博迪投資學重點

1、第一章1、金融資產分為哪三類每類包含哪些資產（P4）答：金融資產通?？梢苑譃槿悾汗潭ㄊ找嫘徒鹑谫Y產，權益型金融資產和衍生金融資產。固定收益型金融資產固定收益型金融資產或稱為債務性證券債務性證券，承諾支付固定的收益流，或按某一特定公式計算的現(xiàn)金流。固定收益型金融資產，一種極端是貨幣市場上的債務型證券，這些債券的特點是期限短，流動性強且風險小，如美國國庫券和銀行存單。相反，貨幣市場上的固定收益型證券是指一些長期證券，如美國國債，以及聯(lián)邦代

2、理機構，州和地方政府、公司法相的債券，這些債券有的風險很低有的風險很高。權益性金融資產或普通股權益性金融資產或普通股，代表了證券持有者對公司的所有權。權益型債券持有者沒有被承諾任何特定收益，但是他們可以獲得公司分配的股利。并按照相應的比例擁有對公司實物資產的所有權。權益投資的績效與公司運營的成敗密切相關。衍生證券衍生證券，是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。如：期貨合約，期權合約，遠

3、期合同，互換合同。2、金融市場的作用答：金融市場是指以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。簡單的說就是它有四大作用：簡單的說就是它有四大作用：1、融資、融資2、調節(jié)、調節(jié)3、避險、避險4、信號、信號金融市場的信息作用金融市場的信息作用:促使資本流向前景良好的公司（資金的有效配置）；跨期消費跨期消費:通過購買金融資產來儲存財富，將來賣出這些金融資產以供消費；風險分配風險分配:投資者可以選擇滿足自身特定風險偏好的證券；所有權和

4、經營權的分離所有權和經營權的分離:獲得穩(wěn)定性的同時也引發(fā)了代理問題?；颍?金融市場能夠迅速有效地引導資金合理流動，提高資金配置效率。2金融市場具有定價功能，金融市場價格的波動和變化是經濟活動的晴雨表。3金融市場為金融管理部門進行金融間接調控提供了條件。4金融市場的發(fā)展可以促進金融工具的創(chuàng)新。5金融市場幫助實現(xiàn)風險分散和風險轉移。6金融市場可以降低交易的搜尋成本和信息成本。簡寫：簡寫：可調整利率抵押貸款（ARMs），信用違約掉期（CDS）

5、，抵押支持債券（MBS）第二章1、貨幣市場有哪些工具？答：貨幣市場工具指：期限1年以內的證券期限短、流動性強、風險低，交易額大，如：1、短期國庫券（Tbills）2、大額可轉讓存單（CD）3、商業(yè)票據4、銀行承兌匯票5、歐洲美元（Eurodollars）6、回購協(xié)議（RPs）和逆回購7、聯(lián)邦基金（federalfunds）8、經紀人拆借9、倫敦銀行同業(yè)間拆借利率（LIB）2、債券市場有哪些工具？、答：期限超過1年的證券，期限長、風險有大

6、有小。分類如下：1、中期國債（期限最長是10年）和長期國債（期限從10年到30年不等）（價格：以面值的百分比，32進制進制）2、通脹保值債券（TIPS，規(guī)避通貨膨脹風險）3、聯(lián)邦機構債券（主要的抵押機構：聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB），聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會（FNMA，房利美），政府國民抵押貸款協(xié)會（GNMA），聯(lián)邦住房貸款抵押公司（FHLMC，房地美））4、國際債券（外國債券，歐洲債券）5、市政債券（一般責任債券，收入債券，風險較高）6、

7、公點：減緩大小限拋售帶來的股價下滑沖擊，缺點：利潤被分流普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別：普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別：（1）普通股股東享有公司的經營參與權，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經營參與權。（2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。（3）普通股股東不能退股，只能在二級市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。（4）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財產的分配上享有

8、優(yōu)先權。如果公司股東大會需要討論與優(yōu)先股有關的索償權，即優(yōu)先股的索償權先于普通股，而次于債權人。（5）優(yōu)先股不可以在公開市場買賣，普通股可以在股市買賣。5、股價指數的分類，會計算拉氏、派氏一、股價指數的分類一、股價指數的分類國外：國外：1、道瓊斯工業(yè)平均指數（DJIA，簡稱“道指”價格加權平均指數）2、標準普爾指數（市值加權平均指數）3、全美證券交易商協(xié)會自動報價指數（納斯達克指數，NASDAQ）4、倫敦金融時報指數英國富時指數（FTS

9、E）5、日經225股價指數（Nikkei）6、德國綜合指數(DAX)7、加拿大多倫多股市指數（TSX）國內：國內：1、上海證券交易所系列指數上證綜合指數、上證180指數、上證50指數、上證大盤、中盤、小盤指數2、深圳證券交易所系列指數深證綜合指數、深圳成分股指數、中小板、創(chuàng)業(yè)板指數3、中證指數有限公司編制的系列指數滬深300指數、中證規(guī)模指數4、香港聯(lián)交所編制的系列指數恒生指數、國企指數和紅籌股指數二、股價指數的計算二、股價指數的計算1