avs_-財務報表粉飾行為的社會基礎與經濟環(huán)境研究

1、財務報表粉飾行為的社會基礎與經濟環(huán)境研究財務報表粉飾行為的社會基礎與經濟環(huán)境研究簡介：簡介：財務報表分析是企業(yè)進行價值分析的中心環(huán)節(jié)。財務報表粉飾行為的出現(xiàn)嚴重制約了企業(yè)的價值分析。文章從財務報表粉飾的現(xiàn)象入手，分析了產生財務報表粉飾現(xiàn)象的經濟環(huán)境。并提出了治理財務報表粉飾行為的方向。財務報表分析是企業(yè)財務分析的核心內容。而財務分析是企業(yè)進行價值分析的中心環(huán)節(jié)。財務報表粉飾行為的出現(xiàn)嚴重制約了企業(yè)的價值分析。在研究治理財務報表粉飾行為的

2、對策以前，有必要對財務報表粉飾行為的社會基礎與經濟環(huán)境進行研究。一、公司契約人的利益差異性及有限理性企業(yè)是一個合約結合體，合約的履行效果就成為企業(yè)生死存亡的關鍵因素。合約履行的效果又取決于各締約方是否誠信，相應的制度和法律安排是否完善及能否有效執(zhí)行。合約簽訂的效率和履行效果的衡量都要以會計數據為基礎，會計信息是由經理人來控制的，因此，經理人的誠信在整個企業(yè)合約履行中居于核心地位。經理人作為經濟人，必然有其自身經濟和非經濟的利益追求，經理

3、人的機會主義、道德風險和逆向選擇等傾向都會成為股東、債權人及其他利害相關者面臨的風險。但是，不同契約之間不可避免地存在著利益沖突；在同一契約里，各契約關系人之間也存在利益沖突。作為契約人，在面臨利益沖突時，為確保自身的利益，企業(yè)管理人員就會采取財務報表粉飾行為，某些契約關系人就會要求或默許企業(yè)進行財務報表的粉飾，使財務報表以對自身有利的方式對外披露。由于在現(xiàn)實中，契約往往是不完全的。即人們沒有辦法來寫一份面面俱到的契約，或簽訂的契約并不

4、能完全執(zhí)行。不完全的契約給財務報表粉飾帶來了可能。契約人是一種典型的經濟人。經濟人是自利的，他在交易過程中往往追求自身效用的最大化；經濟人是理性的，他能根據市場情況、自身處境和自身利益之所在做出判斷，并使自己的經濟行為的不是生產者，而是經營者，他的行為直接影響其他利益相關者的利益。由于會計信息不僅是利益相關者進行利益分配的依據，同時也是其他利益相關者考核經營者的經營管理業(yè)績的依據。從這個角度來看，經營者必然存在違背已有的會計規(guī)則而披露假

5、會計信息，使自己收益而使企業(yè)其他利益相關者受損的動機，這種動機便決定了財務報表粉飾的存在。另一方面，所有權與經營權的分離，必然導致上市公司的所有者與經營管理者信息的不對稱，從而進一步誘發(fā)上市公司信息操縱行為的發(fā)生。信息的不對稱性導致了逆向選擇問題和道德風險問題的出現(xiàn)。如果在簽約之前，代理人擁有私人信息而委托人沒有，如股東在聘用經理人員之前并不清楚所聘人員的能力而經理人員自身清楚，則就出現(xiàn)嚴重的逆向選擇問題。所謂道德風險問題，是指在簽約后

6、，委托人觀察不到代理人的行動本身或自然狀態(tài)本身（而代理人清楚自己的行動選擇和自然狀態(tài)）所產生的問題。在企業(yè)中的代理關系中，普遍存在逆向選擇和道德風險問題。信息不對稱性與財務報表粉飾有著密切的關系。在企業(yè)中，投資者在進行投資前，并不清楚企業(yè)目前的財務狀況及經營成果，也不清楚公司未來的發(fā)展前景，而企業(yè)管理當局清楚，這時，就會存在典型的逆向選擇問題。其結果可能是企業(yè)管理當局出于自己私利考慮，對財務報表進行粉飾，以犧牲投資者的利益來換取自己的利

7、益，也可能是企業(yè)管理當局主動向投資者提供真實的財務報表，以實現(xiàn)雙贏互利的目的。當然，財務報表的提供能夠降低信息的不對稱性，從而緩解逆向選擇的負面影響，并降低交易費用。但由于財務報表所反映的信息是企業(yè)管理當局所掌握的私人信息，并且財務報表的編制有許多可供選擇的會計選擇，再加上企業(yè)管理當局作為契約人所具有的內在特征，使得逆向選擇不可避免?；诖?，管理當局進行財務報表粉飾是完全可能的。三、缺乏強式有效的資本市場有效市場假設理論可以追溯到隨機游