溫州民間金融對中小企業(yè)的金融支持問題研究【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p><b>　?。?0_ _屆）</b></p><p>　　溫州民間金融對中小企業(yè)的金融支持問題研究</p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級

2、 金融學(xué) </p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號 </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　摘 要</b

3、></p><p>　　我國的中小企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)中最具活力的增長點。但是長期以來由于各種原因，我國的中小企業(yè)所獲得的金融支持卻與其貢獻(xiàn)并不相稱。</p><p>　　本文首先闡述了溫州民間金融對中小企業(yè)金融支持的現(xiàn)狀，結(jié)合它的特點對溫州民間金融現(xiàn)狀進(jìn)行分析。然后指出民間金融對中小企業(yè)支持的產(chǎn)生原因，說明其合理性，在此基礎(chǔ)上研究此間存在的問題，并結(jié)合溫州的實際情況提出切

4、合實際的建議，使溫州民間金融能更好的支持中小企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；民間金融；金融支持</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　China's rapid development of small and medium-sized enterprises(SMEs) in

5、 the national economy, has become the most vigorous growth. However, for a long time due to various reasons, the medium and small enterprises in China obtained by the financial support but its contribution is not matched

6、.</p><p>　　This article elaborates wenzhou private financial support to small and medium-sized enterprise financial situation. Combined with its characteristics of wenzhou private financial ana

7、lysis,.Then point to the private finance for sme supporting reasons,explain its rationality, based on this study during the existing problems,combined with the actual situation of wenzhou some practical Suggestions. Make

8、 wenzhou private finance can better support small and medium-sized enterprise develo</p><p>　　Keywords: Non-governmental Finance；Informal finance；financial support</p><p><b>　　目 錄</b&g

9、t;</p><p>　　1 溫州民間金融對中小企業(yè)金融支持的現(xiàn)狀1</p><p>　　1.1 還款手續(xù)多樣且借貸手續(xù)操作簡易1</p><p>　　1.2 民間金融成為中小企業(yè)主要的外源融資方式2</p><p>　　1.3 民間金融支持的中小企業(yè)的行業(yè)范圍變廣2</p><p>　　2 溫州民間金融對中小

10、企業(yè)金融支持的產(chǎn)生原因3</p><p>　　2.1 中小企業(yè)融資所面臨的現(xiàn)狀3</p><p>　　2.1.1 中小企業(yè)面臨的融資困境3</p><p>　　2.1.2 溫州中小企業(yè)對民間融資的需求4</p><p>　　2.2 中小企業(yè)選擇民間金融的各種優(yōu)勢5</p><p>　　2.2.1 民間金融的信

11、息優(yōu)勢5</p><p>　　2.2.2 民間金融的交易成本優(yōu)勢6</p><p>　　2.2.3 民間金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持有擔(dān)保優(yōu)勢7</p><p>　　2.2.4 民間金融在經(jīng)營機(jī)制上的優(yōu)勢7</p><p>　　3 溫州民間金融與中小企業(yè)融資支持中存在的問題9</p><p>　　3.1 民間金融

12、對企業(yè)支持存在有短期高利貸現(xiàn)象9</p><p>　　3.2 民間金融的監(jiān)管處于灰色地帶導(dǎo)致對企業(yè)支持帶有風(fēng)險9</p><p>　　3.3 民間金融機(jī)構(gòu)的不規(guī)范不利于開展對中小企業(yè)的支持10</p><p>　　3.4 民間金融對中小企業(yè)進(jìn)行金融支持存在信用風(fēng)險10</p><p>　　4 解決溫州民間金融對中小企業(yè)金融支持問題的對

13、策11</p><p>　　4.1 規(guī)范民間金融市場，使利率市場化11</p><p>　　4.2 加強(qiáng)對民間金融的監(jiān)管，正確引導(dǎo)民間金融為中小企業(yè)融資服務(wù)11</p><p>　　4.3 規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)，確保對中小企業(yè)進(jìn)行有效支持12</p><p>　　4.3.1 引導(dǎo)民間融資公開登記12</p><p&g

14、t;　　4.3.2 規(guī)范民間融資經(jīng)營12</p><p>　　4.3.3 培育合格的民間金融主體12</p><p>　　4.4 提高民間金融機(jī)構(gòu)素質(zhì)，增強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念13</p><p><b>　　結(jié) 論14</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)15</b></p

15、><p>　　致 謝錯誤!未定義書簽。</p><p>　　我國民間金融的融資規(guī)模巨大，速度增長相當(dāng)快。在廣東、浙江、江蘇等東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間金融在中小企業(yè)融資中占有著重要的地位，融資比例已經(jīng)超過40%。根據(jù)相關(guān)調(diào)查和宏觀模型推算，在2003年全國民間融資規(guī)模為0.8萬億元，2006年為7.5萬億元，而截止到2009年6月底，全國非正規(guī)信貸規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元。并且在沿海的發(fā)達(dá)地

16、區(qū)的民間金融規(guī)模甚至超過了正規(guī)信貸的規(guī)模，并且以每年19%的速度增長，可見，民間金融的融資規(guī)模龐大并且對中小企業(yè)的支持有利于它們的發(fā)展，但依然存在一定的問題，所以才使本文有了研究的意義。</p><p>　　1 溫州民間金融對中小企業(yè)金融支持的現(xiàn)狀</p><p>　　隨著溫州民營經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大，溫州民間金融從無到有，從最初級的原始的個人信用發(fā)展為組織化、規(guī)?；氖袌龌鹑诮M織，成為競

17、爭性的民間金融市場新型的融資方式、工具，形成了真正反映資金稀缺程度的自由民間金融市場（龔榮華，2009）。</p><p>　　根據(jù)溫州市金融辦最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在2010年，溫州流動的民間資本已超過4500億元，大概有8000到1萬個億左右。而在央行溫州市中心支行《區(qū)域金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的比較研究》報告中，目前溫州傳統(tǒng)民間金融與現(xiàn)代正規(guī)金融的比例為20：80。數(shù)據(jù)顯示，全國民間金融與正規(guī)金融比例為5：95。非常

18、明顯，溫州二元金融結(jié)構(gòu)的特點還是十分明顯的，在經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的前期，民間金融的規(guī)模相對而言比這數(shù)據(jù)顯示出來的要大很多。這種二元次的金融結(jié)構(gòu)與當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)的發(fā)展是相輔相成的，在中間起到了了補(bǔ)充融資、風(fēng)險投資和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的重要作用。</p><p>　　1.1 還款手續(xù)多樣且借貸手續(xù)操作簡易</p><p>　　2000年以后，金融服務(wù)社等被撤并，集資、銀背等金融“三亂”受到擠壓，民間金融形

19、式變成了直接借貸和一些投資項目的集資等。</p><p>　　民間金融的還款付息方式多樣。據(jù)李人慶(2009)先生的調(diào)查，大約65%為自有資金；平均單筆的金額大概在19.4萬元，其中企業(yè)的平均金額在40萬元左右，居民的個人行為借貸平均為9.3萬元；借貸用于生產(chǎn)性周轉(zhuǎn)占67%左右，小生意借貸占19%左右，農(nóng)民種養(yǎng)殖業(yè)14%左右；付息方式以分期居多，大約占55%左右，還有按季、按月、按年等方式，還有最后一次性還款付息

20、方式。</p><p>　　同樣的民間金融的借貸手續(xù)操作較簡易，在企業(yè)需要的資金時候，可以通過中介人或者按自己意向說明資金的用途、借款金額、還款能力及日期、利息，憑口頭或協(xié)議形式取得資金，不需要抵押擔(dān)保手續(xù)，這樣使企業(yè)能夠在極短時間內(nèi)取得所需周轉(zhuǎn)資金，安然度過度過瓶頸期。</p><p>　　1.2 民間金融成為中小企業(yè)主要的外源融資方式</p><p>　　一般中

21、小企業(yè)的融資方式分為兩種:內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資指的是依靠企業(yè)的內(nèi)部積累進(jìn)行融資。這種融資能力受到企業(yè)內(nèi)部積累能力的嚴(yán)重限制，融資規(guī)模不大。外源融資是指企業(yè)從外部融入資金，有直接融資和間接融資之分。這種方式可以再短時間內(nèi)聚集大量資金為企業(yè)所用。</p><p>　　在溫州民營企業(yè)三種融資形式中，在2008年，內(nèi)源融資占56%，銀行貸款占24%，民間融資占20%，而到了2009年，內(nèi)源融資占52%，銀行貸款占

22、18%，民間融資比重上升到30%，由以上數(shù)據(jù)看出，內(nèi)源融資溫州中小企業(yè)最根本的融資方式，銀行貸款的比重下降了6個百分點，民間融資的比重上升10個百分點。因此在企業(yè)的外源融資中，民間金融發(fā)揮著不可替代的作用。</p><p>　　1.3 民間金融支持的中小企業(yè)的行業(yè)范圍變廣</p><p>　　溫州的民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間借貸主要用于解決生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金的不足，其資金用途主要是用在生產(chǎn)經(jīng)營活動而非投

23、機(jī)上，這點我們可以通過人行溫州市中心支行對民間借貸活動的長期監(jiān)測結(jié)果得到驗證。監(jiān)測顯示，2008年6月份，用于生產(chǎn)經(jīng)營的金額為88.5％，同比提高0.5個百分點，而用于家用消費目的明顯下降，金額占比1.7％，同比下降2.4個百分點，其他用途占比9.8％。</p><p>　　在溫州370億跨區(qū)域流動的資金中，一部分進(jìn)入水泥、鋼鐵生產(chǎn)、煤礦等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，隨后又進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)，08年以后開始介入風(fēng)險投資和創(chuàng)業(yè)投資這些新

24、興行業(yè)，這說明民間金融由個人借貸逐漸轉(zhuǎn)向更多中小企業(yè)，跨越更多的領(lǐng)域，不再局限于在溫州發(fā)展已久的傳統(tǒng)制造業(yè)，走向更多高利潤行業(yè)。</p><p>　　2 溫州民間金融對中小企業(yè)金融支持的產(chǎn)生原因</p><p>　　目前，溫州市的個體工商戶有20多萬戶，非公有制企業(yè)13萬多家，企業(yè)的數(shù)量占全市工業(yè)企業(yè)總數(shù)的98.8％，中小企業(yè)上交的稅收占全市財政收入的70％，創(chuàng)造的外貿(mào)出口額占全市外貿(mào)出口

25、總額的95％以上，從業(yè)人員占全市企業(yè)職工總數(shù)的80％左右。2010年溫州工業(yè)生產(chǎn)總值中中小企業(yè)占96.3％。此外據(jù)統(tǒng)計，溫州人在全國各地創(chuàng)辦企業(yè)3萬多家，累計投資額超千億元，年工業(yè)總產(chǎn)值超干億元，創(chuàng)造了600多億元的GDP，相當(dāng)于溫州本市GDP的60％。</p><p>　　2.1 中小企業(yè)融資所面臨的現(xiàn)狀</p><p>　　2.1.1 中小企業(yè)面臨的融資困境</p>&l

26、t;p>　　溫州經(jīng)濟(jì)一直以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，工業(yè)產(chǎn)值中高新產(chǎn)品產(chǎn)值的占比僅僅是5%。與此同時，企業(yè)的規(guī)模普遍較小，中小企業(yè)占了99%；而在這些企業(yè)中家族企業(yè)又約占了78%，是以這些企業(yè)都具有濃厚的家族企業(yè)色彩，在這種情況下企業(yè)的內(nèi)部積累能力就比較差，嚴(yán)重影響了企業(yè)的內(nèi)源融資（郭斌、劉曼璐，2002）。而在外源融資上，想通過發(fā)行股票和債券的方式融資基本上是不可能的；銀行對中小企業(yè)的“歧視”態(tài)度也使得其很難獲得信貸。銀行更傾向于為大型企業(yè)

27、提供貸款，因為中小企業(yè)需求資金的特點是：數(shù)量小，頻率高，時間緊，風(fēng)險大。相比較而言，中小企業(yè)的這種需求只能是“零售業(yè)務(wù)”，成本高而收益低。同時溫州中小企業(yè)高度發(fā)達(dá)，僧多粥少，貸款難的問題就更加突出，供求缺口很大。</p><p>　　表1 銀行對企業(yè)貸款申請拒絕情況和我國銀行貸款在企業(yè)來源中的比例</p><p>　　資料來源:楊恩群，中小企業(yè)融資，民主與建設(shè)出版社，2008年</p

28、><p>　　從表1可以看出，規(guī)模較小的中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度較大，與大型企業(yè)的貸款情況相差很大，貸款愿望強(qiáng)烈的中小企業(yè)不能獲得貸款，而大型企業(yè)卻是銀行相互爭奪的客戶。</p><p>　　在政府政策方面，為了發(fā)展壯大一些國有大型企業(yè)都會給予一系列的優(yōu)惠政策，但是中小企業(yè)卻很難享有這種政策，難以獲得低利率的貸款。在此之外政府還出臺了許多法律法規(guī)為大型企業(yè)服務(wù)，但是至今還沒有完善的法律體系來

29、為中小企業(yè)服務(wù)。</p><p>　　2.1.2 溫州中小企業(yè)對民間融資的需求</p><p>　　溫州民營企業(yè)的融資大多遵循先內(nèi)源融資后外源融資的次序。民間借貸是它主要的外源融資方式。至2008年11月底，占企業(yè)總數(shù)99%的溫州市中小企業(yè)只擁有全市54%的貸款額。所以利用民間資本的充裕優(yōu)勢，解決中小企業(yè)資金困難，是一條必然之路。</p><p>　　2009年溫州

30、現(xiàn)有民營企業(yè)16.7萬家，大部分企業(yè)的初始創(chuàng)業(yè)資本來源于民間借貸加。國內(nèi)電器巨頭正泰集團(tuán)的年產(chǎn)值60多億，而其初的注冊資金只有5萬元，大部分是幾位股東從朋友借來的?？的?、奧康、紅蜻蜒等一大批的民營企業(yè)的注冊資金都是幾萬元左右，很少超過10萬元，這從反面說明，民營經(jīng)濟(jì)在原始創(chuàng)業(yè)階段資金來源的艱難性。而且在企業(yè)發(fā)展需要更大的增加投入，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)時，后續(xù)資金的來源也大多數(shù)來自于民問，國有金融機(jī)構(gòu)并沒有進(jìn)入（王芬，2010）。</p&

31、gt;<p>　　根據(jù)中國人民銀行溫州中心支行提供的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2009年末溫州民間資本規(guī)模超過了3000億元，作為一種自發(fā)的民間資金運作方式，民間融資在溫州當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)生活中，已經(jīng)成為部分中小企業(yè)取得流動資金和建設(shè)資金的一個重要渠道。截至2008年三季度，溫州300個民間借貸監(jiān)測點共發(fā)生民間借貸金額40058萬元，比一、二季度分別增加借貸金額3130萬元、1045萬元。民間借貸月均規(guī)模在8500萬元左右，而同期金融機(jī)構(gòu)貸款金額

32、基本在4812萬元左右，2010年6月溫州民間借貸規(guī)模約為800億元。由此可見現(xiàn)階段民間融資是溫州中小企業(yè)融資的主要渠道。</p><p>　　表2是溫州中小企業(yè)對民間融資需求按企業(yè)規(guī)模的分布狀況。從數(shù)據(jù)情況可以看出，年銷售額在100萬元以下的小規(guī)模企業(yè)，企業(yè)資金需求規(guī)模小，更易于通過內(nèi)源融資和民間借貸來解決資金問題，所以向銀行貸款的比例小。中等規(guī)模(年銷售額在100萬元到1000萬元之間)企業(yè)大多數(shù)處于擴(kuò)大規(guī)模

33、和新產(chǎn)品開發(fā)階段，一方面資金需求量大，另一方面投資風(fēng)險性高，同時缺乏企業(yè)信用優(yōu)勢和抵押物優(yōu)勢來獲取銀行的貸款,所以需要通過民間借貸來籌資的比例較大，分別為64%和55%。而規(guī)模較大(年銷售額1000萬元以上)的大企業(yè)，由于在社會上有了一定的影響力，企業(yè)信用也隨之提高，同時擁有了一定的抵押物(如房產(chǎn)、土地等)，這樣，在向銀行貸款時具有優(yōu)勢。因而，通過民間融資的比例下降為24%，而向銀行貸款的比例則上升為82.6%。此外，一個可能性因素是隨

34、著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，規(guī)模較大的企業(yè)經(jīng)營管理趨于成熟，更易于被銀行信貸所接受。</p><p>　　表2 中小企業(yè)規(guī)模對民間融資需求狀況</p><p>　　資料來源：IFC企業(yè)調(diào)查</p><p>　　2.2 中小企業(yè)選擇民間金融的各種優(yōu)勢</p><p>　　2.2.1 民間金融的信息優(yōu)勢</p><p>　　民間金融

35、機(jī)構(gòu)可以在地域、職業(yè)和血緣上，通過長期與中小企業(yè)保持密切的近距離接觸來獲得各種非公開的關(guān)聯(lián)信息。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)貸款的時候必然要求制定復(fù)雜而完備的債務(wù)合同，并對貸款要求有足夠的抵押品，而中小企業(yè)在經(jīng)營和運作中它的信息都不夠透明和真實，因此常常不能達(dá)到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的要求，所以在向信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放貸款擁有信息優(yōu)勢。</p><p>　　根據(jù)溫州人行問卷調(diào)查，2008-2009年兩年時間里89家企業(yè)通

36、過民間借貸融入資金總額3303萬元、而融出資金僅1716萬元。許多短期遇到融資問題的企業(yè)，都將手伸向民間金融機(jī)構(gòu)，溫州區(qū)域的民間借貸特點依然明顯，通過各種關(guān)系網(wǎng)獲得中小企業(yè)的信息由此判斷是否借款。</p><p>　　2.2.2 民間金融的交易成本優(yōu)勢</p><p>　　民間金融機(jī)構(gòu)的操作比較簡便，合同的內(nèi)容簡單而實用，交易成本較低。通常，民間金融機(jī)構(gòu)局限在一定的地域范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，因它

37、在當(dāng)?shù)厣鐣P(guān)系網(wǎng)絡(luò)十分廣泛，對借款人的信息情況比較了解，能夠以較低的搜索成本找到優(yōu)質(zhì)客戶。貸款后對中小企業(yè)的經(jīng)營情況、財務(wù)的變化情況等信息可以通過各種靈活的渠道獲得，且比正規(guī)金融所付出的成本要低。而且民間金融一般沒有抵押或擔(dān)保，對信用和私人關(guān)系的依賴遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行信貸。抵押貸款會增加中小企業(yè)的融資成本：一是現(xiàn)行抵押折扣率較高，如土地、房產(chǎn)一般是70%，機(jī)器設(shè)備是50%，動產(chǎn)是25%-30%，專用設(shè)備是10%;二是評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣

38、、費用較高。企業(yè)資產(chǎn)評估要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動車、工商、稅務(wù)等眾多部門，每個部門都要收費、收稅，這些費用加上銀行利息幾乎與民間金融機(jī)構(gòu)的信貸利率持平了。</p><p>　　而且商業(yè)銀行的貸款手續(xù)比較繁瑣，一筆貸款的審批需要較長時間，但是中小企業(yè)的資金需求往往很急，等貸款批下來可能已經(jīng)延誤了企業(yè)的投資時機(jī)，銀行的貸款方式無法滿足中小企業(yè)的需求。所以中小企業(yè)在融資的時候還要考慮資金的可獲取性：</p>

39、<p>　　表3 中小企業(yè)融資的交易成本：各種方式的比較</p><p>　　資料來源：IFC企業(yè)調(diào)查 </p><p>　　表3體現(xiàn)了中小企業(yè)在不同融資渠道獲取資金的財務(wù)成本和可獲得性，該表反映出中小企業(yè)從民間金融渠道獲取資金較為容易，這也是中小企業(yè)愿意選擇民間金融的一個重要原因之一。</p><p>　　在溫州很多中小企業(yè)中企業(yè)用到的資金一天進(jìn)進(jìn)出出

40、多次，2010年溫州市人行對全市民間借貸做過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)70.58%的企業(yè)借款都憑信用，個人借貸只有63%寫借條，另有22%的借貸沒有任何手續(xù)，這樣對中小企業(yè)而言，就少下一筆不少數(shù)目的手續(xù)費用，而且民間金融機(jī)構(gòu)的資金可以在較短時間內(nèi)直接獲得，降低了企業(yè)的財務(wù)成本和風(fēng)險，盡量使利潤最大化。</p><p>　　2.2.3 民間金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持有擔(dān)保優(yōu)勢</p><p>　　一直以來擔(dān)保

41、機(jī)制缺乏是制約中小企業(yè)融資的另一個重要因素，民間金融組織關(guān)于擔(dān)保的靈活安排緩解了中小企業(yè)面臨的擔(dān)保約束。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于自身風(fēng)險控制考慮對中小企業(yè)的貸款往往要求100%的擔(dān)?；虻盅?，這對中小企業(yè)來說存在一定困難。</p><p>　　首先，許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔(dān)保的東西在民間金融市場中可以作為擔(dān)保。例如房產(chǎn)、土地等，要么因為政府法令的規(guī)定不可以當(dāng)做擔(dān)保品，要么因為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)嫌管理和處置成本較高或者物品

42、實際價值低而不愿意將之作為擔(dān)保品。但是在民間金融市場上借貸雙方能夠繞過政府法律法規(guī)以及大銀行關(guān)于最小交易數(shù)量的限制。由于借貸雙方居住的地域相近并且接觸較多，因此擔(dān)保品的管理和處置成本相對較低，不被大銀行當(dāng)作擔(dān)保品的財務(wù)仍可以作為擔(dān)保品。</p><p>　　其次，在民間金融市場上還存在一種社會擔(dān)保機(jī)制或稱隱性擔(dān)保機(jī)制。民間金融活動是建立在民間非正式的一種信任基礎(chǔ)上的。這種居于血緣、親緣、地緣、學(xué)緣上的信任關(guān)系能產(chǎn)

43、生一種強(qiáng)大的約束力。一旦融資者違約或失信他的甚至于他親屬的聲譽(yù)信用，就會遭到巨大的損失，被其所在的社會網(wǎng)絡(luò)拋棄并存在日后追索的可能。而這種社會信用對貸款人而言是一種巨大的無形資產(chǎn)，是不敢輕易失去的。社會擔(dān)保機(jī)制的存在使貸款人受到了這種非法律途徑的制裁，從而對借款人的行為構(gòu)成約束（季學(xué)鳳，2008）。</p><p>　　在溫州的民間金融中，信用至高無上，一位溫州商人深有體會：“銀行貸款可以不還，民間借貸絕對不行。

44、”事實上，溫州向民間借的錢93.3%用于生產(chǎn)經(jīng)營，就算企業(yè)破產(chǎn)，主人也會變賣家產(chǎn)不惜代價還錢。根據(jù)中國人行溫州支行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示以直接借貸為主的溫州民間借貸出現(xiàn)的資金規(guī)模還不到總量的2%，有95.95%能夠收回民間借貸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的不良貸款率。這就使民間金融機(jī)構(gòu)在擔(dān)保財產(chǎn)這方面有了更好的考慮。</p><p>　　2.2.4 民間金融在經(jīng)營機(jī)制上的優(yōu)勢</p><p>　　民間金融機(jī)構(gòu)的市

45、場定位是基于民營中小企業(yè)的，民間金融機(jī)構(gòu)的終極產(chǎn)權(quán)高度清晰，其內(nèi)部具有激勵和約束相容的機(jī)制，它們憑借靈活的經(jīng)營機(jī)制可以開展各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以滿足中小企業(yè)客戶的服務(wù)需求。而民間金融機(jī)構(gòu)貸款給大企業(yè)時，由于大企業(yè)的貸款數(shù)額大，與民間金融機(jī)構(gòu)在貸款條件的談判上占絕對優(yōu)勢，民間金融機(jī)構(gòu)的利潤就會被大大壓縮。大企業(yè)對于民間金融機(jī)構(gòu)來說是“可望而不可及”，它們當(dāng)然就把目光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)。與此同時，民間金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模和市場力量有限，與國有大型銀行的競

46、爭中處于劣勢，在和大企業(yè)打交道時也處于不利地位，所以民間金融在經(jīng)營機(jī)制上對中小企業(yè)是具有一定優(yōu)勢的。</p><p>　　2010年溫州各類民間金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)達(dá)到了1340多家，其中有擔(dān)保公司、典當(dāng)行、寄售行、投資咨詢公司等，各種不同的經(jīng)營機(jī)制，不同的業(yè)務(wù)能夠滿足中小企業(yè)的需求。</p><p>　　3 溫州民間金融與中小企業(yè)融資支持中存在的問題</p><p>

47、;　　3.1 民間金融對企業(yè)支持存在有短期高利貸現(xiàn)象</p><p>　　民間金融市場存貸利差過大，借貸利率高于銀行借貸利率，甚至超過投資生產(chǎn)基礎(chǔ)上的資金利潤率，這使許多借款者都抱有投機(jī)心理，有時甚至舉借高利率貸款用于投機(jī)。一些擔(dān)保公司或個人專門為企業(yè)或個人填補(bǔ)貸款到期時的“還舊借新”的時間空擋，或為專業(yè)市場上的經(jīng)營者短期轉(zhuǎn)手商品之用，利率按每萬元每天50或100元計，折合月息150‰ -300‰。有些金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)

48、點周圍甚至出現(xiàn)專門從事這種活動的“掮客”，還有個別人員騙取金融機(jī)構(gòu)信貸資金進(jìn)行高利放貸，造成貸款逾期。這種高利貸活動內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜，糾紛多，風(fēng)險性大，且加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。</p><p>　　隨著2011年初的銀根收緊，民間借貸又開始“量價齊升”。民間利率上升的趨勢在2010年10月份就開始顯現(xiàn)。根據(jù)人民銀行溫州中心支行的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2010年10月份的民間借貸平均利率已經(jīng)達(dá)到39.19%。這一時期，銀行加息以及收緊

49、貸款比較明顯。央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年1月份人民幣新增貸款1.04萬億元，同比少增3182億元；2月份人民幣新增貸款5356億元，同比少增1929億元。說明民間金融的借貸利率上升到一個新的水平，但需求量依舊很大。而在2010年，由于高利貸溫州市共有有2000多家企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照，半數(shù)為制造業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)；溫州制鞋企業(yè)從2003年的4000多家下降到目前的3000多家；溫州緊固件行業(yè)近幾年已消失的企業(yè)超過1000家；溫州金屬打火機(jī)企

50、業(yè)從鼎盛時期的500多家減少到100余家。</p><p>　　3.2 民間金融的監(jiān)管處于灰色地帶導(dǎo)致對企業(yè)支持帶有風(fēng)險</p><p>　　民間金融一般發(fā)生在熟人社區(qū)，借貸雙方一般都有緊密的聯(lián)系，因此如發(fā)生違約，處理方式具有一定的特殊性，當(dāng)由于不可預(yù)料的損失發(fā)生不能及時償付時，貸款方往往給予一定寬限期，體現(xiàn)出同舟共濟(jì)的互助特點（徐彬，2007）。但如果多次展期后仍不能還款，強(qiáng)行轉(zhuǎn)移財產(chǎn)所

51、有權(quán)是通常采取的辦法，這樣容易導(dǎo)致社會不安定因素的出現(xiàn)。一旦這種風(fēng)險累積，影響面足夠大而司法部門介入的話，民間金融的生存環(huán)境就會惡化。根據(jù)IFC企業(yè)調(diào)查，有些民營企業(yè)內(nèi)部集資貸款到期無力償還，而又沒有一定的部門來監(jiān)管這些糾紛事件，致使民間金融組織面臨倒閉的風(fēng)險。</p><p>　　由于缺乏有效監(jiān)管，溫州地區(qū)各類擔(dān)保公司數(shù)量眾多，資質(zhì)良莠不齊，擔(dān)保公司違規(guī)從事高息融資活動現(xiàn)象非常普遍。據(jù)2010年溫州藍(lán)皮書統(tǒng)計，

52、2010年全市因非法吸收公共存款及詐騙立案20起，涉案金額9.92億元，平均涉案金額4955萬元，比2009年翻了一倍。也由于部分擔(dān)保公司的不規(guī)范，易引發(fā)民事糾紛，既不利于企業(yè)的發(fā)展，又不利于企業(yè)周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定。</p><p>　　3.3 民間金融機(jī)構(gòu)的不規(guī)范不利于開展對中小企業(yè)的支持</p><p>　　民間金融機(jī)構(gòu)一般都沒有現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，且沒有法律法規(guī)所約束，缺乏過程管理

53、手段，借貸手續(xù)過于簡便，基本不需要訂立合同，也不需要抵押，因此一旦面子成本小于違約所帶來的收益的時候，軟預(yù)算約束必然導(dǎo)致大量違約現(xiàn)象的發(fā)生。且由于沒有法律的保護(hù)，違約后放貸人的利益難以得到法律保護(hù)。</p><p>　　2009年6月底溫州某縣查封了一處大肆吸儲放貸的非法金融機(jī)構(gòu)，其90%以上的貸款都是只憑一紙借款契約或借據(jù)進(jìn)行的，沒有正規(guī)的借貸合同，也很少有抵押、擔(dān)保措施。在其全部536戶貸款中，只有14戶提供

54、了名義上的“物質(zhì)抵押”。</p><p>　　民間金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部管理、經(jīng)營環(huán)節(jié)以及借貸手續(xù)上的不規(guī)范，既損害了借方也就是企業(yè)的利益，也不利于自身的發(fā)展。</p><p>　　3.4 民間金融對中小企業(yè)進(jìn)行金融支持存在信用風(fēng)險</p><p>　　市場經(jīng)濟(jì)在一定意義上說就是信用經(jīng)濟(jì)，信用成為市場交易的基本準(zhǔn)則，在企業(yè)的經(jīng)營過程中，企業(yè)信用的好壞對其發(fā)展具有非常重要的作

55、用。溫州中小企業(yè)存在不同程度的管理混亂、效率低下的問題。并且企業(yè)財務(wù)管理薄弱，缺乏應(yīng)有的財務(wù)管理知識，對重大的財務(wù)決策全憑自己拍腦袋決定，同時為了應(yīng)付相關(guān)部門的調(diào)查，還要準(zhǔn)備多套帳，這樣沒有準(zhǔn)確的財務(wù)信息，民間金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息不對稱，既不利于企業(yè)貸款的獲得，也不利于民間金融的健康發(fā)展（陳展，2007）。</p><p>　　溫州有大量的企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)模仿性強(qiáng)，存在惡性競爭，銷售利潤低，企業(yè)淘汰率高等各

56、種問題，這種不穩(wěn)定的發(fā)展直接使它的融資渠道得到制約，此外，一些中小企業(yè)的法人財產(chǎn)和股東私人財產(chǎn)劃分不明確，股東可以輕易轉(zhuǎn)移企業(yè)財產(chǎn)，一旦經(jīng)營虧損時企業(yè)無法全部承擔(dān)其債務(wù)，企業(yè)就面臨倒閉的困境。使得民間金融對其不能擁有更好的支持信心。</p><p>　　4 解決溫州民間金融對中小企業(yè)金融支持問題的對策</p><p>　　4.1 規(guī)范民間金融市場，使利率市場化</p><

57、;p>　　一共可以分為三點：①擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán)，提高貸款利率市場化程度和信貸風(fēng)險的補(bǔ)償能力，保持金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營；②實行存款浮動利率，擴(kuò)大農(nóng)村信用社利率市場化改革試點范圍。配合貸款浮動利率，增強(qiáng)放貸能力，加大對中小企業(yè)、個體工商戶信貸支持力度；③小額貸款重在利率自由化，可以通過收取高利息例如15％到20％的辦法來吸引民間資本做小額貸款項目（曹一萍，2009）。</p><p>　　

58、4.2 加強(qiáng)對民間金融的監(jiān)管，正確引導(dǎo)民間金融為中小企業(yè)融資服務(wù)</p><p>　　第一，建立與民間金融機(jī)構(gòu)相適應(yīng)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險內(nèi)控制度。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對民間金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險內(nèi)控制度的有效性進(jìn)行審查和檢查，形成有效的風(fēng)險監(jiān)督機(jī)制。</p><p>　　第二，建立民間融資監(jiān)測通報制度。各民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)定期披露和上報有關(guān)資金借貸的基本情況，包括借貸總額、結(jié)構(gòu)及運行使用的動態(tài)變化情況；資產(chǎn)負(fù)債比

59、例及構(gòu)成情況；不良資產(chǎn)總額及結(jié)構(gòu)等，以便監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)測與管理。</p><p>　　第三，建立民間金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。應(yīng)設(shè)計一套合理、可行的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，監(jiān)管部門根據(jù)指標(biāo)通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場手段進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測，對接近或進(jìn)入預(yù)警區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)，立即發(fā)出預(yù)警信號，采取有效措施予以化解。對問題金融機(jī)構(gòu)通過自我救助、政府救助、同業(yè)救助、中央銀行救助以及重組等方式化解風(fēng)險，幫助金融機(jī)構(gòu)度過難關(guān)，重樹信譽(yù)。</p>

60、<p>　　第四，建立民間金融風(fēng)險處置機(jī)制。對有問題的民間金融機(jī)構(gòu)，可以運用經(jīng)濟(jì)、行政、法律等手段，通過收購或兼并、依法行政關(guān)閉或撤銷、依法破產(chǎn)清算等三種方式進(jìn)行風(fēng)險處置，強(qiáng)制其退出市場。由于強(qiáng)制性的市場退出，牽涉到債權(quán)人、債務(wù)人、股東、員工等多方面的利益，政策性強(qiáng)、工作量大、涉及面廣、敏感度高，在處置過程中，一定要在依法處置的前提下，注意處理好多方的利益關(guān)系，維護(hù)存款人和債權(quán)人的合法權(quán)益，減少或消除不穩(wěn)定因素。</p&

61、gt;<p>　　4.3 規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)，確保對中小企業(yè)進(jìn)行有效支持</p><p>　　4.3.1 引導(dǎo)民間融資公開登記</p><p>　　對于民間融資行為，政府部門和金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)督和管理，盡快出臺和完善相關(guān)規(guī)章制度和管理辦法，對民間融資行為進(jìn)行規(guī)范，對融資主體進(jìn)行資格審查，要求民間融資申報備案，建立健全民間融資擔(dān)保機(jī)制。對于不經(jīng)過金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門備案同意

62、的融資行為，進(jìn)行嚴(yán)厲查處，使民間融資的自發(fā)行為置于國家政策法規(guī)的有效監(jiān)管之下，盡可能減輕資金風(fēng)險，建立良好的社會金融秩序。</p><p>　　目前在溫州，投資經(jīng)營擔(dān)保公司等邊緣性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)“高速擴(kuò)容”的態(tài)勢，也是因為溫州農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的率先起步和民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的緣故，截至2009年12月末，溫州全市在市經(jīng)貿(mào)委和工商局登記在冊的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)多達(dá)150家，其中列入市經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計的42家擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資本就達(dá)13億元；同

63、時經(jīng)國家商務(wù)部審批的典當(dāng)行也達(dá)到了48家，且據(jù)市經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近兩年來民間資本進(jìn)入典當(dāng)行已超過3億元。</p><p>　　4.3.2 規(guī)范民間融資經(jīng)營</p><p>　　建立和完善民間融資機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會，規(guī)范和指導(dǎo)民間融資業(yè)務(wù)的開展。政府和金融監(jiān)管部門要發(fā)展多層次的資本市場，開放多種形式的直接融資渠道，明確借貸的最高限額、利率，并指導(dǎo)民間融資主體按規(guī)定進(jìn)行登記，向稅務(wù)機(jī)關(guān)納稅，到

64、公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證，引導(dǎo)民間融資走上正軌。否則，堵住民間融資的正規(guī)化渠道，事實上就是主動放棄對其進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)會。如果讓民間融資長期游離于整個金融監(jiān)管體系之外，很容易使其成為洗錢、詐騙等犯罪行為的捷徑（張玲，2008）。</p><p>　　4.3.3 培育合格的民間金融主體</p><p>　　如果企業(yè)融資的目的是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，并向有關(guān)部門申報備案了，手續(xù)齊全，資金運行良好，沒有對

65、借款對象造成傷害，應(yīng)當(dāng)予以許可和支持。從溫州模式來看，可以說溫州的農(nóng)村、城市信用社在很大程度上已經(jīng)具備了民營化的中小金融機(jī)構(gòu)的條件。溫州可以先試驗，要有更多經(jīng)營靈活、本土化、市場化的中小股份制商業(yè)銀行，如溫州城市商業(yè)銀行這家地方性商業(yè)銀行，可以吸收民間資本再擴(kuò)股，還可以試驗突破個人不能入股的界限。</p><p>　　現(xiàn)今的浙江泰隆商業(yè)銀行就是一個典型的例子，1993年的臺州市泰隆城市信用社，可以說是一個典型民間

66、金融組織。泰隆的成功在于泰隆很好的將民間金融的優(yōu)點與正規(guī)金融的優(yōu)點融合在一起，緩和了了民間金融和正規(guī)金融之間的沖突，促成民間金融和正規(guī)金融的融合。泰隆銀行具備了民間金融所具備的優(yōu)點同時又作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的一員，避免遭受民間金融發(fā)展的困境，相對于一般機(jī)構(gòu)有更好的發(fā)展前景。</p><p>　　4.4 提高民間金融機(jī)構(gòu)素質(zhì)，增強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念</p><p>　　提高民間金融機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，不

67、僅是在從業(yè)人員的自身素質(zhì)上，更是整個金融機(jī)構(gòu)的素質(zhì)的提升，講求信用，創(chuàng)造良好的企業(yè)文化等，都是民間金融機(jī)構(gòu)所缺乏的。因此民間金融機(jī)構(gòu)要做到不斷學(xué)習(xí)不斷創(chuàng)新，創(chuàng)造良好的工作氛圍以及企業(yè)文化，以促進(jìn)民間金融機(jī)構(gòu)更好的發(fā)展。</p><p>　　在激烈的市場競爭中小企業(yè)想要發(fā)展壯大，擁有一個暢通的融資渠道是必不可少的，而要做到這點，最重要的就是講求信用。中小企業(yè)必須樹立信用意識，加強(qiáng)企業(yè)的信用管理，增強(qiáng)企業(yè)講求信用的能

68、力，對提高中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，改善中小企業(yè)融資條件，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。例如2001年以來，由溫州市政府推動的，聯(lián)合各有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)，打造“信用溫州”，建立企業(yè)信用信息平臺的舉動就是很好的建立企業(yè)聲譽(yù)機(jī)制的措施。</p><p><b>　　結(jié) 論</b></p><p>　　中小企業(yè)在世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著不可替代的作

69、用。同世界各個國家和地區(qū)一樣，制約我國中小企業(yè)發(fā)展的突出問題就是融資難。而事實上，民間金融正是一直以來支持中小企業(yè)發(fā)展的金融力量，在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展今天也仍然是中小企業(yè)融資的重要渠道之一。</p><p>　　本文立足于民間金融這一視角，通過溫州民間金融對中小企業(yè)的支持現(xiàn)狀，深入分析，提出不足，最后提出了規(guī)范民間金融，建立健全民間金融體系的建議。最終得出以下幾點結(jié)論：溫州民間金融正在健康向上發(fā)展，且資本規(guī)模呈上升趨勢

70、；溫州民間金融對中小企業(yè)的支持力度在加深，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，有利于溫州整個經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的轉(zhuǎn)變和發(fā)展，但是溫州民間金融制度以及程序上的不完善，會對金融機(jī)構(gòu)和貸方都造成不利影響，容易引發(fā)糾紛。鑒于此，在解決現(xiàn)有問題的基礎(chǔ)上，不斷完善民間金融體系，針對民間金融固有的風(fēng)險問題，應(yīng)該采取措施來進(jìn)一步規(guī)范其發(fā)展。而政府應(yīng)當(dāng)更新觀念、明確民間金融合法地位，加強(qiáng)制度創(chuàng)新，創(chuàng)造一個公平、合理的市場環(huán)境，然后培育合格的民間金融主體，將實際存在的民間融資行

71、為合法化。</p><p>　　但是限于篇幅及本人知識、能力、經(jīng)驗及方法的不足，對民間金融和民間金融對中小企業(yè)支持的相關(guān)問題研究得還不夠全面。中小企業(yè)融資和民間金融的問題是一個非常值得研究的問題，復(fù)雜性強(qiáng)、涉及面廣，希望后來學(xué)者能夠?qū)ο嚓P(guān)問題做進(jìn)一步的研究，以使民間金融能夠更加順暢、高效的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></

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