企業(yè)投資活動重要性探析

1、———————————一研究與探討卜_——————————一投資活動是企業(yè)進行的以盈利為目的的資本性支出活動。企業(yè)進行投資活動的結果是為企業(yè)帶來各種資產，并構成企業(yè)從事生產經營的物質基礎。企業(yè)的投資活動分析是利用企業(yè)的資產負債表及其會計報表附注提供的會計信息對企業(yè)的投資活動、資產項目、會計政策對企業(yè)產生的實質性影響的分析。進行投資活動全面分析要從資產規(guī)模的變動分析入手，利用水平分析和垂直分析的方法，觀察資產規(guī)模以及資產項目的增減變化，從

2、中發(fā)現重要或異常變化，究其原因，并判斷其利弊。一、投資活動分析的內容及方法投資活動分析主要圍繞三個方面進行：①利用水平分析法，比較資產總額及各項資產的規(guī)模與變化趨勢，分析其增減變動的原因；②利用垂直分析法，比較企業(yè)資產結構以及各項資產比重的變化趨勢，分析其變動的合理性；③結合企業(yè)的實際情況和國家相關會計政策的規(guī)定，分析與評價企業(yè)投資活動所采用的會計政策，并對會計信息失真現象進行調整。二、投資活動全面分析1、資產規(guī)模變動情況分析。資產規(guī)模

3、是保證企業(yè)進行正常生產經營活動的物質基礎，是能否持續(xù)經營的前提和條件。企業(yè)要保持一個合理的資產規(guī)模，既要避免企業(yè)因資產規(guī)模過小，難以滿足生產經營需要，又要避免因資產規(guī)模過大，形成資源閑置浪費，造成資金周轉緩慢，影響企業(yè)的資產利用效果。資產規(guī)模分析的資料，主要是資產負債表。2、資產結構與變動分析。資產結構是指企業(yè)各項資產占資產總額的比重，資產代表企業(yè)所能控制的資源，資源要充分發(fā)揮其功能就要合理配置，優(yōu)化運用。而資源的合理配置與運用，主要是

4、通過資產結構與變動分析來反映的。四、資產項目具體分析1、流動資產一般分析。①運用水平分析方法，查看是否有不合理的流動資產資金占用情況。②運用垂直分析，對企業(yè)流動資產內部結構以及結構變動進行分析。由于流動資產的變現能力不同，通常將其分為速動資產和存貨來分析。2、流動資產各項目分析。①貨幣資金。一是分析貨幣資金規(guī)模以及發(fā)生變動的原因。二是分析貨幣資金結構及其變化是否合理。三是貨幣資金項目分析。②短期投資分析。一是注意分析短期投資的增減變化及

5、其原因，觀察是否存在為了提高流動比率任意將長期投資結轉為短期投資的現象。二是注意企業(yè)在會計期未是否正確計提了短期投資跌價準備。一些上市公司為了粉飾報表，當持有的有價證券價格在會計期末大幅下跌時，不計提或不正確計提短期投資跌價準備，造成高估短期投資賬面價值，虛增當期利潤。三是短期投資項目分析。③應收賬款和其它應收款分析。一是應收賬款項目企業(yè)平時分析的較多，也比較受關注。在分析時應注意：當應收賬款增長率明顯高于銷售收入增長率、流動資產增長率

6、、速動資產的周轉率時，則其應收賬款可能存在不合理增長。二是應收賬款項目分析，應結合損益表的銷售收入增長率(主營業(yè)務收入增長率)分析其增長是否存在不合理因素。在其它應收款分析方面，當越來越多上市公司將其它應收款作為粉飾財務報表的手段時，分析其它應收款的重要性才日益顯見出來。一些上市公司為了各種目的，將本應計入當期費用的支出或本應計入其它項目的內容放在其它應收款中核算，作為企業(yè)調節(jié)成本費用和利潤的手段。因此，在分析其它應收款時，最主要的是觀

7、察其它應收款的增減變動趨勢，注意是否存在操縱利潤的情況。還有其它應收款項目分析。應該借助報表附注查實是否存在關聯方內幕借款或調整成本利潤情況。至于壞賬準備分析，主要是新的《企業(yè)會計制度》規(guī)定企業(yè)可以自行確定壞賬準備的計提方法，同時又明確規(guī)定企業(yè)計提壞賬準備的方法一經確定，不得隨意變更。因此在分析壞賬準備項目時，一般應查明會計報表附注中是否對壞賬準備計提方法、計提比例有無變更，并分析其變更合理性，是正常的會計估計的變更還是人為調節(jié)利潤。④

8、存貨分析。存貨是企業(yè)重要的流動資產，通常會占流動資產的一半以上，對資產負債表和利潤表都有著較大的影響。對存貨的分析應著重于存貨構成和存貨計價兩個方面。存貨的構成包括兩個方面：一方面是存貨規(guī)模及變動情況分析，即企業(yè)存口沈陽趙勃企業(yè)投資著動重要性探析萬方數據貨通常由原材料、產品和產品構成，對存貨構成的分析既要分析存貨的規(guī)模與變動情況，也要分析存貨的構成及變動，以便最終判斷存貨結構及變動的合理性。另一方面是存貨的計價。存貨的價值受計價方法、數

9、量、跌價準備的計提三方面因素的影響，因此在對存貨的計價進行分析時要從三個方面進行分析：一是存貨計價方法的選擇。不同的計價方法對資產負債表和利潤表都會產生不同的影響，尤其是在通貨膨脹期間。企業(yè)比較常用的計價方法有：先進先出法、后進先出法、加權平均法。計價方法一經選擇不應隨意改變。二是盤存制度對存貨數量和價值的影響。目前，企業(yè)中正在應用的是永續(xù)盤存制和定期盤存制，當企業(yè)采用定期盤存制時，資產負債表存貨項目反映的是存貨的實有數量；如果采用永續(xù)

10、盤存制，除非在編制資產負債表時對存貨進行盤存，否則，資產負債表存貨項目反映的是存貨的賬面值。三是存貨跌價準備的影響。會計期末應該按成本與可變現凈值孰低法計提存貨跌價準備，如果企業(yè)不能正確計提或故意不提存貨跌價準備都會造成資產的不實和利潤的虛增。3、長期投資分析。適時對長期投資進行分析并跟蹤管理是目前大多數企業(yè)財務管理上的缺失，很多企業(yè)在長期投資上做了“散財童子”，賬面上長期投資數額龐大，涉及領域星羅棋布卻收益甚微。分析長期投資，既要分析

11、其增減變動趨勢，也要注意結構變動趨勢。在這兩個趨勢變動的基礎上，增加對長期投資會計政策的分析。①觀察長期投資增減變動趨勢，分析其原因。②分析長期投資結構比重的合理性。③長期投資會計政策分析。4、固定資產分析。①固定資產的規(guī)模與變動分析。這是通過分析固定資產原值和凈值的變動來進行的。引起當期固定資產增加的主要原因有自行購入、自建自制、接受投資、融資租入、改建擴建、接受捐贈、接受抵債、盤盈、其它原因。引起當期固定資產減少的因素有出售轉讓、投

12、資轉出、報廢清理、盤虧及毀損、非正常損失、其它原因。固定資產凈值的增減變動是通過兩個因素來影響的：一是固定資產原值的變動：二是計提折舊額的變動。②固定資產的結構與變動分析。固定資產的結構是指生產用固定資產和非生產用固定資產、未使用固定資產和不需用固定資產在整個固定資產中的比例。合理配置固定資產，既可以在不增加固定資產占用量的同時提高生產能力，又可以使固定資產得到充分的利用。在各類固定資產中，生產用固定資產，特別是生產設備，在全部固定資產

13、中占有較大比重。非生產用固定資產一般是職工食堂、宿舍等非生產單位使用的房屋和設備，非生產用固定資產的購建應該在發(fā)展生產的基礎上增加，但其增長速度應該低于生產用固定資產的增長速度。未使用和不需用的固定資產對固定資金的有效使用是不利的。③固定資產會計政策分析。固定資產的會計政策主要是是固定資產計提折舊和計提固定資產減值準備兩個方面。由于這兩個計提的靈活性往往給固定資產賬面凈值帶來很大的影響。分析時要注意：一是分析固定資產預計使用年限和預計凈

14、殘值的估計是否符合國家有關規(guī)定及企業(yè)的實際情況，檢查是否有通過延長折舊年限降低折舊費用，突擊增加利潤，營造“扭虧”假象。二是根據科技發(fā)展、環(huán)境及其它因素，選擇合理的折舊方法。三是除非企業(yè)的經營環(huán)境發(fā)生變化，否則固定資產的預計使用年限、預計凈殘值、折舊方法等一經確定，一般不得隨意變更。若有變化往往隱藏著一些不可告人的動機。四是已經發(fā)生實質性減值的固定資產，如技術進步已不可使用，應計提固定資產減值準備。5、無形資產及其它資產分析。①無形資產

15、分析。無形資產雖然不具備一定的實物形態(tài)，但隨著科技的進步和經濟知識時代的來臨，對企業(yè)的生產經營活動的影響越來越大，相比較而言，企業(yè)控制的無形資產越多，其可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力就越強。無形資產不具備實物形態(tài)的特點導致了評價結果的不確定性，對無形資產進行分析時要注意：首先，由于無形資產缺乏一定的認定標準，企業(yè)應該持謹慎原則正確評價無形資產價值，尤其對購入存在商譽的企業(yè)，要正確認定商譽的價值。其次，攤銷年限的選擇。由于資產負債表上列示的無形

16、資產是攤余價值。因此，注意無形資產攤銷年限、金額是否正確。再次，無形資產減值準備的計提及合理性。如果無形資產實質上已經發(fā)生減值，如已被新技術所替代，應對其計提減值準備。如喪失了使用價值和轉讓價值，則應該全額核銷。最后，會計報表中反映的無形資產通常是企業(yè)購入的或企業(yè)所有者投入的無形資產價值，而企業(yè)自行開發(fā)的無形資產因研究開發(fā)時就計入了當期費用，無法真實反映在資產負債表上。②其它資產分析。其它資產是指上述各項資產以外的資產，主要是長期待攤費