期貨交易的風(fēng)險控制和資金管理2010

1、期貨交易的風(fēng)險控制和資金管理期貨交易的風(fēng)險控制和資金管理(2010011421:28:49)1我們要做的是交易，是在期貨市場里獲取潤換句話來說，我們都是期貨市場中的投機者投機那就意味著必須要承擔(dān)市場波動帶來的風(fēng)險。那么回避或者降投機那就意味著必須要承擔(dān)市場波動帶來的風(fēng)險。那么回避或者降低風(fēng)險是我們在期貨交易中最應(yīng)該注意的問題低風(fēng)險是我們在期貨交易中最應(yīng)該注意的問題。2期貨市場的風(fēng)險我們可以分成兩類期貨市場的風(fēng)險我們可以分成兩類，一類是市

2、場制度本身所帶來的風(fēng)險，這類風(fēng)險是不可避免的，一類是投資者操作中由于自身的原因造成的，這類風(fēng)險這類風(fēng)險是完全可以通過合理的資金管理和分配制度來回避或者降低的是完全可以通過合理的資金管理和分配制度來回避或者降低的。3在進(jìn)行期貨交易之前要指定一個合理的交易方案在進(jìn)行期貨交易之前要指定一個合理的交易方案。這個方案里要包括，行情分析，風(fēng)險控制，資金管理，以及意外情況的處理。首先是行情分析，首先是行情分析，行情分析是我們進(jìn)行交易的依據(jù)，無論是做多

3、還是做空，都要有一個判斷。我認(rèn)為初學(xué)期貨的人，可以制訂一個簡單的分析方案，參考的東西也不要太多，主要以K線、移動均線、趨勢線、KD等簡單的技術(shù)指標(biāo)為主。接下來是一個資金分配與管理的計劃個資金分配與管理的計劃，資金分配和管理是否得當(dāng)，直接關(guān)系到你進(jìn)行的交易的風(fēng)險是不是合理。很多人開戶的時候都問我，先少投點錢是不是可以，一般都是5000到20000左右的比較多，這樣的客戶，一般情況下我不建議他開戶，要么去模擬交易學(xué)上個一年半載，要么干脆就不

4、要做了。因為低于5萬的資金很難進(jìn)行合理的資金分配和管理。這里我們以一個20萬的帳戶進(jìn)行大豆或者玉米合約交易為例。現(xiàn)在我們認(rèn)為大豆行情3300這個位置是一個比較有爭議的位置，站住了，可能上去，站不住就會下來，那么大豆合約目前保證金大概是2600多元手，20萬的資金大概可以做90手左右。那么我們可以在3300附近的位置進(jìn)行交易，開倉比例大概在15手也就是16的比例。這樣我們可以承受的價格波動大概在30~50點左右，這種交易相對來說是比較安全

5、的。如果行情是在朝我所預(yù)測的趨勢發(fā)展，那么我們開始加大投入比例，例如，3280突破以后，如果價格不能回到3280之上，那么可以開始加大資金的投入，我們加到總資金的13附近。如果行情繼續(xù)向下，突破了3250，那么，可以繼續(xù)加一些資金的投入。注意，我這里是說加一些資金，并不是加大。一般來說加到總資金40%左右，不高于50%的投入并且有贏利的情況下，我們的交易安全系數(shù)還是比較大的。如果是激進(jìn)型的投資者，可以把資金加到總資金的60~70%，但是

6、這里有一個絕對的前提，就是必須是有一定的盈利，以這個盈利為基礎(chǔ)的，那么行情如果繼續(xù)向下，到了3200，這里我想問大家一下，如果按照剛才的操作計劃，這個時候該怎么處理？這個時候要平掉如資金的23，如果你有30手持倉，至少要平掉20手，如果行情繼續(xù)象下發(fā)展突破3200的話，那么我們可以繼續(xù)用上面的方法建倉，這是資金管理計劃里要做的。資金管理的要點在于，無論對行情有多大的把握，都先用少量資金測試一下，然后逐步加的資金的投入。最后是合理的調(diào)配資

7、金，為什么不讓大家開戶的時候只拿一萬兩萬的，也是考慮到調(diào)配資金的時候有一定的余地。如果你一萬塊錢開戶的話，只能做一手單兩手單，那么調(diào)整持倉的時候，就很難做好了。者都想抓住每一次行情，高點我賣，低點我買，再高我再賣，再低我再買。其實期貨市場市場里即使是一輪行情，一個投資者能抓住這段行情的50%就算勝利，不必去考慮，這輪行情800點那我就要賺799點。第四是頻繁交易的問題，在日常的交易中，我發(fā)現(xiàn)很多投資者喜歡不停的買了賣賣了買。這是不好的，

8、這種交易會影響到你對行情的判斷。期貨市場里有句老話，叫久炒必死。期貨公司里靠炒單發(fā)財?shù)娜?，寥寥無幾。按理說，客戶頻繁的交易我應(yīng)該高興才對，因為只要他交易的越多，給我創(chuàng)造的手續(xù)費越多。其實不然，我希望我的客戶能夠在期貨市場里長期存在，所以不愿意看到他們在頻繁的交易中虧死。所以，我給大家一個忠告，不要頻繁的交易，對你，對期貨公司都沒好處。最后是連續(xù)判斷失誤的問題，這就好比我打了你左臉一巴掌，你把右臉又遞上來了，接下來就是左右開弓的一頓大嘴巴

9、，最后，你自己未必知道為什么會挨打，連續(xù)判斷失誤也是這樣，會嚴(yán)重影響你的判斷能力，這是就是關(guān)機休息，愿意出去轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)就出去轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，愿意出去泡MM就去泡MM?？傊?，離市場遠(yuǎn)點。等到你平靜下來以后，再回來，你會發(fā)現(xiàn)你又能看明白了。風(fēng)險投資講究順應(yīng)趨勢，無論上漲還是下跌，你都按照趨勢發(fā)展的方向做就可以了。大家現(xiàn)在站在一堵墻下面，如果這堵墻要倒了，那么我們的第一反應(yīng)是什么？誰能告訴我。其實跑是正確答案，因為墻倒了，無論是蹲下還是推墻都是不明智的選擇，

10、最終的結(jié)果就是被埋在下面。只有跑才是對的，期貨交易同樣的道理，如果你做的單和趨勢相反，不跑就只有死路一條。應(yīng)該是看見一列火車開來我們應(yīng)該是跳上火車而不是試圖阻止火車這樣大家更容易理解。墻倒了，我們知道要跑，為什么和趨勢相反的單子我們就不知道止損呢。我們不是黃繼光，不是董存瑞，所以沒必要在期貨市場里去逞英雄。要做墻頭的早，風(fēng)向哪里吹就向哪里倒。剛才有人說道理都明白，就是砍倉的時候下不去手，這個簡單，你建倉以后，給期貨公司的結(jié)算掛個電話，就