涉農(nóng)企業(yè)資金籌措面臨的挑戰(zhàn)及對(duì)策

1、<p>　　涉農(nóng)企業(yè)資金籌措面臨的挑戰(zhàn)及對(duì)策</p><p>　　摘要：在以抵押貸款為主導(dǎo)的銀行貸款機(jī)制下，涉農(nóng)企業(yè)面臨著天然的缺陷。同時(shí)，企業(yè)主要針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工，而作為原材料的農(nóng)作物又具有自身的生長(zhǎng)周期性，從而企業(yè)對(duì)于資金的借貸周期也具有較長(zhǎng)的跨期，這些都深刻影響到企業(yè)的資本循環(huán)速度。因此，其所面臨的挑戰(zhàn)包括籌資抵押方面、資金需求方面和還本付息方面。在此基礎(chǔ)上的對(duì)策，可圍繞著深化對(duì)涉農(nóng)企業(yè)生產(chǎn)特

2、征的認(rèn)識(shí)、創(chuàng)新抵押貸款模式來(lái)助力其發(fā)展、提升企業(yè)內(nèi)控績(jī)效優(yōu)化資金配置，以及發(fā)揮政府公權(quán)力的正外部性效應(yīng)等方面來(lái)構(gòu)建。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：涉農(nóng)企業(yè)；資金籌措；挑戰(zhàn)；對(duì)策 </p><p>　　涉農(nóng)企業(yè)（下文簡(jiǎn)稱：企業(yè)）構(gòu)成了推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎，從而在小城鎮(zhèn)建設(shè)中發(fā)揮著不可替代的作用。但從現(xiàn)階段的調(diào)研反饋來(lái)看，企業(yè)在擁有資源、市場(chǎng)的同時(shí)，時(shí)刻面臨著資金約束。究其問(wèn)題所在，不能只

3、談及金融機(jī)構(gòu)的惜貸行為，或許還應(yīng)從企業(yè)本身來(lái)尋找根源，這也構(gòu)成了本文立論的出發(fā)點(diǎn)。 </p><p>　　改變傳統(tǒng)視域下對(duì)金融機(jī)構(gòu)的責(zé)難，筆者試圖從企業(yè)內(nèi)部來(lái)尋找制約資金借貸的因素，從而在金融市場(chǎng)上切實(shí)提升該類型的信用評(píng)級(jí)。不難理解，在以抵押貸款為主導(dǎo)的銀行貸款機(jī)制下，企業(yè)面臨著天然的缺陷。同時(shí)，企業(yè)主要針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工，而作為原材料的農(nóng)作物又具有自身的生長(zhǎng)周期性，從而企業(yè)對(duì)于資金的借貸周期也具有較長(zhǎng)的跨期。

4、從中可以發(fā)現(xiàn)，僅從政策層面來(lái)助力企業(yè)的資金籌措需要并無(wú)法在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下獲得持續(xù)的資金供給動(dòng)力。由此，對(duì)策的構(gòu)建也就需要另辟蹊徑了。 </p><p>　　基于以上所述，筆者將就文章主題展開(kāi)討論。 </p><p>　　一、涉農(nóng)企業(yè)資金使用的特征解讀 </p><p>　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來(lái)解讀企業(yè)資金使用特征，可以在資本循環(huán)公式中來(lái)完成。在《資本論》第二卷中，馬克思構(gòu)

5、建了G-W-G`的資本循環(huán)邏輯，其中主要闡明了企業(yè)資金在時(shí)間維度上分別處于貨幣職能、生產(chǎn)職能、商品職能。由此，下文也在這三個(gè)職能框架內(nèi)來(lái)展開(kāi)解讀。 </p><p>　?。ㄒ唬┴泿怕毮芟碌奶卣鹘庾x </p><p>　　資金處于貨幣職能主要用于采購(gòu)原材料和雇傭勞動(dòng)力。上文已經(jīng)指出，原材料的形成決定于農(nóng)作物的生長(zhǎng)周期，從而必然在要素市場(chǎng)上面臨著原材料價(jià)格的波動(dòng)。由于企業(yè)的生產(chǎn)具有連續(xù)性的要求

6、，因此在廣義價(jià)格體系下也將出現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)成本控制的難題。 </p><p>　　（二）生產(chǎn)職能下的特征解讀 </p><p>　　針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行深加工不僅依賴于制造業(yè)所需的流水線作業(yè)模式，也需要依靠自然力來(lái)對(duì)其進(jìn)行理化作用。這就表明，決定企業(yè)生產(chǎn)周期的因素包括兩類：生產(chǎn)能力和自然力作用的時(shí)間。從資金的循環(huán)特征來(lái)看，意味著企業(yè)資金將在較長(zhǎng)期限內(nèi)停留在生產(chǎn)階段，從而必然客觀增大循環(huán)的資金總量。例

7、如，副食生產(chǎn)企業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖類企業(yè)等，都顯著依賴于自然力的作用。 </p><p>　?。ㄈ┥唐仿毮芟碌奶卣鹘庾x </p><p>　　該企業(yè)一般屬于勞動(dòng)密集型組織類型，從而其產(chǎn)品盡管蘊(yùn)含著大量的人類抽象勞動(dòng)，但從加工工藝水平來(lái)看，無(wú)法提升企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)差異度。根據(jù)價(jià)格的需求彈性原理可知，這種同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較為明顯的產(chǎn)品具有較高的需求彈性。因此，企業(yè)產(chǎn)品能否完成隨后“驚險(xiǎn)的跳躍（馬克思語(yǔ)）”則

8、存在難度。從中不難理解，這將影響到企業(yè)資金的回籠效率。 </p><p>　　二、解讀基礎(chǔ)上的籌資挑戰(zhàn)分析 </p><p>　　從以上三個(gè)方面所進(jìn)行的解讀來(lái)看，該類型企業(yè)不僅因身份原因而面臨著資金籌措的挑戰(zhàn)，也因自身的資金使用特征而深化了挑戰(zhàn)的內(nèi)涵。具體而言，針對(duì)籌資挑戰(zhàn)的分析可以從以下三個(gè)方面來(lái)分析。 </p><p>　　（一）籌資抵押方面的挑戰(zhàn) </p

9、><p>　　該類型企業(yè)缺少可抵押的固定資產(chǎn)，這是困擾其資金籌措的傳統(tǒng)原因。盡管在國(guó)家的政策導(dǎo)向下商業(yè)銀行會(huì)對(duì)其實(shí)施幫扶性貸款，但從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求來(lái)看，遵循抵押貸款模式仍是商業(yè)銀行可以接受的方式。從企業(yè)的生產(chǎn)特征和社會(huì)責(zé)任出發(fā)，它還承擔(dān)著產(chǎn)供銷一體化的重任，以及承接農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力的責(zé)任。因此，以勞動(dòng)密集型為特征的企業(yè)形態(tài)也就不足為奇了。從而，這也就為缺少合格的資產(chǎn)抵押物埋下了伏筆。 </p><

10、;p>　?。ǘ┵Y金需求方面的挑戰(zhàn) </p><p>　　本文在資金使用特征解讀部分已經(jīng)指出，企業(yè)采購(gòu)資金的大小直接受到農(nóng)作物生產(chǎn)周期的影響，以及在生產(chǎn)環(huán)節(jié)還需要依賴自然力的理化效應(yīng)。這就意味著，企業(yè)在資金的需求上也存在周期性波動(dòng)，特別在自然氣候異常和病蟲(chóng)害現(xiàn)象大量發(fā)生的年度，采購(gòu)資金的增長(zhǎng)可能存在著突躍，如當(dāng)前的奶源緊張現(xiàn)象便直接抬高了奶業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的原料采購(gòu)成本。這說(shuō)明了企業(yè)的籌措資金難以準(zhǔn)確額定，從而將

11、提高其與金融機(jī)構(gòu)的交易成本。 </p><p>　?。ㄈ┻€本付息方面的挑戰(zhàn) </p><p>　　目前，對(duì)于大量存在的中小涉農(nóng)企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)一般給予小額、短期貸款。隨著民間金融機(jī)構(gòu)的誕生，其盡管能滿足企業(yè)資金需求的靈活性，但較高的貸款利率也直接增大了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。另外，從生產(chǎn)周期特點(diǎn)來(lái)看，較短的貸款期限也難以滿足企業(yè)對(duì)資金的籌措之需，這里不再討論企業(yè)產(chǎn)品的銷路問(wèn)題。 </p>

12、;<p>　　以上三個(gè)方面的挑戰(zhàn)當(dāng)然未能窮盡企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)，但也從主要方面概括出該類型企業(yè)在資金籌措方面需要重視的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，因市場(chǎng)失靈這一現(xiàn)象普遍存在，在解決這一問(wèn)題的過(guò)程中還需要借助政府這只“看得見(jiàn)的手”來(lái)應(yīng)對(duì)。 </p><p>　　三、分析引導(dǎo)下的對(duì)策構(gòu)建 </p><p>　?。ㄒ唬┥罨瘜?duì)涉農(nóng)企業(yè)生產(chǎn)特征的認(rèn)識(shí) </p><p>　　正

13、如上文所提到的，解決涉農(nóng)企業(yè)籌資難的困境需要借助政府這只“看得見(jiàn)的手”，或者說(shuō)是公權(quán)力的正確行使。因此，政府和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深化對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)特征的認(rèn)識(shí)。在認(rèn)識(shí)過(guò)程中不能僅局限在企業(yè)內(nèi)部來(lái)考察，還需要在供應(yīng)鏈視角上進(jìn)行后向和前向考察。唯有這樣，才能全面把握企業(yè)資金約束的誘因，以及在政策上有針對(duì)性地給予這類型企業(yè)幫助。需要指出的是，應(yīng)大力發(fā)揮政策性銀行的社會(huì)職能，畢竟商業(yè)金融機(jī)構(gòu)難以承受過(guò)大的資金風(fēng)險(xiǎn)。 </p><p&

14、gt;　?。ǘ﹦?chuàng)新抵押貸款模式來(lái)助力其發(fā)展 </p><p>　　十八大三中全會(huì)決定民間資本參與形成商貸機(jī)構(gòu)，這似乎為涉農(nóng)企業(yè)提供了融資機(jī)會(huì)。實(shí)則不然，這類民間金融機(jī)構(gòu)存在著貸款利率過(guò)高及自身對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管控的強(qiáng)偏好特征，可能出現(xiàn)規(guī)避對(duì)中小涉農(nóng)企業(yè)貸款的行為。因此，還需要從創(chuàng)新抵押監(jiān)管模式上下工夫。當(dāng)前出現(xiàn)了物流金融的抵押貸款模式，這就為使流動(dòng)資產(chǎn)成為抵押品提供了機(jī)制保障。另外，能否引入第三方擔(dān)保制度來(lái)適應(yīng)涉農(nóng)企