176）；2國家自然科學(xué)基金面上項目（71073126）；2010年度高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金課題（201002

3、04110030）。 </p><p>　　作者簡介：曲小剛（1971-），男，遼寧岫巖人，博士，中國傳媒大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，主要從事金融理論與農(nóng)村金融政策；池建宇（1977-）男，山西懷仁人，博士，中國傳媒大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究；羅劍朝（1964-），男，陜西武功人，西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士生導(dǎo)師、教授，主要從事農(nóng)村金融理論與政策的研究。 </p><p&

4、gt;　　中圖分類號：F832.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1096（2014）01-0044-06收稿日期：2013-04-01 </p><p><b>　　一、文獻(xiàn)綜述 </b></p><p>　　關(guān)于借貸對農(nóng)戶的影響，國內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了一些研究，主要集中在以下幾個方面：一是借貸對農(nóng)戶收入的影響；二是借貸對農(nóng)戶投資的影響；三是借貸對農(nóng)戶消費的影響；四是借

5、貸對農(nóng)戶福利的影響。 </p><p>　　對于借貸對農(nóng)戶收入的影響，國內(nèi)學(xué)術(shù)界形成了兩種截然相反的觀點：一種觀點認(rèn)為，農(nóng)村信貸有利于農(nóng)民收入增長；另一種觀點正好相反，認(rèn)為農(nóng)村信貸不利于農(nóng)民收入增長。周小斌等（2003）的實證分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)民收入具有正效應(yīng)，得出同樣結(jié)論的代表性文獻(xiàn)還有朱喜等（2003）、許崇正等（2005）、宮建強等（2008）。王文成等（2012）的計量結(jié)果表明，借貸資金對高收入水平農(nóng)

6、戶和低收入水平農(nóng)戶的收入效應(yīng)均不顯著，而對中等收入水平農(nóng)戶的收入效應(yīng)明顯。但是，溫濤等（2005）發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民收入與農(nóng)業(yè)貸款增長之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明農(nóng)業(yè)貸款的增加不利于農(nóng)民收入增長。對于借貸對農(nóng)戶投資的影響，郭敏等（2002）、姚耀軍（2005）都發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶投資與農(nóng)戶可獲得的信貸有著很強的依賴關(guān)系。對于借貸對農(nóng)戶消費的影響，阮鋒兒等（2006）的研究結(jié)果顯示1979年～1989年中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社向農(nóng)戶提供的貸款對農(nóng)戶消費支出、住房

7、支出和生產(chǎn)投入具有顯著影響，1990年～2002年正規(guī)金融借貸對農(nóng)民家庭消費和住房支出產(chǎn)生影響。朱信凱等（2007）實證分析了非正規(guī)金融與農(nóng)戶消費信貸約束緩解的關(guān)系；朱信凱等（2009）分</p><p>　　目前，采用實證方法來研究信貸對農(nóng)戶收入影響的文獻(xiàn)比較多，而單獨研究信貸對農(nóng)戶消費的影響，信貸對農(nóng)戶生產(chǎn)投資的影響以及信貸對農(nóng)戶福利影響的文獻(xiàn)資料相對比較少，而關(guān)于正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費影響的研究

8、，國內(nèi)外學(xué)者研究更加缺乏，尤其是利用中共中央政策研究室、農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點兩萬多農(nóng)戶的微觀面板數(shù)據(jù)，從二元金融結(jié)構(gòu)和區(qū)域差異的角度，研究正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費影響的研究文獻(xiàn)，目前筆者還沒有看到。 </p><p>　　本文利用2006年～2010年中共中央政策研究室、農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點兩萬多農(nóng)戶的微觀面板數(shù)據(jù)，從二元金融結(jié)構(gòu)和區(qū)域差異的角度，實證分析正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響，考察正

9、規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響程度和方向以及區(qū)域差異性，期望能夠為農(nóng)村金融理論研究和政策制定提供參考。 </p><p><b>　　二、計量模型構(gòu)建 </b></p><p>　　根據(jù)凱恩斯絕對收入假說，可以構(gòu)建農(nóng)戶消費支出和生產(chǎn)支出的計量經(jīng)濟(jì)模型： </p><p>　　其中，INVESTMENT和CONSUMPTION分別指農(nóng)戶的

10、生產(chǎn)性支出和生活消費支出。INVESTMENT主要包括農(nóng)戶的家庭經(jīng)營費用和購置生產(chǎn)性固定資產(chǎn)支出，這實際上就是農(nóng)戶的生產(chǎn)性投資。CONSUMPTION包括農(nóng)戶所有的生活消費支出項目，如食品、衣著、住房、燃料、耐用品、保險支出、生活服務(wù)支出、文化服務(wù)支出、旅游支出、交通通訊支出等。INCOME是控制變量，指農(nóng)戶的家庭經(jīng)營收入。LOAN是一個2×1的列向量，LOAN是農(nóng)戶借入款，它包含兩個結(jié)構(gòu)變量。一個是農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)所獲得的

11、貸款，包括銀行貸款和農(nóng)村信用社貸款，即正規(guī)借貸，用bankloan表示；另一個是農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)以外的其他途徑獲得的借款，即私人借貸，或者稱為民間借貸，用priloan表示。在控制農(nóng)戶家庭經(jīng)營收入的基礎(chǔ)上，考察正規(guī)借貸與私人借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)性投資和消費性支出的影響。 　　我國不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差別較大，東部地區(qū)比較發(fā)達(dá)，西部比較落后，為了實現(xiàn)全國經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，國家制定了西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地和中部崛起等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，因此本

12、文將全國分成4個區(qū)域：東部、西部、中部和東北。①以東北地區(qū)為基組，建</p><p>　　三、計量和結(jié)果分析 </p><p><b>　?。ㄒ唬┯嬃糠治?</b></p><p>　　本文利用2006年～2010年中共中央政策研究室、農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點的農(nóng)村家庭入戶調(diào)查數(shù)據(jù)，屬于以農(nóng)戶家庭為單位的微觀面板數(shù)據(jù)。樣本涵蓋中國大陸31個省、市、

13、自治區(qū)的2856個縣，共包括23477個農(nóng)戶家庭，歷時5年，總體樣本容量達(dá)到102421個。大樣本保證了計量模型估計和檢驗的準(zhǔn)確性。有一些樣本點的數(shù)據(jù)不能維持5年，但保留這些數(shù)據(jù)，所以數(shù)據(jù)是不平衡的面板數(shù)據(jù)。 </p><p>　?。ǘ┗貧w結(jié)果分析 </p><p>　　從表3中列（1）和列（3）的結(jié)果，可以得到以下幾點發(fā)現(xiàn)。 </p><p>　　首先，無論被解

14、釋變量是生產(chǎn)性投資（INVESTMENT）還是生活性消費（CONSUMPTION），銀行貸款（bankloan）的系數(shù)均在1%的水平具有統(tǒng)計顯著性，但是這兩個系數(shù)的符號相反。這說明正規(guī)金融機構(gòu)提供的正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)性投資和消費均有重要影響，但影響的方向是相反的。農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)戶提供正規(guī)借貸主要是滿足農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營需要，所以對農(nóng)戶生產(chǎn)具有促進(jìn)作用。在現(xiàn)實農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中，農(nóng)戶不可能做到?？顚Ｓ?，農(nóng)戶資金在生產(chǎn)與消費之間存在很強的替代性。

15、農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)提供的主要是生產(chǎn)性貸款，很少向農(nóng)戶提供消費性貸款。當(dāng)農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)只能獲得生產(chǎn)性貸款，由于替代效應(yīng)，導(dǎo)致對其消費具有抑制作用。 </p><p>　　其次，在對兩個方程的估計結(jié)果中，私人借貸（priloan）的系數(shù)都是統(tǒng)計顯著的，但是兩個系數(shù)的估計值差別很大，分別是0.632和2.073，后者是前者的3.28倍。這說明農(nóng)戶從非正規(guī)金融部門獲得的借貸資金對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資和農(nóng)戶的個人消費都有顯著的正

16、向影響。但二者相比較，農(nóng)戶私人借貸對農(nóng)戶的個人消費影響大得多。當(dāng)農(nóng)村正規(guī)金融部門無法有效滿足農(nóng)戶的生產(chǎn)和消費性支出的借貸資金需要時，農(nóng)村民間金融部門作為其有益的補充，向農(nóng)戶提供私人借貸資金，滿足其生產(chǎn)和消費支出需要。由于農(nóng)戶很難從農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款，尤其是獲得消費性貸款更難，基本上農(nóng)戶的消費信貸主要是通過民間借貸來解決。所以民間借貸對農(nóng)戶的生產(chǎn)和消費都具有促進(jìn)作用，尤其對消費的促進(jìn)作用更大。 </p><p&g

17、t;　　再次，由三個虛擬變量和兩個連續(xù)變量的交互項構(gòu)成的6個變量的系數(shù)大多數(shù)都是統(tǒng)計顯著的，這說明我國正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶的生產(chǎn)投資和生活性消費的影響在東北、東部、中部和西部這四個區(qū)域之間存在較大差異。 </p><p>　　由表3的列（1）的結(jié)果可知，如果被解釋變量是INVESTMENT，可以看出east*bankloan、west*bankloan和central*bankloan的系數(shù)估計值都是正數(shù)，分

18、別是0.437、1.574和0.749，而且都在1%的水平統(tǒng)計顯著。這說明在四個區(qū)域中，正規(guī)借貸對西部地區(qū)農(nóng)戶的生產(chǎn)投資支出影響最大，其次是對中部地區(qū)，再次是東部地區(qū)，對農(nóng)戶生產(chǎn)投資支出影響最小的地區(qū)是東北地區(qū)。究其原因可能是因為中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較低，農(nóng)戶對借貸資金的需求相對東部等發(fā)達(dá)地區(qū)而言也比較低，非正規(guī)金融發(fā)展緩慢，農(nóng)戶從事的主要產(chǎn)業(yè)是農(nóng)業(yè)，農(nóng)戶借貸主要也是用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，農(nóng)戶融資渠道狹窄，用于發(fā)展生產(chǎn)的資金主要依靠農(nóng)村正規(guī)

19、金融機構(gòu)解決，因此正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的正向效應(yīng)較大。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，許多農(nóng)戶已經(jīng)離開土地，進(jìn)入工廠成為農(nóng)民工，其收入來源主要是工資性收入，農(nóng)戶的收入水平比較高，其擁有的資產(chǎn)相對中西部農(nóng)戶比較多，從而容易從農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款，同時由于發(fā)達(dá)的東部地區(qū)對借貸的需求也比較旺盛，非正規(guī)金融也比較發(fā)達(dá)，農(nóng)戶的融資渠道比較多，因此正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的正</p><p>　　根據(jù)表3的列（3）的

20、結(jié)果，當(dāng)被解釋變量是CONSUMPTION時，east*bankloan、west*bankloan的系數(shù)都不顯著，而central*bankloan的系數(shù)也僅僅是在10%的水平統(tǒng)計顯著，這說明正規(guī)借貸對農(nóng)戶消費支出的影響在各區(qū)域之間并無顯著差別。正規(guī)借貸對農(nóng)戶消費的影響不具有區(qū)域差異性的主要原因是全國農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)的經(jīng)營管理體制比較統(tǒng)一和僵化，很少向農(nóng)戶提供消費信貸。 </p><p>　　與之相對應(yīng)的是，e

21、ast*priloan、west*priloan和cental*loan這三個變量的系數(shù)全部統(tǒng)計顯著，這說明全國區(qū)域間農(nóng)戶的私人借貸對消費支出有顯著影響。根據(jù)這三個變量系數(shù)估計量的值可以知道，在四個區(qū)域中，農(nóng)戶的私人借貸對消費支出影響最大的區(qū)域是東北地區(qū)，其次是西部地區(qū)，再次是中部地區(qū)，而影響最小的是東部地區(qū)。民間借貸對農(nóng)戶消費影響具有明顯區(qū)域差異性的主要原因是東北地區(qū)農(nóng)村大多數(shù)農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較單一，外出打工者比較少，兼業(yè)農(nóng)戶

22、不多，農(nóng)戶從民間借貸資金用于消費，會提高其消費支出水平。西部地區(qū)和中部地區(qū)，一部分農(nóng)戶離開農(nóng)村到東部地區(qū)打工，兼業(yè)農(nóng)戶增加，農(nóng)戶的一部分生產(chǎn)和消費支出可以通過打工的工資性收入來滿足。東部地區(qū)的民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，農(nóng)戶的借貸資金一部分通過民間借貸滿足，另一部分可以通過打工的工資性收入來滿足，打工的工資性收入一定程度上可以平滑農(nóng)戶的消費水平。 　　四、研究結(jié)論與政策建議 </p><p><b>　?。ㄒ唬?/p>

23、研究結(jié)論 </b></p><p>　　本文基于農(nóng)戶的微觀面板數(shù)據(jù)，實證分析了我國農(nóng)村正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)性投資和生活性消費支出的影響。通過計量分析，得出以下結(jié)論： </p><p>　　1.從正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響程度和方向來看，無論是正規(guī)借貸還是民間借貸對農(nóng)戶的生產(chǎn)和消費都具有顯著影響，尤其是民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正規(guī)借貸的影響。正

24、規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的影響是顯著正向的，民間借貸對農(nóng)戶消費的影響也是顯著正向的，但正規(guī)借貸對農(nóng)戶消費具有顯著負(fù)向效應(yīng)。 </p><p>　　2.從正規(guī)借貸與民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費影響的區(qū)域差異來看，第一，正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的影響具有地區(qū)差異性。在西部和中部地區(qū)，正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的正向效應(yīng)較大，而在東部和東北地區(qū)，正向效應(yīng)相對較小。第二，民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的正向效應(yīng)不具有地區(qū)差別性。第三，民間借貸對農(nóng)戶

25、消費的正向效應(yīng)具有地區(qū)差異性。正向效應(yīng)最大的是東北地區(qū)，其次是西部地區(qū)，再次是中部地區(qū)，而影響最小的是東部地區(qū)。第四，正規(guī)借貸對農(nóng)戶消費的負(fù)向效應(yīng)不具有地區(qū)差別性。 </p><p><b>　?。ǘ┱呓ㄗh </b></p><p>　　基于以上結(jié)論，提出以下政策建議： </p><p>　　1.農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)應(yīng)該大力發(fā)展農(nóng)戶消費性貸款，

26、滿足農(nóng)戶消費性支出需要。目前，農(nóng)戶從農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)很難獲得消費貸款，因為農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)認(rèn)為農(nóng)戶收入不確定性因素較多，農(nóng)戶消費大多用于婚喪嫁娶等消費時，難以產(chǎn)生新的現(xiàn)金流來確保消費性貸款的順利歸還。農(nóng)戶是生產(chǎn)和消費一體的經(jīng)營主體，其資金很難界定和分清生產(chǎn)和消費，政府應(yīng)該為農(nóng)戶的消費借貸提供擔(dān)保，分?jǐn)傓r(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險，通過財政稅收和貨幣金融等手段支持和鼓勵農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)向農(nóng)戶發(fā)放消費信貸，擴(kuò)大農(nóng)戶消費需求。 </p&g

27、t;<p>　　2.規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸健康有序發(fā)展。非正規(guī)金融的繁衍是農(nóng)戶在農(nóng)村正規(guī)金融服務(wù)供給缺乏下對金融服務(wù)極度需求的結(jié)果，是市場機制發(fā)生作用的結(jié)果。實證表明，民間借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)和消費的正向影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正規(guī)借貸的影響。要從法律上承認(rèn)和規(guī)范民間借貸活動，保護(hù)借貸雙方的正當(dāng)權(quán)益。各級政府和金融機構(gòu)要采取各種措施，引導(dǎo)民間借貸向健康的方向發(fā)展，使之成為農(nóng)村正規(guī)金融活動的重要補充，為農(nóng)村的改革和發(fā)展發(fā)揮更大的作用。 </

28、p><p>　　3.應(yīng)該根據(jù)我國不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，因地制宜制定區(qū)域金融發(fā)展政策。因為在西部和中部地區(qū)，正規(guī)借貸對農(nóng)戶生產(chǎn)的正向效應(yīng)較大，而在東部和東北地區(qū)，正向效應(yīng)相對較小，所以應(yīng)該重點積極鼓勵和支持中西部地區(qū)的農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)戶生產(chǎn)提供信貸支持。 </p><p>　?、贃|北地區(qū)包括遼寧、吉林、黑龍江；中部地區(qū)包括安徽、河南、湖南、湖北、山西、江西；西部地區(qū)包括廣西、貴州、陜西、云南

29、、寧夏、新疆、青海、內(nèi)蒙古、甘肅、重慶、四川；東部地區(qū)包括北京、天津、山東、廣東、福建、上海、江蘇、浙江、河北、海南。 </p><p>　?、谟绊戅r(nóng)民消費和投資的因素很多，但受限于數(shù)據(jù)的可獲得性，這里我們只考慮了收入這個最重要的變量。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　宮建強，張兵. 2008.農(nóng)民借貸對

30、其收入影響的實證分析――基于江蘇農(nóng)戶調(diào)查的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J].江蘇社會科學(xué)（3）：223-227. </p><p>　　郭敏，屈艷芳. 2002.農(nóng)戶投資行為實證研究[J].經(jīng)濟(jì)研究 （6）：86-92. </p><p>　　胡幫勇，張 兵. 2011.農(nóng)村金融深化對農(nóng)戶消費需求影響的實證研究[J]. 云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報 （6）：77-83. </p><p>　　李

31、銳，李寧輝. 2004.農(nóng)戶借貸行為及其福利效果分析[J].經(jīng)濟(jì)研究（12）： 96-104. </p><p>　　阮鋒兒，羅劍朝. 2006.農(nóng)戶消費、生產(chǎn)性投資與正規(guī)金融借貸關(guān)系及實證研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì) （5）：21-27. </p><p>　　王文成，周津宇. 2012.農(nóng)村不同收入群體借貸的收入效應(yīng)分析――基于農(nóng)村東北地區(qū)的農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì) （5）：77-

32、84. </p><p>　　溫濤，冉光和，熊德平. 2005.中國金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長[J].經(jīng)濟(jì)研究（9）：30-43. </p><p>　　溫濤，王煜宇. 2005.農(nóng)業(yè)貸款、財政支農(nóng)投入對農(nóng)民收入增長有效性研究[J].財經(jīng)問題研究 （2）：78-83. </p><p>　　許崇正，高希武. 2005.農(nóng)村金融對增加農(nóng)民收入支持狀況的實證分析[J].金融

33、研究 （ 9 ）：173-185. </p><p>　　姚耀軍. 2005.金融支持對農(nóng)戶投資影響的實證分析[J].中國農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版） （2）：11-14. </p><p>　　周小斌，李秉龍. 2003.中國農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)業(yè)產(chǎn)出績效的實證分析[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)（6）：32-36. </p><p>　　中共中央政策研究室，農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點辦公室

34、. 2010.全國農(nóng)村固定觀察點調(diào)查數(shù)據(jù)匯編（2000-2009年）[M].北京：中國農(nóng)業(yè)出版社. </p><p>　　朱喜，李子奈. 2007.農(nóng)戶借貸的經(jīng)濟(jì)影響：基于IVQR模型的實證研究[J].系統(tǒng)工程理論與實踐 （2）：68-75. </p><p>　　朱信凱，劉剛. 2007.非正規(guī)金融緩解農(nóng)戶消費信貸約束的實證分析[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理 （4）：45-49. </

35、p><p>　　朱信凱，劉剛. 2009.二元金融體制與農(nóng)戶消費信貸選擇――對合會的解釋與分析[J].經(jīng)濟(jì)研究 （2）：43-55. </p><p>　　BINSWANGER H P，KHANDKER S R. 1995.The impact of formal finance on the rural economy of India[J]. Journal of Development

36、Studies，32（2）： 234-262. </p><p>　　PITT M M，KHANDKER S R. 1998.The impact of groupbased credit programs on poor household in Bangladesh： does the gender of participants matter？[J]. Journal of Political Econom