香港中華總商會2009年香港工商業(yè)研討會2009年展望

1、香港中華總商會2009年香港工商業(yè)研討會,任志剛香港金融管理局總裁2009年1月5日,2,2009年香港工商業(yè)研討會,討 論 範 圍港 元 匯 率貨 幣 市 場銀 行 體 系,3,港元匯率,金融海嘯令全球外匯市場大幅波動港元匯率穩(wěn)定在7.75-7.85兌換範圍內(nèi)匯率多次觸及7.75的強方兌換保證水平,4,港元匯率,5,港元匯率,港元匯率偏強的原因：套息活動平倉資金回流以應(yīng)付本地需要資金流入，因受較好經(jīng)濟前景吸引而部

2、署投資資金受香港較安全金融環(huán)境吸引而流入,6,港元匯率,聯(lián)系匯率制度下，金管局在外匯市場的角色在強方兌換保證水平上的運作金融海嘯爆發(fā)後至2008年底購入美元208億投入港元1,614億對貨幣市場的影響,7,貨幣市場,總結(jié)餘增加至歷史高水平,8,貨幣市場,以寬鬆貨幣環(huán)境增加信貸供應(yīng)和減低信貸成本鼓勵銀行將寬鬆貨幣環(huán)境滲透到集資者層面以繼續(xù)支持經(jīng)濟同業(yè)市場短期息率已接近零水平「量化寬鬆」政策邊際效用下降需要其他政策支持

3、經(jīng)濟資金流向逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險,9,銀行體系,歐美銀行體系因雷曼倒閉而面臨崩潰，引發(fā)全球金融海嘯各地政府實行大規(guī)模救亡行動香港銀行體系相對健全：資本充足率：約14%流動資金比率：超過40%問題貸款比率：低於1%但金融海嘯令銀行間同業(yè)市場出現(xiàn)緊張狀態(tài)亦影響存戶對銀行體系的信心,10,銀行體系,金管局在保障銀行體系穩(wěn)健的措施包括：流動資金推出多項措施為銀行體系及個別銀行提供流動資金（9月30日，11月6日）調(diào)整貼現(xiàn)窗基本

4、利率（10月8日）為港資銀行在內(nèi)地提供人民幣流動資金（11月21日）資本備用資本安排 （10月14日）彈性處理資本充足率溢數(shù)（11月21日）存戶信心推出百分百存款保障，穩(wěn)定存戶信心（10月14日）,11,銀行體系,銀行面對的挑戰(zhàn)：銀行要為金融產(chǎn)品投資虧損撥備或撇帳 各類借款人的還款能力受金融危機影響而下降，令銀行不良貸款比率有上升壓力 住宅樓宇價格下調(diào)令按揭負資產(chǎn)宗數(shù)和金額增加 銀行業(yè)非傳統(tǒng)的金融服務(wù)需求幾乎停頓，令

5、銀行非利息收入大幅下降 個別銀行要為海外（和內(nèi)地）分支機構(gòu)提供流動資金和資本 在雷曼事件上，銀行要為回購和賠償作出準備 全球金融業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，金融創(chuàng)新將受大力約束，國際監(jiān)管水平亦會提高，銀行審慎經(jīng)營的標準亦會提升，有可能令銀行經(jīng)營成本增加,12,銀行體系,銀行正獨力肩負資金融通的重大責任踏入2008年第4季，銀行貸款活動因擔心信貸風(fēng)險而轉(zhuǎn)趨審慎，零售銀行的本地貸款總額出現(xiàn)輕微下降金管局正盡力防止產(chǎn)生信貸緊縮與經(jīng)濟下滑的惡性