非貨幣金融機(jī)構(gòu)

1、第七章,非銀行金融機(jī)構(gòu),本章將介紹各國金融體系中的非銀行金融機(jī)構(gòu)。學(xué)習(xí)本章后，你應(yīng)當(dāng)知道： 各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的概念、特征、功能； 各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)經(jīng)營； 我國各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀與發(fā)展。,第一節(jié)投資銀行 第二節(jié)保險公司 第三節(jié) 信托公司 第四節(jié) 租賃公司第五節(jié) 投資基金第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu)附 錄 一類新的非銀行金融機(jī)構(gòu)——

2、汽車金融公司,商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別,第一節(jié) 投資銀行,一、投資銀行的基本理論 美國著名投資金融投資專家羅伯特·庫恩提出的四種投資銀行定義： 廣義的投資銀行 較廣義的投資銀行 狹義的投資銀行 較狹義的投資銀行,,第一種：任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都可以稱為投資銀行。 第二種：只有經(jīng)營一部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。業(yè)務(wù)包括證券承銷與公司理財，收購兼并，商人

3、銀行業(yè)務(wù)，基金管理風(fēng)險資本管理等。不包括客戶零售證券，消費(fèi)者房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)，抵押及保險業(yè)務(wù)）,,第三種：把從事證券承銷和企業(yè)并購的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。 與上一個定義相比，不包括基金管理，風(fēng)險資本管理，風(fēng)險管理工具等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。,第二節(jié) 投資銀行,投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別,第二節(jié) 投資銀行,從上述投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別可以看出： 投資銀行在媒介資本供

4、求雙方的過程中，發(fā)揮了咨詢、策劃與操作的中介作用，并為籌資的成功提供法律上和技術(shù)上的支持，從而發(fā)揮了直接融資的功能，進(jìn)而促進(jìn)了一國資本市場的發(fā)展，推動了產(chǎn)業(yè)集中和結(jié)構(gòu)調(diào)整，對提高全社會資源配置的效率發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。,第二節(jié) 投資銀行,二、投資銀行的主要業(yè)務(wù) 1、證券承銷 6、風(fēng)險投資 2、證券交易 7、理財顧問 3、項(xiàng)目融資 8、資

5、產(chǎn)證券化 4、企業(yè)的兼并與收購 9、金融衍生工具業(yè)務(wù) 5、基金管理,,,第二節(jié) 投資銀行,二、我國的投資銀行業(yè),我國除了成立于1995年8月的中國國際金融有限公司外，目前還沒有真正意義上的投資銀行。1981年恢復(fù)發(fā)行國債，1988年允許國債流通1990年和1991年滬深證券交易所分別成立1985年1月2日深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司開始試辦2002年11月底，我國證券公司124家，營業(yè)部超過2800家，注冊資本

6、總額達(dá)1040億元,,投資銀行的作用：提供金融中介的服務(wù)推動證券市場的發(fā)展提高資源配置效率推動產(chǎn)業(yè)集中,第二節(jié) 保險公司,一、保險基本理論1、保險的定義：經(jīng)濟(jì)釋義：“保險是將損害由少數(shù)人的重負(fù)擔(dān)變成 多數(shù)人的輕負(fù)擔(dān)”法律釋義：保險是一方（保險人）同意補(bǔ)償另一方（被保險人）損失的合同安排，保險合同以保單形式體現(xiàn)，被保險人通過購買報單把損失風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人。,一、保險運(yùn)作原理,2、保險的特點(diǎn):,第一節(jié) 保險公司,2、保

7、險的基本構(gòu)成要素 可保風(fēng)險——保險的第一要素 多個經(jīng)濟(jì)單位集合——體現(xiàn)保險的互助性 保險基金——建立損失分?jǐn)偟幕A(chǔ) 保險合同——約定權(quán)利義務(wù)的經(jīng)濟(jì)協(xié)議 保險機(jī)構(gòu)——以保險公司形式存在，也可是自然人 數(shù)理依據(jù)——保險經(jīng)營的基礎(chǔ),第一節(jié) 保險公司,3、保險的功能,第一節(jié) 保險公司,二、保險業(yè)務(wù)的種類,,二、保險業(yè)務(wù)的種類,1、按保險對象劃分，保險可分為一下幾類：,,保險,二、保險業(yè)務(wù)的種類,i.財

8、產(chǎn)保險的對象是被保險人的財產(chǎn)，是以災(zāi)害事故造成的財產(chǎn)損失作為保險標(biāo)的的。,ii.責(zé)任保險是承保被保險人因自己作為或不作為給他人造成人身傷害和財產(chǎn)損失時依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任的保險。,二、保險業(yè)務(wù)的種類,iii.保證保險是由保險人代被保險人向權(quán)利人提供擔(dān)保，當(dāng)被保險人不履行契約義務(wù)、失去信用或犯罪行為，致使權(quán)利人受到經(jīng)濟(jì)損失時，保險人負(fù)賠償責(zé)任。,iv.人身保險是以人的壽命或身體為保險標(biāo)的的保險。,,二、保險業(yè)務(wù)的種類,2、按實(shí)施的形式劃分

9、，保險可分為兩類：,,保險,二、保險業(yè)務(wù)的種類,i.法定保險也稱強(qiáng)制保險，是由國家通過立法規(guī)定的保險。,ii.自愿保險是指投保人和保險人自愿訂立的保險?！侗ｋU法》第三十四條明確規(guī)定：“貨物運(yùn)輸保險合同和運(yùn)輸工具航程保險合同，保險責(zé)任開始后，合同當(dāng)事人不得解除合同,,二、保險業(yè)務(wù)的種類,3、按業(yè)務(wù)承保的方式分類：,,保險,二、保險業(yè)務(wù)的種類,i.原保險是保險人與投保人最初達(dá)成的保險。,ii.再保險是一個保險人把原承保的部分或全部保險轉(zhuǎn)讓給

10、另外一個保險人。,iii.重復(fù)保險是指一個保險標(biāo)的的幾份保險單或被保險人的幾份保險單有同一保險責(zé)任。,三、中國的保險業(yè),1、我國第一家專業(yè)保險公司是成立于1949年的中國人民保險公司。,三、中國的保險業(yè),2、我國保險業(yè)的發(fā)展十分迅速：,（1）長期由中國人民保險公司獨(dú)家經(jīng)營的局面已經(jīng)打破，多元化的機(jī)構(gòu)體系已經(jīng)形成。,（3）保險改革穩(wěn)步推進(jìn)。,（2）保險市場正逐步走向成熟，保險業(yè)務(wù)平穩(wěn)、健康發(fā)展。,（4）促進(jìn)發(fā)展的政策措施有了新的突破。,（

11、5）農(nóng)業(yè)保險市場開拓相對滯后,（6）在保險業(yè)快速發(fā)展的形勢下，保費(fèi)收入的快速增長與保險資金運(yùn)用渠道狹窄之間的矛盾依然存在。,第一節(jié) 保險公司,三、中國的保險業(yè)如今，我國保險業(yè)發(fā)展十分迅速，表現(xiàn)在：1.長期由中國人民保險公司獨(dú)家經(jīng)營的局面已打破，多元化的機(jī)構(gòu)體系已形成；2.保險市場正逐步走向成熟。,第一節(jié) 保險公司,三、中國的保險業(yè) 但我國保險業(yè)也存在許多問題，表現(xiàn)在： 1.市場結(jié)構(gòu)過于集中，競爭度比較弱； 2.活

12、動主體單一； 3.保險產(chǎn)品差異性不大，創(chuàng)新能力差； 4.保險產(chǎn)品的營銷手段比較單一落后； 5.農(nóng)業(yè)保險市場開拓落后； 6.缺乏精通投資業(yè)務(wù)人才，資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)效益不高。,第三節(jié) 信托公司,一、信托基本理論 信托，是指擁有資金、財產(chǎn)及其他標(biāo)的物的所有人，為獲得更好的收益或達(dá)到某種目的，委托受托人代為運(yùn)用、管理、處理財產(chǎn)及代辦有關(guān)經(jīng)濟(jì)事物的經(jīng)濟(jì)行為。 一個典型的信托行為要涉及三方關(guān)系人，即委托人、受托人和受

13、益人。,一、信托運(yùn)作原理,（1）委托人是主動提出設(shè)立信托關(guān)系的一方關(guān)系人，其條件是必須擁有作為信托標(biāo)的的財產(chǎn)的所有權(quán)或是具有委托代辦經(jīng)濟(jì)事物的合法權(quán)利。,（2）受托人是接受委托人的授權(quán)，并按約定的信托條件對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理或處理的信托關(guān)系人。,（3）受益人是指享受信托利益的人。,一、信托運(yùn)作原理,4、信托與銀行信貸的區(qū)別,一、信托運(yùn)作原理,4、信托與銀行信貸的區(qū)別,,,第三節(jié) 信托公司,一、信托基本理論信托最突出的特征：對信托財產(chǎn)

14、所有權(quán)的分割。信托的實(shí)質(zhì)：將責(zé)任與利益分開。信托的基本功能：對財產(chǎn)事物的管理和融通資金。,第三節(jié) 信托公司,二、信托業(yè)務(wù)的種類,第三節(jié) 信托公司,二、中國的信托業(yè),中國的信托業(yè)始于1919年一家私營銀行——聚興城銀行上海分行設(shè)立信托部。1921年，第一家信托公司——上海通易信托公司成立。1931年以后，官營的信托機(jī)構(gòu)也開始出現(xiàn)，如1931年中國銀行和交通銀行設(shè)立了信托部，1933年設(shè)立了上海興業(yè)信托社，1935年設(shè)立了中

15、央信托局。新中國成立以后，隨著社會主義改造任務(wù)的完成，到1952年底，原有的信托業(yè)徹底消失。,第三節(jié) 信托公司,二、中國的信托業(yè),1979年10月中國銀行成立信托咨詢部，中國的信托業(yè)開始重新恢復(fù)并迅速發(fā)展，最高峰時達(dá)1000余家。而在業(yè)務(wù)范圍上基本不受限制，使得信托公司演變?yōu)榻鹑诎儇浌?，而真正的信托業(yè)務(wù)幾乎從未涉及，從而屢屢暴發(fā)危機(jī)，因此每隔幾年就被清理整頓一次。1999年開始的第5次清理整頓是最嚴(yán)厲的一次，經(jīng)過重組整合之后

16、，全國只保留了60家規(guī)模較大、效益好、管理嚴(yán)格、真正從事受托理財業(yè)務(wù)的信托投資公司。與此同時，信托制度的建設(shè)同步進(jìn)行。,第三節(jié) 信托公司,二、中國的信托業(yè),中國信托業(yè)的基本法律框架： 《中華人民共和國信托法》 2001年10月1日正式施行。 《信托投資公司管理辦法》

17、 2002年5月9日起施行； 《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》 2002年7月18日起施行。,第三節(jié) 信托公司,根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍可劃分為五大類： 1、信托業(yè)務(wù)。包括資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托；2、投資基金業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立

18、投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；3、投資銀行業(yè)務(wù)。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購并、項(xiàng)目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，國債和企業(yè)債券的承銷業(yè)務(wù)；4、中間業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、信用鑒證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；5、自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。,第四節(jié) 租賃公司,一、租賃的基本理論1、租賃是一種通過讓渡租賃物品的使用價值而實(shí)現(xiàn)資金融通的信用形式。2、租賃產(chǎn)生和發(fā)展的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：私有制的產(chǎn)生和商品經(jīng)濟(jì)

19、的發(fā)展。3、租賃的兩個發(fā)展階段：,一、租賃運(yùn)作原理,1、什么是租賃,租賃是一種通過讓渡租賃物品的使用價值而實(shí)現(xiàn)資金融通的信用形式。,一、租賃運(yùn)作原理,2、傳統(tǒng)租賃與現(xiàn)代租賃,（1）傳統(tǒng)租賃出租人將自己經(jīng)營的出租設(shè)備或用品反復(fù)出租的租賃。,（2）現(xiàn)代租賃是指出租人根據(jù)承租人的請求及提供的規(guī)格，與第三方（供貨商）訂立一份供貨合同，從供貨商處購得承租人所需的工廠、資本貨物或其他設(shè)備，同時，出租人與承租人訂立一份租賃合同，以承租人支付租金為條

20、件授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。,一、租賃運(yùn)作原理,4、租賃的功能,第四節(jié) 租賃公司,4、現(xiàn)代租賃：也稱融資租賃或金融租賃,第四節(jié) 租賃公司,第四節(jié) 租賃公司,二、租賃業(yè)務(wù)的種類：（1）經(jīng)營租賃和融資租賃 （2）節(jié)稅租賃、非節(jié)稅租賃；（3）單一投資租賃、杠桿租賃；（4）直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租等；,第四節(jié) 租賃公司,三、中國的租賃業(yè),1964年，北京市機(jī)電設(shè)備租賃公司租賃供應(yīng)站開始營業(yè)；隨后，類似的租賃機(jī)構(gòu)在全國發(fā)展

21、了大約30多家；由于得不到有關(guān)方面的重視，租賃業(yè)未能正式發(fā)展。1981年4月，由中國國際信托投資公司、北京市機(jī)電設(shè)備公司和日本東方租賃公司合資成立了中國第一家中外合資租賃公司——中國東方租賃有限公司；1981年7月，中信公司和國家物資部等單位聯(lián)合組建中國租賃有限公司。,第四節(jié) 租賃公司,三、中國的租賃業(yè),從90年代初期起租賃公司逐步陷入了經(jīng)營困境：普遍存在著租賃主營業(yè)務(wù)比例較低、經(jīng)營范圍較為混亂、租金拖欠嚴(yán)重等問題。這導(dǎo)致了中

22、國一些成立較早的租賃公司面臨著資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化、支付困難、正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營難以為繼的狀況。從90年代中期開始，中國租賃業(yè)進(jìn)入重組整頓時期。到2002年底，按照現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)，目前可以合法開展融資租賃業(yè)務(wù)的只有12家金融類和40多家中外合資類公司。,第四節(jié) 租賃公司,三、中國的租賃業(yè),中國租賃行業(yè)市場空間大，發(fā)展還處于非常初級的階段； 另外，租賃業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境也需進(jìn)一步改善。除信用環(huán)境的改善外，還面臨著制度建設(shè)的問題

23、，如法律、稅收、監(jiān)管和會計準(zhǔn)則等。 隨著行業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新和外部環(huán)境的改善，中國的租賃業(yè)將會在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。,第五節(jié) 投資基金,一、投資基金基本理論1、從基金組織或機(jī)構(gòu)角度理解： 投資基金是按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的基本原則和股份公司的某些原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來，交由投資專家運(yùn)作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其他產(chǎn)業(yè)部門，以實(shí)現(xiàn)預(yù)定目的的

24、投資組織制度。,第五節(jié) 投資基金,一、投資基金基本理論2、從基金證券角度理解： 投資基金是指由投資基金組織發(fā)行的受益憑證或股票。 它和一般的股票、債券都是金融投資工具，但又有些不同于一般股票、債券的特點(diǎn)。,第五節(jié) 投資基金,3、1868年11月，在英國組建的“海外和殖民地政府信托”是世界公認(rèn)的設(shè)立最早的投資基金機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)20年代后，投資基金傳入美國20世紀(jì)80年代后，投資基金在全世界范圍內(nèi)得到快速發(fā)展。

25、,第五節(jié) 投資基金,4、投資基金的突出特點(diǎn)和功能：①實(shí)行專家管理制度，管理人員經(jīng)專業(yè)訓(xùn)練，經(jīng)驗(yàn)豐富，投資成功率高，具有吸引力；②將眾多小額分散資金集中起來，降低交易成本，保證在收益水平上將風(fēng)險降到最小程度；③流動性強(qiáng)，變現(xiàn)性好；④投資手續(xù)和操作上比較規(guī)范，透明度高。,第五節(jié) 投資基金,二、投資基金的種類：,,第五節(jié) 投資基金,三、投資基金在中國,由于受金融市場發(fā)展滯后的制約，我國的投資基金是在90年代以后才興起的。

26、 1992年，由中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司等5家金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的中國第一家規(guī)范化的公司型封閉式投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金得到中國人民銀行總行的批準(zhǔn)設(shè)立。 同年10月，中國第一家規(guī)范化的專業(yè)基金管理公司——深圳投資基金管理公司也開始投入運(yùn)行。,第五節(jié) 投資基金,三、投資基金在中國,近年來，中國的投資基金快速發(fā)展,,第五節(jié) 投資基金,近年來，中國的投資基金之所以能如此快速地發(fā)展，原因是多方面的：

27、 首先，管理層對于基金行業(yè)的扶持，適時推出了一系列超常規(guī)發(fā)展基金業(yè)的政策措施。 其次，基金業(yè)的準(zhǔn)入門檻不斷降低，強(qiáng)化了基金市場的競爭。 第三，基金行業(yè)自身的創(chuàng)新十分活躍，基金新品種不斷涌現(xiàn)，大量開放式基金后來居上，成為行業(yè)發(fā)展的主流品種。 第四，便捷的基金銷售渠道初步建立，分支機(jī)構(gòu)眾多的商業(yè)銀行成為當(dāng)前大多數(shù)基金銷售的主要渠道，公司的直銷、證券公司的代銷也初步發(fā)揮作用。

28、第五，初步形成了為保證基金業(yè)健康發(fā)展的法律支撐。 第六，基金業(yè)對外開放的速度推進(jìn)較快，也是促進(jìn)基金業(yè)快速發(fā)展的一個重要因素。,,第五節(jié) 投資基金,未來一段時期我國證券投資基金的發(fā)展需關(guān)注以下幾個問題： 第一，基金市場應(yīng)形成一個具有公信力的、能夠被廣大投資者認(rèn)同的基金業(yè)績評價體系。 第二，應(yīng)有更多的發(fā)育良好的、可供選擇的基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品和較完整的金融市場體系。 第三，中國基金業(yè)的進(jìn)入門檻

29、與國際成熟市場的水平相比還相對較高，這影響到基金業(yè)充分的競爭。 第四，要戰(zhàn)略性地把握基金投資者結(jié)構(gòu)的變動趨勢。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),一、財務(wù)公司1、財務(wù)公司(finance company)，也稱金融公司，在國外指一類通過出售商業(yè)票據(jù)、發(fā)行股票或債券以及向商業(yè)銀行借款等方式來籌集資金，并用于向購買汽車、家具等大型耐用消費(fèi)品的消費(fèi)者或小型企業(yè)發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。2、國外的財務(wù)公司分三種類型：①銷售金融公司、②

30、消費(fèi)者金融公司③商業(yè)金融公司,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),3、在我國，財務(wù)公司是“企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司”的簡稱。①是指一類由大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位出資組建并為各成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。②其宗旨是支持國家重點(diǎn)集團(tuán)或重點(diǎn)行業(yè)的發(fā)展；③財務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)④財務(wù)公司為獨(dú)立的企業(yè)法人，必須實(shí)行獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營、照章納稅。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),二、信用合作社1、信用合作社是由個人集資聯(lián)合組成，以互助

31、為主要宗旨的合作金融組織。2、基本經(jīng)營目標(biāo)：以簡便的手續(xù)和較底的利率，向社員提供金融服務(wù)，幫助經(jīng)濟(jì)力量薄弱的個人解決資金困難以免遭高利盤剝。3、主要或優(yōu)先為合作者提供互助性金融服務(wù)。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),我國的信用合作社（1）新中國成立后建立農(nóng)村信用社；（2）改革開放后建立城市信用社；（3）我國農(nóng)村正規(guī)金融體系： ①政策性金融功能——中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ②商業(yè)性金融功能——中國農(nóng)業(yè)銀行

32、③合作性金融功能——農(nóng)村信用合作社,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),（4）2003年中央農(nóng)村工作會議明確了我國農(nóng)村信用社今后改革的總要求： 明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系； 強(qiáng)化約束機(jī)制； 增強(qiáng)服務(wù)功能； 國家適當(dāng)扶持； 地方政府負(fù)責(zé)。,,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),三、政策性金融機(jī)構(gòu) 政策性金融：是在一國政府的支持和鼓勵下，以國家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格按照國

33、家規(guī)定的范圍和對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接為貫徹、配合國家特定經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。 政策性金融三個特征：政策性、優(yōu)惠性、融資有償性。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),三、政策性金融機(jī)構(gòu) 政策性金融機(jī)構(gòu)：是由一國政府或政府發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持的，不以利潤最大化為其經(jīng)營目標(biāo)，而是專門為貫徹或配合政府特定社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在法律限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事某種特殊

34、政策性融資活動，從而充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會發(fā)展穩(wěn)定、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的管理工具的金融機(jī)構(gòu)。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),政策性金融機(jī)構(gòu)的五大特征：1、由政府或政府機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持；2、不以營利或利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)；3、具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對象；4、遵循特殊的融資原則；5、依據(jù)某種特定的法律法規(guī)。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),政策性金融機(jī)構(gòu)的特殊功能：1、對一國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和薄弱產(chǎn)業(yè)進(jìn)行直接扶持

35、與強(qiáng)力推進(jìn)；2、以市場經(jīng)濟(jì)為前提，對以商業(yè)性金融為主題的金融體系的運(yùn)行補(bǔ)充和輔助；3、其直接融資對以商業(yè)利潤為動機(jī)的民間投資有誘導(dǎo)、引發(fā)或促其擴(kuò)張的功能；4、具有服務(wù)與協(xié)調(diào)的功能。,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),我國的政策性金融機(jī)構(gòu)：成立于1994年；有三家：國家開發(fā)銀行 中國進(jìn)出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),（1）. 國家開發(fā)銀行 http://www.cdb

36、.com.cn,,（2）. 中國進(jìn)出口銀行,中國進(jìn)出口銀行主要為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物進(jìn)出口提供政策性金融支持。,http://www.eximbank.gov.cn,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),（3）. 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財政性資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。,http://www.cngrain.com,第六節(jié) 其他非銀行金融機(jī)構(gòu),,,,教學(xué)重點(diǎn)和

37、難點(diǎn) 復(fù)習(xí)思考題本章重要概念,本 章 復(fù) 習(xí),第七章,,本章小結(jié),,1．傳統(tǒng)上商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別主要是在兩方面，一是就業(yè)務(wù)范圍而言，二是就功能而言。但現(xiàn)在由于金融創(chuàng)新的大量涌現(xiàn)，商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別已日益模糊，非銀行金融機(jī)構(gòu)已越來越多地介入銀行服務(wù)的領(lǐng)域，從而與銀行展開了更為直接的競爭。,,本章小結(jié),,2．從經(jīng)濟(jì)角度定義，保險是一種分?jǐn)傄馔馐鹿蕮p失的財務(wù)安排；從法律角度講，保險則是一方（保險人）同意補(bǔ)償另一方（

38、被保險人）損失的合同安排。保險的基本要素主要包括可保風(fēng)險、多個經(jīng)濟(jì)單位集合、保險基金、保險合同、保險機(jī)構(gòu)以及數(shù)理依據(jù)。保險的基本功能是分擔(dān)風(fēng)險和補(bǔ)償損失，保險公司還具有投資和防災(zāi)防損的功能。保險業(yè)務(wù)的種類劃分有財產(chǎn)保險，責(zé)任保險，保證保險，人身保險；法定保險，自愿保險；原保險，再保險，重復(fù)保險，共同保險。,,本章小結(jié),,3．現(xiàn)代意義上的投資銀行是指經(jīng)營全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)包括證券承銷與經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、兼并收購、咨詢服務(wù)、資

39、產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)資本等。投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別可以從本源業(yè)務(wù)、功能 、利潤構(gòu)成、管理方式等方面進(jìn)行比較。投資銀行的功能主要體現(xiàn)為在媒介資本供求雙方的過程中，發(fā)揮了咨詢、策劃與操作的中介作用，并為籌資的成功提供法律上和技術(shù)上的支持，從而發(fā)揮了直接融資的功能。,,本章小結(jié),,4．信托是指擁有資金、財產(chǎn)及其它標(biāo)的物的所有人，為獲得更好的收益或達(dá)到某種目的，委托受托人代為運(yùn)用、管理、處理財產(chǎn)及代辦有關(guān)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的經(jīng)濟(jì)行為。一個典型的信托行為要涉及三

40、方關(guān)系人，信托最突出的特征是對信托財產(chǎn)所有權(quán)的分割，基本功能是對財產(chǎn)事務(wù)的管理和融通資金。,,本章小結(jié),,5．租賃是一種通過讓渡租賃物品的使用價值而實(shí)現(xiàn)資金融通的信用形式?，F(xiàn)代租賃具有許多不同于傳統(tǒng)租賃的特點(diǎn)，最突出的特征是融資與融物的結(jié)合，因此通常也被稱為融資租賃或金融租賃。它同時具有融資功能、投資功能和促銷功能。租賃的種類可分為傳統(tǒng)租賃和現(xiàn)代租賃；節(jié)稅租賃和非節(jié)稅租賃；單一投資租賃和杠桿租賃；直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租等。,,本章小結(jié),

41、,6．投資基金是按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的基本原則和股份公司的某些原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來，交由投資專家運(yùn)作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其它產(chǎn)業(yè)部門，以實(shí)現(xiàn)預(yù)定的投資目的的投資組織制度。投資基金之所以廣受歡迎，發(fā)展迅速，是因?yàn)樗旧硭哂械囊恍┩怀龅奶攸c(diǎn)與功能。投資基金的種類有公司型投資基金和契約型投資基金；開放型投資基金和封閉型投資基金；成長型基金和收入型基金；,,本章重

42、要概念,呆帳，壞帳 Bad Debt 國際收支 Balance of International Payments表外業(yè)務(wù) Off-Balance Sheet Activities活期存款 Demand Deposits 定期存款 Time Deposits支票存款 Checkable Deposits超額準(zhǔn)備金 Excess Reserves單元銀行制 Unit Banking巴塞爾銀行監(jiān)管委員會Ba