國際金融難題

1、1、某日香港市場的匯價是US$1=HK$7.62207.6254，3個月遠期2731，分析說明3個月遠期港元匯率的變動及美元匯率的變動。2、某日匯率是US$1=RMB8.30008.3010，US$1=DM2.60702.6080，請問德國馬克兌人民幣的匯率是多少？3、設即期US$1=DM1.731020，3個月230240；即期￡1=US$1.488090，3個月150140。（1）US$DM和￡US$的3個月遠期匯率分別是多少？（2

2、）試套算即期￡DM的匯率。4、同一時間內(nèi)，倫敦市場匯率為￡100=US$200，法蘭克福市場匯率為￡100=DM380，紐約市場匯率為US$100=DM193。試問，這三個市場的匯率存在差異嗎？可否進行套匯從中牟利？如何操作？5、假設即期美元日元匯率為153.3040，銀行報出3個月遠期的升（貼）水為4239。假設美元3個月定期同業(yè)拆息率為8.3125%，日元3個月定期同業(yè)拆息率為7.25%，為方便計算，不考慮拆入價與拆出價的差別。請問

3、：（1）某貿(mào)易公司要購買3個月遠期日元，匯率應當是多少？（2）試以利息差的原理，計算以美元購買3個月遠期日元的匯率。6、我國某外貿(mào)公司3月1日預計3個月后用美元支付400萬馬克進口貨款，預測馬克匯價會有大幅度波動，以貨幣期權交易保值。已知：3月1日即期匯價US$1=DM2.0000（IMM）協(xié)定價格DM1=US$0.5050（IMM）期權費DM1=US$0.01690期權交易傭金占合同金額的0.5%，采用歐式期權3個月后假設美元市場匯價

4、分別為US$1=DM1.7000與US$1=DM2.3000，該公司各需支付多少美元？1、假定某日外匯市場即期匯率如下：紐約外匯市場：￡1＝$1.5000—1.5010倫敦外匯市場：￡1＝$1.5020—1.5030試用100萬英鎊套匯并計算套匯毛利潤。2、假定某時期，美國金融市場上六個月期存貸款利率分別為5%、5.5%，而英國同期存貸款利率分別為2.5%、3%，外匯行市如下：即期匯率：￡1=＄1.4220—1.4260，六個月遠6、（

5、1）在US$1=DM1.7000的情況下，若按市場匯價兌付，需支付400萬馬克1.7=235.29萬美元。但因做了期權買權交易，可以按協(xié)定價格買進400萬馬克，這樣該公司在美1=的1.7000的市場匯價情況下，支付的美元總額為：（400萬馬克0.5050）（400萬馬克$0.0169）400萬馬克0.5%2=202萬美元6.76萬美元1萬美元=209.76萬美元。（2）在US$1=DM2.3000的情況下，若按市場匯價兌付，僅支付400

6、萬馬克2.3=173.9萬美元，遠小于按協(xié)定價格支付的202（4000.5050）萬美元，所以該公司放棄期權，讓合約自動過期失效，按市場匯價買進馬克，支付的美元總額為：173.9萬美元7.76萬美元=181.66萬美元。1、￡10000001.5020＝$1502000$15020001.5010＝￡1000666￡1000666－￡1000000＝￡6662、借入資金￡100000換美元存滿六個月：＄142200（1＋5%612）=＄

7、145755賣出美元期匯：＄1457551.4300=￡101926.57成本：￡100000（1＋3%612）=￡101500損益：￡101926.57－￡101500=￡426.57結論：能套利343在香港市場上，若現(xiàn)匯價為：US1$=HK$8661586665，三個月期匯為：升水7478，試計算該市場三個月的遠期匯價。答：由于7478為遞增，所以該市場三個月遠期匯價為原匯價加上升水點數(shù)：US1$=HK$8668986743.344

8、在倫敦市場，若現(xiàn)匯價為：￡1=U$2157021580，六個月期匯匯率為：升水470462，試求該市場六個月期匯價。答：由于470476為遞減，所以該市場六個月遠期匯價為原匯價減去升水點數(shù)：￡1=U$2110021118.345已知在倫敦市場￡1=DM8914089142，而在法蘭克福市場￡1=DM8912889130，沒有一套匯者投資100萬英鎊通過兩個市場套匯，試計算其套匯收益。答：由于對英磅來說，在倫敦市場上DM相對便宜，而在法蘭

9、克福市場相對較貴，所以可以在倫敦市場上用英磅買進DM，然后可在法蘭克福市場賣出DM，就可獲得套利收益。倫敦市場上用￡100萬以銀行的買進匯價買進DM可獲得8194000DM；法蘭克福市場以當?shù)劂y行的買入價賣出8194000DM可獲得￡100134.6378；如果不考慮套匯成本，此次套匯活動收益為：￡100134.6378￡100=￡134.6378。346紐約、法蘭克福及倫敦市場的現(xiàn)匯價分別為US$1=DMl910019105，￡1=D