財(cái)務(wù)報(bào)表分析的技術(shù)-臺(tái)灣首府大學(xué)

1、第四章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的技術(shù),本章大綱,共同比分析 比較分析與趨勢(shì)分析 比率分析,共同比分析,將財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字利用一個(gè)共同的基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換成為百分比，使報(bào)表全部以百分比的方式表達(dá)。又稱為結(jié)構(gòu)性分析 報(bào)表稱為共同比財(cái)務(wù)報(bào)表將「絕對(duì)數(shù)量」化為「相對(duì)比重」 資產(chǎn)負(fù)債表以「資產(chǎn)總額」作為轉(zhuǎn)換基準(zhǔn) 。損益表以「營(yíng)業(yè)收入淨(jìng)額 」作為轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)。,共同比資產(chǎn)負(fù)債表,利用「資產(chǎn)總額」或「負(fù)債與股東權(quán)益總額」為基礎(chǔ)，以100%表示，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中

2、每一項(xiàng)目所占的比重。可看出資產(chǎn)配置的情形，及各種資金來(lái)源的比例,圖4-1 中鋼之資產(chǎn)配置,圖4-2 中鋼之流動(dòng)資產(chǎn)組成項(xiàng)目,圖4-3 中鋼融資活動(dòng)項(xiàng)目之相對(duì)比重,共同比損益表,以「營(yíng)業(yè)收入淨(jìng)額」作為比較基礎(chǔ)，將損益表中各科目化為營(yíng)業(yè)收入淨(jìng)額的百分比。表達(dá)損益表中各項(xiàng)目的相對(duì)重要性瞭解公司的成本結(jié)構(gòu)及獲利結(jié)構(gòu)，有助於掌握影響公司績(jī)效的關(guān)鍵因子。,共同比分析之應(yīng)用,瞭解單一公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu) 剖析不同公司、產(chǎn)業(yè)或期間的結(jié)構(gòu)性差異使用共

3、同比分析來(lái)比較不同公司的財(cái)報(bào)，可能會(huì)面臨哪些限制？,表4-1 中鋼及國(guó)建之共同比資產(chǎn)負(fù)債表（2007年）(1/2),表4-1 中鋼及國(guó)建之共同比資產(chǎn)負(fù)債表（2007年）(2/2),比較分析,將兩年或兩年以上的財(cái)務(wù)報(bào)表並列比較，來(lái)判別公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的好壞。（以中鋼2007年的固定資產(chǎn)為例）瞭解變動(dòng)金額及幅度表達(dá)方式絕對(duì)增減：1,158－1,105=53 億元百分比變動(dòng)：53÷1,105×100% =4.8%比值

4、 ：1,158÷1,105=1.05 倍某項(xiàng)目的基期金額為零，無(wú)法計(jì)算百分比及比值。其中有一年的金額為正數(shù)，另一年的金額為負(fù)數(shù)，則算出的百分比變動(dòng)和比值都沒(méi)有意義,牛刀小試,,運(yùn)用比較分析，說(shuō)明中鋼2007年的資產(chǎn)配置有何變化?,,比較分析的結(jié)果,趨勢(shì)分析,選定某一特定會(huì)計(jì)年度為基期，再將各期所有科目的金額均根據(jù)基期當(dāng)年金額化為百分比。趨勢(shì)分析＝趨勢(shì)分析屬於長(zhǎng)期分析，比較分析以兩年度的比較為主。沒(méi)有限制必須選擇的

5、年度報(bào)表數(shù)量 ，一般以5至10年較合適。分析時(shí)需注意基期的選擇、公司各項(xiàng)策略是否有重大的改變及會(huì)計(jì)政策是否有大幅度的修正 。一致性現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益表適合做比較分析或趨勢(shì)分析嗎？,,圖4-6 中鋼2002年至2007年之獲利趨勢(shì)分析,比率分析(1/2),找出財(cái)報(bào)中具有關(guān)聯(lián)性的項(xiàng)目，計(jì)算這些項(xiàng)目的比率。分類變現(xiàn)力比率負(fù)債管理比率資產(chǎn)管理比率獲利能力比率市場(chǎng)價(jià)值比率,比率分析(2/2),以比率本身的大小或變動(dòng)來(lái)判斷公司

6、的營(yíng)運(yùn)及財(cái)務(wù)狀況 。須瞭解各項(xiàng)目間的關(guān)係，才能對(duì)計(jì)算結(jié)果作出合理的解釋。Ex:營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)毛利→ 兩者比值可解釋平均每1元的營(yíng)業(yè)收入中可賺得多少營(yíng)業(yè)毛利可取得個(gè)別會(huì)計(jì)項(xiàng)目無(wú)法提供之資訊 。Ex: A公司的營(yíng)業(yè)毛利為50億元→ 獲利能力? Ex:又知道A公司的營(yíng)業(yè)收入為2,000億元 →營(yíng)業(yè)毛利與營(yíng)業(yè)收入之比為2.5%，屬於薄利多銷可應(yīng)用於預(yù)測(cè)性分析：以預(yù)測(cè)值為基準(zhǔn)計(jì)算比率，並透過(guò)調(diào)整影響比率的相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行情境分析。,比率