2016年中級經(jīng)濟師金融專業(yè)知識與實務講義

1、1中級經(jīng)濟師金融專業(yè)知識與實務備考知識點2016版3行、債券性質、銀行間債券市場發(fā)行、期限較短。（五）（五）同業(yè)存單市場同業(yè)存單市場，低風險、高流動（3個月至1年）、開立上海清算所托管帳戶。11.銀行間回購利率銀行間回購利率已成為反映在貨幣市場資金價格的市場化利率基準市場化利率基準。第三節(jié)第三節(jié)資本市場及其工具資本市場及其工具1.我國的資本市場：（一）債券市場（二）股票市場（三）投資基金市場2.債券分類分類：根據(jù)發(fā)行主體主體的不同，分為

2、政府債券、公司債券和金融債券。根據(jù)償還期限期限的不同，分為短期債券、中期債券和長期債券。根據(jù)利率利率是否固定，分為固定利率債券和浮動利率債券。根據(jù)利息支付息支付方式的不同，分為付息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券和零息債券。根據(jù)性質性質的不同，分為信用債券、抵押債券、擔保債券信用債券、抵押債券、擔保債券等。3.債券具有以下特征特征：（1）償還性（2）流動性（3）收益性（4）安全性。4.債券市場的功能功能：（1）籌集資金（2）投資功能（3

3、）反映的功能（企業(yè)財務狀況、國債利率視為無風險利率）（4）中央銀行實施貨幣政策的重要載體。5.證券投資基金分為開放式、封閉式、交易所交易、對沖基金四類。6.投資基金特征特征：（1）集合投資，降低成本。（2）分散投資，降低風險。（3）專業(yè)化管理。7.我國債券市場形成了銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺三個子市場。（1）銀行間市場是主體，屬于批發(fā)批發(fā)市場，逐筆結算逐筆結算，實行一級托管。交易品種有現(xiàn)券交易、質押式回購、買斷式回購、遠現(xiàn)券交

4、易、質押式回購、買斷式回購、遠期交易和債券借貸。（期交易和債券借貸。（2）交易所市場，屬于零售零售市場，按凈額結算，凈額結算，實行兩級托管。交易品種有現(xiàn)券交易、質押式回購、融資融券。（券交易、質押式回購、融資融券。（3）商業(yè)銀行柜臺交易，屬于零售零售市場，實行兩級托管。交易品種是現(xiàn)券交易。現(xiàn)券交易。8.我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為：A股、B股（外幣認購）、H股和F股（海外發(fā)行）。9.上市公司的股份按投資主體分為國有股、法人股、社會公

5、眾股。第四節(jié)第四節(jié)金融衍生品市場及其工具金融衍生品市場及其工具1.金融衍生品有以下特征:（1）杠桿比例高（2）定價復雜（3）高風險性（4）全球化程度高。2.根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體交易主體分為四類：套期保值者、投機者、套利者和經(jīng)紀人。3.按照衍生品合約類型合約類型的不同，最為常見的金融衍生品有遠期、期貨、期權、互換和信用衍生品遠期、期貨、期權、互換和信用衍生品等。4.金融遠期遠期合約主要有遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約

6、和遠期股票合約遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。非標準化合約、無固定交易所5.金融期貨期貨有貨幣期貨、利率期貨、股指期貨貨幣期貨、利率期貨、股指期貨。標準化協(xié)議、固定交易所6.期權與其他衍生金融工具的主要區(qū)別，在于交易風險在買賣雙方之間的分布不對稱性。期權交易的風險在買賣雙方之間的分布不對稱，期權合約的買方損失是有限的，收益是無限的，而賣方則與此相反。7.金融互換分為貨幣互換、利率互換和交叉互換8.信用衍生品，最常用的是信用違約

7、互換（CDS），是買方向賣方付保險費，發(fā)生信用事件時，賣方賠償基礎資產(chǎn)面值的損失部分。CDS只能轉移風險不能消滅風險，全是柜臺交易，不透明，可能累積更大風險。9.2006年9月8日，中國金融期貨交易所上海成立，2010年4月股指期貨上市，2013年國債期貨正式上市交易第二章第二章利率與金融資產(chǎn)定價利率與金融資產(chǎn)定價第一節(jié)第一節(jié)利率的計算利率的計算1.實際利率是指在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率。2.單利：利息=本金期限利