盈余管理和公司治理

1、盈余管理和公司治理,盈余計(jì)量,收益/盈余的定義取決于盈余報(bào)告的目標(biāo)盈余用于計(jì)量創(chuàng)造的財(cái)富資本保全觀：與經(jīng)濟(jì)理論一致財(cái)務(wù)資本保全實(shí)物資本保全歷史與現(xiàn)值會(huì)計(jì) 盈余用于提供預(yù)測(cè)信息盈余用于計(jì)量效率,收益報(bào)告,營(yíng)業(yè)觀與綜合收益觀收益表的格式 每股收益分部報(bào)告 中期報(bào)告,盈余管理的基本概念,什么是盈余管理盈余管理的分類利用應(yīng)計(jì)額調(diào)劑盈余合乎會(huì)計(jì)準(zhǔn)則違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利用交易事項(xiàng)調(diào)劑盈余盈余管理的投機(jī)觀與效率觀欺詐會(huì)

2、計(jì)與不保守會(huì)計(jì)注意：盈余管理不等于虛報(bào)利潤(rùn),國(guó)外常見(jiàn)的盈余管理動(dòng)機(jī),債務(wù)合同規(guī)定管理人員報(bào)酬公司管理權(quán)的爭(zhēng)奪減稅避稅影響市價(jià)其他考慮,中國(guó)特殊的盈余管理動(dòng)機(jī),IPO定價(jià)配股摘牌兼并重組維持業(yè)績(jī),盈余管理動(dòng)機(jī)的再思考,盈余管理是飛來(lái)橫財(cái)還是寅吃卯糧？盈余管理的回轉(zhuǎn)為什么管理層無(wú)視盈余管理的回轉(zhuǎn)？任期不確定性短期出業(yè)績(jī)的壓力網(wǎng)開(kāi)一面的僥幸,什么是企業(yè)最想達(dá)到的盈利水平？,真實(shí)的盈利只有理論上的意義盈利并非越高

3、越好盈利報(bào)告的理想水平： 穩(wěn)定第一，增長(zhǎng)第二結(jié)果：為盈利平滑化而大作手腳原因：波動(dòng)意味著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意味著不受市場(chǎng)歡迎,盈利報(bào)告在國(guó)外,盈利質(zhì)量受到普遍的質(zhì)疑企業(yè)除了操縱利潤(rùn)外，還動(dòng)用其他手段，即所謂非會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)利潤(rùn)，混淆視聽(tīng)模擬利潤(rùn)（ Pro forma)抵扣利潤(rùn)（ EBITDA）現(xiàn)金利潤(rùn)非會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)利潤(rùn)沒(méi)有統(tǒng)一的定義，企業(yè)有極大的操縱余地。,常見(jiàn)的盈余管理手段,人為調(diào)節(jié)收入確認(rèn)提前確認(rèn)延后確認(rèn)憑空制造收入人為調(diào)節(jié)費(fèi)

4、用確認(rèn)費(fèi)用資本化遞延當(dāng)期費(fèi)用潛虧掛帳提前確認(rèn)費(fèi)用,常見(jiàn)的盈余管理手段,利用關(guān)聯(lián)方交易商品購(gòu)銷和勞務(wù)提供托管經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)計(jì)收資金占用費(fèi)資產(chǎn)和債務(wù)重組利用非經(jīng)常性損益出售或置換資產(chǎn)補(bǔ)貼與減免債務(wù)重組,常見(jiàn)的盈余管理手段,變更會(huì)計(jì)政策和估計(jì)折舊折舊方法折舊年限應(yīng)收帳款的壞帳合并范圍,我國(guó)上市公司盈余管理的特點(diǎn),政府的影子時(shí)隱時(shí)現(xiàn)合法，半合法和非法的盈余管理混雜手段常新，方法多變數(shù)額巨大，影響惡劣,

5、如何揭示盈余管理,應(yīng)特別關(guān)注的項(xiàng)目需要判斷或估計(jì)且對(duì)盈余有重大影響的項(xiàng)目因缺乏明確規(guī)定而留有操縱余地的項(xiàng)目實(shí)務(wù)上或理論上有爭(zhēng)議的項(xiàng)目大筆交易（尤其是復(fù)雜的交易）附注中刻意回避的事項(xiàng),如何揭示盈余管理,分析管理層的盈余管理動(dòng)機(jī)關(guān)注審計(jì)報(bào)告關(guān)注管理層的說(shuō)明關(guān)注會(huì)計(jì)政策和估計(jì)的變更關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易關(guān)注非經(jīng)常性損益項(xiàng)目關(guān)注企業(yè)前后年度的業(yè)績(jī)變化分析公司治理的有效性,實(shí)務(wù)中揭示盈余管理的方法（深圳商報(bào)2002/1/8）,稅

6、項(xiàng)分析法應(yīng)收款項(xiàng)和存貨分析法毛利分析法現(xiàn)金流量分析法子公司分析法資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易分析法資產(chǎn)質(zhì)量分析法審計(jì)意見(jiàn)分析法,抑制盈余管理的可能途徑,加強(qiáng)監(jiān)管誰(shuí)來(lái)監(jiān)管如何監(jiān)管副作用不可忽視強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)的作用培育機(jī)構(gòu)投資者和中介機(jī)構(gòu)的分析能力改進(jìn)公司治理,當(dāng)前熱門話題：公司治理結(jié)構(gòu),好象找到了問(wèn)題的根源公司治理結(jié)構(gòu)的涵義公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容：對(duì)管理人員的約束和制約對(duì)管理人員的激勵(lì),對(duì)管理人員的約束和制約,董事會(huì)監(jiān)督

7、大股東監(jiān)督敵意接管爭(zhēng)奪代理權(quán)融資結(jié)構(gòu)帶來(lái)的監(jiān)督員工持股形成的壓力,中國(guó)公司治理的特殊問(wèn)題,新三會(huì)(股東大會(huì),董事會(huì),監(jiān)事會(huì))和老三會(huì)(黨委會(huì),職代會(huì),工會(huì))交疊政府一身二任(既是社會(huì)行政管理者又是企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有者)股權(quán)集中,一股獨(dú)占,一股獨(dú)大內(nèi)部人控制不同程度存在經(jīng)理層缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)和約束機(jī)制,中國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理的現(xiàn)狀,內(nèi)部治理機(jī)制(至少在形式上)已初步形成形成行政干預(yù)下的內(nèi)部人控制,結(jié)果是政府和企業(yè)均不滿意內(nèi)部人控

8、制程度與國(guó)家控股程度密切相關(guān)董事會(huì),股東和經(jīng)理層之間的關(guān)系仍未理清,越權(quán)現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮固定月薪仍是報(bào)酬的主要形式缺乏行之有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,中國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理的現(xiàn)狀,公司控制權(quán)市場(chǎng)仍未形成原因: 產(chǎn)權(quán)不能自由交易;缺乏信息透明度;案例:延中;金杯經(jīng)理市場(chǎng)空缺,行政任免仍占絕對(duì)主要地位銀行對(duì)企業(yè)內(nèi)部人的約束缺乏力量,經(jīng)理報(bào)酬制度的改革嘗試,“儲(chǔ)時(shí)健現(xiàn)象”和”59歲現(xiàn)象”的反思美國(guó)CEO的平均報(bào)酬構(gòu)成:工資:21%

9、短期(年度)獎(jiǎng)勵(lì):27%長(zhǎng)期激勵(lì):16%股票和期權(quán):36%報(bào)酬與業(yè)績(jī)不相吻合,短期報(bào)酬與長(zhǎng)期報(bào)酬不相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)后果,短期和長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)考核,經(jīng)理報(bào)酬制度的改革嘗試,報(bào)酬與業(yè)績(jī)掛鉤的難點(diǎn):如何確定業(yè)績(jī)業(yè)績(jī):財(cái)務(wù)指標(biāo),非財(cái)務(wù)指標(biāo),股價(jià),綜合指標(biāo)(如平衡計(jì)分卡)難點(diǎn)二:如何利用非物質(zhì)報(bào)酬:名譽(yù)鼓勵(lì),職位消費(fèi),職位提升難點(diǎn)三:如何克服文化上和傳統(tǒng)習(xí)慣上的障礙,經(jīng)理報(bào)酬制度的改革嘗試,年薪制經(jīng)理人員持股股票期權(quán)經(jīng)理人融資

10、收購(gòu)(MBO),中國(guó)正在嘗試的公司治理改革,獨(dú)立董事比例: 美國(guó)62%，英國(guó)34%，法國(guó)29%。目前的規(guī)定獨(dú)立董事的作用獨(dú)立董事的代價(jià)增加對(duì)公司治理的單獨(dú)披露增加董事的法律責(zé)任,安然公司丑聞及美國(guó)最近的公司治理改革對(duì)我們的啟示,全美第七大企業(yè)轟然倒下對(duì)證券市場(chǎng),會(huì)計(jì)市場(chǎng),政府監(jiān)管體制造成了巨大的沖擊普遍認(rèn)為:安然倒于公司治理的失敗亡羊補(bǔ)牢的措施:SEC和交易所:強(qiáng)調(diào)董事會(huì)的獨(dú)立性;增加外部監(jiān)督會(huì)計(jì)界:收緊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,