寧波中小制衣企業(yè)實施物流金融策略分析 【畢業(yè)論文】

1、<p>　　本科畢業(yè)論文（設計）</p><p>　　論文題目：寧波中小制衣企業(yè)實施物流金融策略分析</p><p>　　所在學院 </p><p>　　專業(yè)班級 物流管理 </p><p>　　學生姓名 學號

2、 </p><p>　　指導教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p><b>　　畢業(yè)論文獨創(chuàng)性聲明</b></p><p>　　本人鄭重聲明所提交的畢業(yè)論文是本人在指導教師的指導下進行的研究工作及取得的研究成果

3、。除文中特別加以標注的地方外，論文中不包含他人已經發(fā)表的學術成果或者他人為獲得高等院校學位而使用過的材料，論文中不涉及任何知識產權糾紛。否則，本人將承擔一切責任。</p><p>　　學生簽名：____________ </p><p>　　日 期：____________ </p><p><b>　　摘 要</b></p>

4、;<p>　　寧波的中小制衣企業(yè)有數千家，雖然沒有出現企業(yè)扎堆倒閉或者倒閉如潮的情況，但許多中小企業(yè)在眼下卻越來越面臨巨大的經營壓力，據調查其四成存在著融資困難的現象。寧波市中小制衣企業(yè)學會如何應用最合適的金融產品去解決其融資困境已經迫在眉睫。本文首先對物流金融的概念及模式進行闡述。然后通過對寧波市中小制衣企業(yè)的融資現狀進行分析，以及應用成本分析法將利用物流金融與其他融資方式進行比較，論證寧波中小制衣企業(yè)選擇物流金融進行融

5、資是最有利的方式。再從銀行，物流企業(yè)開展物流金融的現狀分析，分析寧波市中小制衣企業(yè)利用物流金融進行融資的可行性。最后結合當前的物流金融的模式，分別對寧波市政府、銀行、物流企業(yè)和中小制衣企業(yè)提出可行的建議，從而不僅解決寧波市中小制衣企業(yè)的融資困境，并且實現多方共贏。</p><p>　　關鍵詞：物流金融；中小企業(yè)；融資困境；可行性；</p><p><b>　　Abstract&l

6、t;/b></p><p>　　Ningbo has thousands of small and medium garment enterprises, although there have been no enterprise shut down gathers together or collapse. Many small and medium enterprises in the present

7、 are more and more face enormous pressure on the operation, according to a survey four percent are financing difficulties. Ningbo‘s small and medium garment enterprises should learn how to apply the most appropriate fina

8、ncial products to solve their financing difficulties have been imminent. In this paper, the</p><p>　　Keywords: Logistics finance; Small and medium-sized enterprises; Financing predicament; Feasibility</p&

9、gt;<p><b>　　目 錄</b></p><p>　　1 物流金融基本概念1</p><p>　　1.1 物流金融概念研究1</p><p>　　1.2 物流金融模式分析1</p><p>　　1.2.1物流金融模式簡介1</p><p>　　1.2.2四種物流金融

10、模式的適用范圍2</p><p>　　2 寧波市中小制衣企業(yè)融資方式選擇3</p><p>　　2.1 寧波市中小制衣企業(yè)遭遇融資困境3</p><p>　　2.2 寧波市中小制衣企業(yè)融資困境分析3</p><p>　　2.2.1 微觀融資環(huán)境分析4</p><p>　　2.2.2 宏觀融資環(huán)境分析4<

11、;/p><p>　　2.3 選擇合適的融資方式5</p><p>　　2.3.1融資方式比較5</p><p>　　2.3.2選擇物流金融5</p><p>　　2.4 物流金融對寧波市中小制衣企業(yè)融資的意義6</p><p>　　3 寧波市實施物流金融業(yè)務分析7</p><p>　　3.

12、1 寧波市銀行陸續(xù)推出物流金融業(yè)務7</p><p>　　3.2 寧波市大型物流企業(yè)開展物流金融7</p><p>　　3.3 寧波市中小制衣企業(yè)實際實施物流金融的障礙8</p><p>　　3.3.1中小制衣企業(yè)自身因素8</p><p>　　3.3.2 物流金融實施因素8</p><p>　　4 選擇合適

13、的物流金融模式10</p><p>　　4.1 企業(yè)資金缺口分析10</p><p>　　4.2 利用原材料融資10</p><p>　　4.3 利用產成品庫存融資11</p><p>　　4.4 利用應收賬款融資12</p><p>　　5寧波市中小制衣企業(yè)實施物流金融策略13</p>&l

14、t;p>　　5.1 政府支持開展物流金融業(yè)務13</p><p>　　5.1.1降低企業(yè)成本13</p><p>　　5.1.2建立信用評價部門13</p><p>　　5.2 銀行降低融資成本14</p><p>　　5.3物流企業(yè)受理小訂單14</p><p>　　5.4 寧波市中小制衣企業(yè)提升自我

15、形象15</p><p>　　5.4.1 改變思想15</p><p>　　5.4.2提高資信15</p><p><b>　　結 論16</b></p><p><b>　　參考文獻17</b></p><p><b>　　致 謝18</b&

16、gt;</p><p>　　1 物流金融基本概念</p><p>　　1.1 物流金融概念研究</p><p>　　依據金融相關理論和實踐經驗，目前國內還尚未出現對物流金融的精確定義。我認為要理解物流金融可以從廣義與狹義兩個方面進行。</p><p>　　從廣義上講所謂物流金融就是物流企業(yè)在供應鏈業(yè)務活動中，運用金融工具有效地組織和調劑物流領

17、域中貨幣資金的運動，使物流產生價值增值的融資活動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。</p><p>　　從狹義上講，物流金融是指物流企業(yè)在物流業(yè)務過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產商及其下游經銷商、上游供應商和最終客戶提供集融資、結算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產品和服務，這類

18、服務往往需要銀行的參與，最終使供應商、生產商、銷售商、銀行各方都能受益，使資金流在整個供應鏈中快速有效運轉。</p><p>　　在物流金融中主要涉及三個主體：第三方物流企業(yè)，中小企業(yè)和商業(yè)銀行。第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行聯合起來為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開展對這三方都有非常迫切的現實需要。物流和金融的緊密融合能有力地支持社會商品的流通，促使流通體制改革順利進行。物流金融正成為國內銀行一項重要的金融業(yè)務，

19、并逐步顯現其作用。</p><p>　　1.2 物流金融模式分析</p><p>　　1.2.1物流金融模式簡介</p><p>　　隨著現代金融和現代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來越多，按照金融在現代物流中的業(yè)務內容，物流金融分為代客結算模式、融通倉模式、物流保理模式。在寧波現階段實際應用的模式主要是代付貨款業(yè)務、倉單質押業(yè)務、動產質押業(yè)務和質押授信。&l

20、t;/p><p>　?。?）代付貨款是指發(fā)貨人將貨權轉移給銀行，銀行根據市場情況按一定比例提供融資，當提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨物所有權還給提貨人。</p><p>　?。?）倉單質押是指貨主把貨物儲存在倉庫中，然后可以憑倉庫開具的倉單向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款。</p><p>　?。?）動產質押

21、業(yè)務分為動產質押逐筆控制（靜態(tài)）和動產質押總量控制（核定庫存）。</p><p>　　動產質押逐筆控制是指出質人以銀行認可的的合法動產作為質押擔保，銀行給與融資，并且在授信期內通過銀行審批更換所質押的動產授信的業(yè)務，監(jiān)管人的控貨方式為逐筆控制。</p><p>　　動產質押總量控制是指，出質人以銀行認可的合法動產作為質押擔保，銀行給與融資，并且在授信期內在滿足銀行核定的最低庫存基礎上可更換

22、所質押動產的授信業(yè)務。</p><p>　?。?）應收賬款質押授信是指借款人將符合中國人民銀行規(guī)定的應收賬款權利質押給銀行，由銀行提供授信的一種融資服務。</p><p>　　1.2.2四種物流金融模式的適用范圍</p><p>　　要實施不同的物流金融業(yè)務模式有不同的條件，見表1，同樣這些模式適用于不同的領域。</p><p>　　表1 四

23、種模式的適用范圍</p><p>　　2 寧波市中小制衣企業(yè)融資方式選擇</p><p>　　2.1 寧波市中小制衣企業(yè)遭遇融資困境 </p><p>　　寧波地處經濟發(fā)達的東部沿海, 全市擁有中小企業(yè)8000多家，而中小制衣企業(yè)就有2000多家，在寧波經濟中占有巨大的作用。但融資難一直是其發(fā)展的“軟肋”,始終是制約寧波中小制衣企業(yè)發(fā)展的瓶頸。&l

24、t;/p><p>　　現階段寧波中小企業(yè)的融資方式主要有企業(yè)內部融資、銀行貸款、融資租賃、典當和民間集資。表2是寧波科技局對寧波已經成功集資的中小企業(yè)調研所得。</p><p>　　表2 寧波中小企業(yè)調研情況統(tǒng)計 單位%</p><p>　　數據來源：根據2010年寧波科技局調研資料整理</p><p>　　根據上表分析可得中小企業(yè)還是傾向于從銀

25、行獲取融資，但是根據北京大學國家發(fā)展研究中心對寧波中小制衣企業(yè)調查發(fā)現，寧波有63%的小型制衣企業(yè)有現實的融資需求，在這些有融資需求的企業(yè)中有20.27%的中小企業(yè)認為容易從金融機構獲得貸款，有47.47%的中小企業(yè)認為從金融機構獲得貸款較難，有32.26%的中小企業(yè)認為從金融機構獲得貸款十分困難。很明顯的是，有84.73%的中小制衣企業(yè)貸款服務需求沒有得到滿足。</p><p>　　根據有關的非正式研究報告統(tǒng)計

26、，在全部寧波中小制衣企業(yè)中，約有2/3企業(yè)在第一個5年內倒閉，僅有17％的企業(yè)可生存6-10年，企業(yè)壽命超過10年的不足12％。由此可見寧波中小制衣企業(yè)要有一個整體有序的發(fā)展必須要解決融資渠道問題。</p><p>　　2.2 寧波市中小制衣企業(yè)融資困境分析</p><p>　　2011年一季度末，金融機構貸款平均余額分別比2010年末和2009年末增加了6%和30%，顯然中小企業(yè)遭遇融資

27、難，并不是因為銀行貸款減少了，要分析其原因可以從宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境兩方面來進行。</p><p>　　2.2.1 微觀融資環(huán)境分析</p><p>　　微觀融資環(huán)境也就是企業(yè)的內部環(huán)境，企業(yè)自身原因造成融資困境我覺得主要在一下兩方面。</p><p>　?。?）資金使用不合理：通過調查后對融資需求結構進行分析發(fā)現，企業(yè)的融資用途主要反映在“采購原輔材料”以及“補充流

28、動資金”兩方面，分別為48.7%和78.7%。圖1可以顯示由于服裝原材料的季節(jié)性導致大多數寧波中小制衣企業(yè)為取得低價格的采購成本而選擇一次性、大批量采購進原材料的原因。而其結果則造成了企業(yè)急需大量資金和后期資金流動中的困難。</p><p>　　圖1 2010年服裝原材料價格走勢</p><p>　?。?）資信低：央行不斷出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但商業(yè)銀行在具體操作中往往是“想貸不敢貸

29、”，根本原因在于中小企業(yè)過于分散和信貸風險較高。例如據中國農業(yè)銀行調查，80%的中小企業(yè)，財務報表不真實或沒有財務報表，中小企業(yè)利息回收率為43%。外加上有些企業(yè)信用觀念淡薄、經營管理不規(guī)范已成為制約自身發(fā)展，導致籌資貸款難。</p><p>　　2.2.2 宏觀融資環(huán)境分析</p><p>　　從宏觀上看我覺得寧波中小制衣企業(yè)融資困難的原因主要是銀行只看重自身的利益，相比為中小企業(yè)提供融

30、資，為大企業(yè)提供所消耗的監(jiān)管成本、風險小，而獲得的利潤要大很多，從而銀行就更傾向與大企業(yè)合作。</p><p>　　中小企業(yè)無法從銀行獲得融資只能轉向其它融資方式，然而寧波的中小制衣企業(yè)平均年利潤只有10%，要利用利率高達50%的民間融資方式融資，獲得資金越多就更容易陷入資金困境。</p><p>　　我認為要解決寧波中小制衣企業(yè)融資問題還需要解決企業(yè)產成品庫存占壓的資金。由于服裝制造業(yè)是

31、反季節(jié)生產而銷售則相反，這種生產和銷售的分離必然導致大量產成品庫存造成的資金占用。</p><p>　　從而為解決寧波中小制衣企業(yè)融資困境就需要有一種較低融資成本的融資方式既能解決原材料和產成品庫存問題又能保證其資金循環(huán)流動，而該融資方式又能成功說服銀行為寧波中小制衣企業(yè)提供融資。</p><p>　　2.3 選擇合適的融資方式</p><p>　　2.3.1融資方

32、式比較</p><p>　　基于上面提到的企業(yè)一般可選擇的融資方式，我選取了債券、銀行貸款、融資租賃、典當和上市這五種融資方式，對他們進行了分析，概括了每種融資方式的優(yōu)點和缺點，并繪制成表3。</p><p>　　表3 中小企業(yè)不通融資方式成本的優(yōu)缺點比較</p><p>　　從上表比較可知中小企業(yè)融資成本最低的方式是債券，但是在現有債券發(fā)行中絕大多數是大型國有企業(yè)

33、債券。單家中小企業(yè)發(fā)債，由于所需額度比較小、資信評級很難達到要求以及發(fā)債擔保等成本比較高，因此想通過發(fā)行企業(yè)債券募集資金難于上青天。因此對于寧波中小制衣企業(yè)而言最合適的融資方式還是銀行貸款。</p><p>　　2.3.2選擇物流金融</p><p>　　在銀行的諸多融資方式中，對于寧波中小制衣企業(yè)而言最有利的融資方式還是選擇物流金融?？梢詮囊幌聛矸治觯?lt;/p><p&

34、gt;　　在銀行貸款中，寧波不動產短期抵押貸款的利率在36.1%以上，而同樣3—6個月的利用物流金融業(yè)務的利率是18.5%，相對于不動產抵押貸款物流金融業(yè)務的手續(xù)更加簡便。再加上寧波的大多數中小制衣企業(yè)缺少固定資產和存在大量的原材料和產成品，利用固定資產貸款的難度很大。雖然利用服裝抵押的難度也很大，但我認為如果解除了銀行對企業(yè)的資信質疑，企業(yè)想利用物流金融服務來獲取的融資的可能性很大，現階段其它地區(qū)也已經嘗試對制衣企業(yè)提供了動產抵押融資

35、服務了。</p><p>　　2.4 物流金融對寧波市中小制衣企業(yè)融資的意義</p><p>　　物流金融是目前解決寧波中小制衣企業(yè)融資問題的最好路徑，能同時解決企業(yè)的原材料和產成品庫存積壓造成的資金占用和銀行因信用風險而對企業(yè)貸款的擔憂。其作用主要有以下四點：</p><p>　?。?）在開展物流金融過程中是由物流企業(yè)直接掌握企業(yè)信息和資信，大大降低銀行對企業(yè)的資

36、信調查、核驗評估成本。</p><p>　?。?）原材料或產成品由物流企業(yè)監(jiān)管，這提高了安全系數，也就是說是由物流企業(yè)和銀行共擔風險，銀行就容易接受為中小制衣企業(yè)提供融資。</p><p>　　(3)對于制衣企業(yè)而言，將暫時不用的原材料和生產的產成品變成流動的資金，可以提升企業(yè)資金利用速率。</p><p>　?。?）原材料和產成品由專業(yè)的物流企業(yè)保管，同時降低了制

37、衣企業(yè)因原先儲存原料、產成品而產生的倉儲成本，節(jié)省了額外的倉庫租用和建造費。這就進一步為企業(yè)緩解了資金壓力。</p><p>　　3 寧波市實施物流金融業(yè)務分析</p><p>　　3.1 寧波市銀行陸續(xù)推出物流金融業(yè)務</p><p>　　據調查，寧波現今已經開展物流金融業(yè)務的銀行的數量已經過半了，多年以前建設銀行、寧波銀行、中信銀行、廣州發(fā)展銀行、鄞州銀行、光大

38、銀行、深圳發(fā)展銀行等銀行就開展了物流金融業(yè)務。中國工商銀行寧波分行也緊跟其后，剛剛在今年10月也開展了物流金融業(yè)務，專為中小企業(yè)提供貸款。</p><p>　　現階段開展物流金融業(yè)務的銀行還只是一些中小銀行，國有銀行也而只是由寧波的分行單獨執(zhí)行，貸款的額度很低，遠遠無法滿足寧波這兩千家制衣企業(yè)的需求，但是自2007年《物權法》正式頒布、明確了動產的所有權歸屬后，專精于動產質押的金融倉儲就開始出現。金融倉儲行業(yè)加速

39、發(fā)展拓寬了銀行對中小企業(yè)貸款的渠道。今年以來，物流金融業(yè)務已悄然成了不少銀行對公業(yè)務部門的主推業(yè)務之一，而隨著專業(yè)金融倉儲企業(yè)、動產質押服務公司的成立和進駐寧波，以動產抵押為主要方式的商品評估、監(jiān)管、盤點等服務費用也出現了下降。</p><p>　　從以上分析可得隨著已經開展物流金融業(yè)務的銀行從中獲取的的利潤的不斷上升，寧波會有越來越多的銀行開展物流金融業(yè)務，會有更多個性化的服務得到創(chuàng)新這是大勢所趨。</p

40、><p>　　3.2 寧波市大型物流企業(yè)開展物流金融</p><p>　　截至2009年6月末，寧波共有物流公司3612家，而然因為寧波市場缺乏有效調節(jié)物流服務需求與供給矛盾的能力；長期存在“重供給、輕需求”；缺乏系統(tǒng)性物流需求和大量存在的粗放式需求與粗放式供給導致目前物流供給能力主要集中在提供運輸、倉儲和貨運代理等基礎物流服務方面，對于高端物流服務的供給能力嚴重不足。因此現階段寧波已經開展物

41、流金融服務的物流企業(yè)還只局限于大型物流企業(yè)。</p><p>　　現階段寧波已經開展物流金融業(yè)務的物流公司主要有寧波中遠物流有限公司、中國對外貿易運輸集團寧波分公司、中儲浙江物流有限公司和浙江中外運有限公司。在這些企業(yè)中開展物流金融業(yè)務最早的是中儲，在2005年之前中儲已經為建行監(jiān)管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸（保兌倉）等持續(xù)了四年多，2005年后與建行的合作更加密切，不斷探索創(chuàng)新物流金融模式。寧波

42、中遠物流有限公司作為貿易融資配套監(jiān)管企業(yè)，在貿易融資業(yè)務操作時可以對授信主體進行全流程的監(jiān)管，客戶在利用其全程物流服務的同時也能享受到深圳發(fā)展銀行全流程資金支持，物流與資金流緊密結合。中國外運集團雖然開展物流金融業(yè)務比較遲，但卻以驚人的速度趕超，2010年協助銀行幫助800家中小企業(yè)獲得貸款近1000億，自身收入7億元以上，利潤達3億元，對于物流企業(yè)而言，這是很大的成就。</p><p>　　3.3 寧波市中小制

43、衣企業(yè)實際實施物流金融的障礙</p><p>　　從當前寧波銀行業(yè)和物流業(yè)開展物流金融業(yè)務的現狀來看，寧波中小制衣企業(yè)想要利用物流金融解決其融資困境還是有很大可能性，物流金融業(yè)務一經推出．就受到中小企業(yè)及銀行界人士的熱捧，理論上完全具有必要性及可行性．但在實踐過程中能利用物流銀行業(yè)務融資的中小企業(yè)仍然有限。</p><p>　　其主要原因在于中小制衣企業(yè)自身的特點和在實際開展物流金融業(yè)務中

44、出現的問題兩大因素阻礙其利用物流金融服務來融資。</p><p>　　3.3.1中小制衣企業(yè)自身因素</p><p>　　相對于其他行業(yè)，制衣企業(yè)由于其自身存在的特殊性導致銀行在對其提供物流金融服務時望而卻步，主要可以概括為以下三點。</p><p>　?。?）企業(yè)所需單筆資金數量少并且周期短，這就導致銀行需要投入更多人力成本和監(jiān)管成本。例如銀行將5000萬一次性投

45、入到1個大企業(yè)，就只需要1個人辦理業(yè)務和監(jiān)管企業(yè)，而將這50000萬投入到50個中小制衣企業(yè)，卻需要50個人來辦理業(yè)務和監(jiān)管企業(yè)資信。由此銀行當然就更樂意為大企業(yè)服務了。</p><p>　?。?）寧波的中小制衣企業(yè)利潤極低，很多企業(yè)主都將資金投機到高風險行業(yè)來獲取收入，再加上制衣企業(yè)容易產生火災，銀行如果為這些制衣企業(yè)提供融資時風險就大大增加，所以就進一步讓銀行不愿為中小制衣企業(yè)提供服務。</p>

46、<p>　?。?）雖然寧波大多數制衣企業(yè)都是代工企業(yè)，很少是按計劃生產，產成品庫存積壓很少，但是這些代工的市場面向國際，由于國際匯率不穩(wěn)定，造成了監(jiān)管的貨物價格不穩(wěn)定，增加了銀行的監(jiān)管風險，從而中小制衣企業(yè)想要利用物流金融獲取融資的可能性就更低了。</p><p>　　3.3.2 物流金融實施因素</p><p>　　現階段在實際開展物流金融業(yè)務中存在著下列情況，如表4所示。&

47、lt;/p><p>　　表4 物流金融業(yè)務主要問題</p><p>　　根據表4可以總結出， 對金融企業(yè)來說， 主要風險是資信風險， 貨物價值評估風險。對監(jiān)管企業(yè)來說， 主要風險是監(jiān)控措施不完善、質押物選擇不慎、操作風險、道德風險和不法客戶欺詐風險。對融資企業(yè)來說， 主要風險是審貸時間過長、監(jiān)管企業(yè)資質風險。</p><p>　　除了以上原因之外，還有一個原因是寧波現階

48、段開展物流金融業(yè)務的物流企業(yè)都屬于大型物流企業(yè)，而中小制衣企業(yè)的訂單較小，當運送距離遠、花樣要求較多時物流企業(yè)就會將他們拒之門外。</p><p>　　4 選擇合適的物流金融模式</p><p>　　中小制衣企業(yè)想要利用物流金融服務獲得融資首先需要選取合適的物流金融模式，我覺得可以配合企業(yè)的資金缺口周期來選擇。</p><p>　　4.1 企業(yè)資金缺口分析</

49、p><p>　　制衣企業(yè)在運營過程中出現的的資金缺口周期，如圖2所示。</p><p>　　圖2 制衣企業(yè)運營資金缺口周期</p><p>　　資料來源：書籍《物流金融》</p><p>　　在圖2中，原材料在第0天采購進倉庫，發(fā)生了應付賬款和原材料庫存，一般持續(xù)到第60天；企業(yè)在第0天開始生產持續(xù)到第60天，產生了產成品庫存；相比于一般的企業(yè)，

50、制衣企業(yè)具有反季生產的特點，產品在第60天生產完畢需繼續(xù)儲存至第120天；在第120天開始銷售，產生了應收賬款。企業(yè)從第60天支付原材料的賬款開始到第180天獲得銷售收入屬于企業(yè)資金缺口。相對于一般企業(yè)，制衣企業(yè)由于庫存導致的資金占壓更多，資金流缺口期更長，但也更容易在不同的時期可以選擇不同的物流金融模式來融資。</p><p>　　4.2 利用原材料融資</p><p>　　第0天至第6

51、0天:要是沒有政府干預原材料的價格，企業(yè)依然選擇一次性大批量采購原材料，就會有大量的原材料庫存，此時企業(yè)可以選擇動產質押逐筆控制模式。其基本流程如圖3所示</p><p>　　圖3 動產質押逐筆控制模式流程</p><p>　　資料來源：書籍《物流運作管理》</p><p>　　在圖3中，①制衣企業(yè)和銀行簽定融資協議；②制衣企業(yè)將原材料交給銀行認可的物流公司監(jiān)管；③

52、物流企業(yè)向銀行出具質押專用倉單或質押清單；④銀行根據倉單或質押物清單向制衣企業(yè)提供融資（企業(yè)收到資金后可以用來付款也可以以備后期生產所需）；⑤當制衣企業(yè)需要原材料時向銀行存入一定金額資金；⑥銀行根據制衣企業(yè)存入的款項金額授權物流企業(yè)一定數量的貨物出庫權限；⑦物流企業(yè)根據銀行授權逐筆釋放貨物。利用動產質押逐筆控制模式來融資后，制衣企業(yè)就在生產過程中就不會因為原材料占壓資金而導致后期生產資金缺乏，就能夠順利有效的生產了。</p>

53、<p>　　4.3 利用產成品庫存融資</p><p>　　第60天至第120天：這段時間是該批服裝全部生產完成一直儲存在倉庫里的時期，也就是存貨期。在該時段，制衣企業(yè)可以選擇倉單質押模式來融資。其基本流程如圖4所示。</p><p>　　圖4 倉單質押業(yè)務模式流程</p><p>　　資料來源：書籍《物流運作管理》</p><p&

54、gt;　　在圖4中，1.制衣企業(yè)向銀行申請融資；2.銀行審評制衣企業(yè)；3.制衣企業(yè)、銀行、物流企業(yè)簽訂三方協議；4.制衣企業(yè)向物流企業(yè)提交貨物；5.物流企業(yè)檢驗質押物并出具倉單；6.制衣企業(yè)向銀行出具倉單；7.銀行向物流企業(yè)查詢有關的質押物情況；8.物流企業(yè)接受查詢并作答復；9.銀行向制衣企業(yè)提供融資（此時制衣企業(yè)可以用所得的資金用于生產第二批服裝）；10.當第120天要賣出貨物時，制衣企業(yè)向銀行申請質押物出庫；11.銀行將相關指令傳遞

55、給制衣企業(yè)和物流企業(yè)；12.物流企業(yè)按銀行指令為制衣企業(yè)辦理出庫手續(xù)、核銷倉單及解押。 </p><p>　　在此段時間應用倉單質押模式將存貨變成資金，則該段時間的資金缺口就不存在了。</p><p>　　4.4 利用應收賬款融資</p><p>　　第120天之后是服裝銷售期，在此段時間制衣企業(yè)可以利用代付貨款模式來獲取融資。其基本流程圖如5所示。</p&g

56、t;<p>　　圖5 代付貨款模式流程圖</p><p>　　資料來源：書籍《物流運作管理》</p><p>　　在圖5中，①制衣企業(yè)向物流企業(yè)交貨；②制衣企業(yè)向銀行轉移貨權憑證；③物流企業(yè)向銀行提供貨物信息；④銀行向制衣企業(yè)提供融資；⑤提貨人向銀行付清貨款；⑥銀行向提貨人提供提貨單；⑦銀行向物流企業(yè)發(fā)出放貨指示；⑧物流企業(yè)向提貨人交貨。在此段時間應用代付貨款模式也不存在資金

57、缺口。</p><p>　　如果以生產銷售一批貨物為考慮點，企業(yè)資金缺口就是在第120天向銀行贖回產成品時，但是企業(yè)一年是生產四批貨物的，是不存在資金缺口的。而且如果制衣企業(yè)在不提貨的情況下直接辦理代付貨款，不僅不存在資金缺口而且可以直接清算該批貨物的利潤收入了。</p><p>　　小結：對于制衣企業(yè)而言，我認為合適的物流金融模式是指在不同的時期利用不同的物流金融模式來獲取融資。（1）在

58、采購期，制衣企業(yè)可以利用原材料選擇動產質押逐筆控制模式向銀行申請融資；（2）在一批產品生產完畢后，制衣企業(yè)可以利用產成品庫存選擇倉單質押業(yè)務模式向銀行申請融資；（3）在賣出貨物后，制衣企業(yè)可以利用應收賬款選擇代付貨款模式向銀行申請貸款。</p><p>　　5寧波市中小制衣企業(yè)實施物流金融策略</p><p>　　寧波想要通過物流金融解決中小制衣企業(yè)的的融資困境，就必須要政府、銀行、物流企

59、業(yè)和中小制衣企業(yè)四方的共同努力，盡量排除操作過程中所出現的問題，讓更多的中小制衣企業(yè)可以取得低成本的融資，實現企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　5.1 政府支持開展物流金融業(yè)務</p><p>　　當前人民幣在國際上的升值，在國內貶值的現象造成企業(yè)收入減少，原材料價格上升；國內勞動成本上升、電荒造成企業(yè)的制造成本增大。一系列成本的上升就造成企業(yè)所需的流動資金增加。治標不治本沒法去病根，所以

60、我認為要開展物流金融首先要盡量幫助企業(yè)降低成本然后再進一步提出措施去協助銀行和物流企業(yè)開展物流金融服務。</p><p>　　5.1.1降低企業(yè)成本</p><p>　　人民幣的貨幣政策和勞動力成本的增加是宏觀環(huán)境，是寧波市政府力所不能及的，所以只能去改變原材料漲價和電荒的現象。</p><p>　?。?）針對原材料漲價，寧波市政府應該減少對服裝原材料所收取的稅收或

61、通過補貼的方式降低企業(yè)的原材料采購成本。原材料價格穩(wěn)定了中小制衣企業(yè)就不會出現因為一次性大批量采購原材料而造成資金占壓了。</p><p>　　（2）針對近幾年來越來越嚴重的電荒現象，寧波政府一直都是先保障居民和事業(yè)單位的用電，對企業(yè)進行限電，而制衣設備和機器發(fā)動的時候是最耗電耗機器的。所以政府首先要積極鼓動全民節(jié)約用電，然后制定系統(tǒng)的解決辦法去對待節(jié)能減排和加大電網的建設投入，減少因設備陳舊而導致的額外損耗，以

62、此來盡量滿足企業(yè)的用電需求。</p><p>　　5.1.2建立信用評價部門</p><p>　　到目前為止寧波只有31%的中小企業(yè)聽說過物流金融，其余的69%的企業(yè)都還不知道可以利用物流金融服務來融資。所以政府首先應該向企業(yè)宣傳物流金融的知識；其次為銀行、物流企業(yè)和中小制衣企業(yè)舉辦交易會，不僅要讓中小制衣企業(yè)充分認識物流金融的充足的信息，而且還要將達成三方的合作；最后是成立一個信用評價部

63、門，專門為銀行調查借款企業(yè)的資信，這樣由政府調查的結果和擔保，銀行就更容易接受為中小企業(yè)提供物流金融服務了。</p><p>　　5.2 銀行降低融資成本</p><p>　　由于當前的貨幣緊縮政策，寧波大量出現了小額貸款公司、典當行和民間貸款。銀行在競爭中必須建立一系列的措施才能勝出。</p><p>　　銀行存在的目的就是將閑置的資金轉入到需要的市場中，而現在的

64、銀行都將自己的利潤擺在第一位，因為監(jiān)管成本和人員成本投入問題，拒絕為中小企業(yè)服務。所以我認為銀行最先要擺正思想，將為社會服務作為宗旨，這樣就不存在銀行只為大企業(yè)服務的現象。</p><p>　　在政府承擔中小制衣企業(yè)資信調查、核驗評估成本之后，銀行的需要做的首先就是通過增加儲蓄安全和高于通脹指數的利率來吸引存款，然后不斷完善物流金融業(yè)務流程，減少操作手續(xù)來不斷減少企業(yè)的融資成本。最后就是不斷創(chuàng)新，開發(fā)出更多的更加

65、具有個性化的融資方式。如此在物流金融模式下通過增加交易筆數來提升利潤。</p><p>　　5.3物流企業(yè)受理小訂單</p><p>　　現階段寧已經開展物流金融服務的物流企業(yè)都是大型企業(yè)，對寧波中小制衣企業(yè)的小批量的訂單拒之門外。而寧波以中小企業(yè)為主，其業(yè)務量總和是個龐大的市場，如果能夠充分利用這些企業(yè)對于物流企業(yè)而言會是一筆很可觀的收入。所以為了不放棄每一個希望，我覺得這些物流企業(yè)應該

66、在接受大業(yè)務的同時可以成立一個部門或另外的分公司，將訂單較小的業(yè)務都交給這個部門處理，這樣大業(yè)務和小業(yè)務分開處理，并且分開儲存，既增加收入又不造成額外的麻煩。</p><p>　　對于那些還未開展物流金融服務的中小物流企業(yè)而言，他們平時的業(yè)務就是針對小企業(yè)，業(yè)務量就小，開展物流金融服務他們拓展業(yè)務的最好的機會，這些企業(yè)應該不斷改善自身情況使自己滿足開展物流金融服務的條件。我覺得他們應該首先聘請專業(yè)的物流人才來增加

67、單位倉庫儲存量，然后就是說服銀行與其合作，最后是成立金融部門專門負責物流金融業(yè)務。</p><p>　　當然，不管是這些大型物流公司還是中小型物流公司首先都要操作標準，完善監(jiān)控措施，要求員工在處理業(yè)務時按照行業(yè)標準，嚴格檢查質押物和減少監(jiān)管過程中的操作風險。</p><p>　　5.4 寧波市中小制衣企業(yè)提升自我形象</p><p>　　5.4.1 改變思想<

68、/p><p>　　對于寧波中小制衣企業(yè)而言我認為最重要也是最先要做的就是改變思想。在寧波小企業(yè)中企業(yè)主的不僅純屬“充門面”的思想強烈存在而且“逃跑”思想很強，資金充裕時不斷地盲目擴張，資金缺少無法經營時就攜款遠走。所以我覺得中小企業(yè)主首先要有一旦開辦企業(yè)就已經擔負起社會責任的思想，以誠信為宗旨來經營。</p><p><b>　　5.4.2提高資信</b></p&g

69、t;<p>　　銀行不敢為中小制衣企業(yè)提供物流金融服務的最重要的原因是中小制衣企業(yè)的資信低。所以企業(yè)在端正思想之后，要規(guī)范經營管理，嚴格按照法律法規(guī)建立標準的會計制度，制作真實的會計報表，為銀行、物流企業(yè)和政府提供真實可靠的財務情況。方便銀行和政府工作也方便自己融資。</p><p><b>　　結 論</b></p><p>　　中小企業(yè)無論是數量還

70、是效益都在浙江乃至全國經濟中處于領先地位,在促進寧波經濟發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加財政收入、推動科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮了不可替代的作用。融資難是中小企業(yè)普遍存在的現象，而中小制衣企業(yè)由于其生產的特殊性，要順利融資更加艱難。其融資難的主要原因是原材料和產成品庫存占壓大量資金，財務狀況不透明導致的信用風險增加讓銀行對其提供融資望而卻步。</p><p>　　在普遍的五種融資方式中銀行貸款是最可行最低價的融資方式，而在銀行的

71、多種融資方式中物流金融服務是最合適寧波中小制衣企業(yè)的?，F階段寧波已經有一些銀行和物流企業(yè)開展了物流金融服務，但是因為制衣業(yè)自身存在的信用風險和銀行、物流企業(yè)在具體實施過程中的操作風險，導致了中小制衣企業(yè)想要通過物流金融來解決融資困境還是有一定的難度。</p><p>　　但無可置疑的是物流金融服務是需要被大力提倡的。政府應該在降低制衣企業(yè)成本的基礎上支持銀行和物流企業(yè)向中小制衣企業(yè)提供物流金融服務；銀行應該完善金

72、融體系和不斷減少繁瑣的操作手續(xù)，盡量降低企業(yè)的融資額外成本；已經開展物流金融服務的物流企業(yè)應該改變將中小制衣企業(yè)的業(yè)務需要都拒之門外的現象；還沒有開展物流金融服務的物流企業(yè)要盡量改變自身的缺陷，擴展業(yè)務；而中小制衣企業(yè)則業(yè)要改變自身的缺陷，讓銀行和物流企業(yè)能夠接受為其提供融資，并且在不同的時段選擇不同的物流金融模式來解決不同的需要。</p><p><b>　　參考文獻</b></p&

73、gt;<p>　　[1] 吳瓊．天津濱海新區(qū)開展物流金融業(yè)務問題研究[D]．天津財經大學，2008．</p><p>　　[2] 夏露，陳嚴峰．物流金融[M]．北京：科學出版社，2008．</p><p>　　[3] 江宇．物流金融支持中小企業(yè)融資的作用分析[J]．中國集體經濟，2010(25)．</p><p>　　[4] 唐少麟，喬婷婷．發(fā)展物流金

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75、國物流金融運作模式淺析[J]．經濟論叢，2011（5）．</p><p>　　[8] 賴新鋒．中小企業(yè)運用物流銀行融資的思考[J]．商場現代化，2008（30）．</p><p>　　[9] 劉青．中小企業(yè)利用物流金融的策略[J]．商場現代化，2010（12）．</p><p>　　[10] 洪怡恬，萬月，李玲．以物流金融服務解決中小企業(yè)融資問題[J]．遼寧工程技術

76、大學學報，2010（2）．</p><p>　　[11] 董千里，陳樹公，王建華．物流運作管理[M]．北京：北京大學出版社，2010．</p><p>　　[12] 陳祥峰．供應鏈金融服務創(chuàng)新論[M]．上海：復旦大學出版社，2008．</p><p>　　[15] Thomas Dunn. 21st Century Supply Chain Finance [J].

77、 Global Finance; 2010 (9)．</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　在此論文撰寫過程中，要特別感謝我的導師譚老師的指導與督促，同時感謝他的諒解與包容。沒有譚老師的幫助也就沒有今天的這篇論文。求學歷程是艱苦的，但又是快樂的。譚老師的一絲不茍的作風，嚴謹求實的態(tài)度，踏踏實實的精神，授予我以文。雖只歷時四個月，卻給以終生受