比較會計

1、財務(wù)信息披露差異的國際分析財務(wù)信息披露差異的國際分析摘要：經(jīng)濟全球化和資本市場國際化趨勢提供許多跨國公司和投資者以新的機遇和挑戰(zhàn)；各國會計準(zhǔn)則和信息披露制度的差異帶來投資分析者的困惑；被認(rèn)為是亞洲經(jīng)濟危機的導(dǎo)火線的缺乏透明度帶給學(xué)者和實踐工作者更深的思考美國安然事件再次動搖了投資者被低質(zhì)量會計信息充斥的資本市場的信心。分析會計信息透明度的差異因素有助于投資者對上市公司的未來前景作出正確的評估和分析。關(guān)鍵詞：會計信息透明度，會計準(zhǔn)則，公司

2、治理資本市場所有制結(jié)構(gòu)在激烈競爭的國際市場中，加入WTO后的中國正面對日趨國際化的經(jīng)濟環(huán)境和資本市場的挑戰(zhàn)，作為WTO的主要原則之一的透明度原則的貫徹，上市公司的信息披露制度的完善成為吸引海外投資者和保護(hù)股東利益的可靠保障。為了規(guī)范我國的證券市場和增強會計信息透明度，尋求一條適合于我國經(jīng)濟環(huán)境的正確途徑，了解和分析影響會計信息透明度的國際環(huán)境和其它相關(guān)因素是十分必要的。本文首先介紹衡量會計信息質(zhì)量和透明度的標(biāo)準(zhǔn)，然后，討論會計信息透明度

3、的差異，并進(jìn)一步分析會計信息透明度的環(huán)境因素，以便尋求一條適合我國經(jīng)濟環(huán)境的信息披露體制，以提高透明度和完善我國證券市場。一、會計信息質(zhì)量和透明度從70年代初期開始，從財務(wù)報告的目標(biāo)出發(fā)，美國的財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FinancialAccountingStardsBoard)的第二號概念結(jié)構(gòu)公告提出了兩條最基本的會計信息質(zhì)量特征：相關(guān)性(relevance)與可靠性(reliability)。按照FASB的定義，相關(guān)性具體指信息的預(yù)測價

4、值、反饋價值和及時性；可靠性是指會計信息值得使用者信賴，它又分為如實反映、可驗證性和中立性。1998年9月，在《增強銀行透明度》研究報告中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BasleCommitteeonBankingSupervision)，將透明度定義為：公開披露可靠與及時的信息，有助于信息使用者準(zhǔn)確評價一家銀行的財務(wù)狀況和業(yè)績、經(jīng)營活動、風(fēng)險分布及風(fēng)險管理實務(wù)[6]。該報告認(rèn)為，在完善的計量原則之上，高透明度要求必須提供及時、準(zhǔn)確、相關(guān)和充

5、分的定性與定量信息披露。因此，會計信息的質(zhì)量歸咎于會計信息透明度，會計信息透明度可理解為在高度遵循會計準(zhǔn)則和會計信息披露監(jiān)管制度體系基礎(chǔ)上，是給所有市場參與者，如投資者、債權(quán)人、各利益相關(guān)者及各監(jiān)管機構(gòu)等及時提供有關(guān)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量和經(jīng)營風(fēng)險水平的真實而準(zhǔn)確的信息，以對公司的現(xiàn)狀和未來前景形成正確評估的能力。二、會計信息透明度的差異在多數(shù)潛在的透明度差異中，最初的原因可能是來源于公司所屬的國家。一方面，一個國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境

6、影響著透明度的級別。國家的經(jīng)濟增長可能影響透明度。經(jīng)濟增長快的國家需要更多的外來資金，激勵和促使法規(guī)制定機構(gòu)提供較好的披露標(biāo)準(zhǔn)，吸引更多的投資者。另一方面，伴隨著國家歷史的發(fā)展和文化的變遷，它們改變著公司治理結(jié)構(gòu)。某些來源于公司治理結(jié)構(gòu)的壓力可能誘導(dǎo)公司去披露信息，這些壓力追溯到公司所處的法律和會計環(huán)境。一個具有足夠保護(hù)私有財產(chǎn)、債權(quán)人和少數(shù)股民利益的法律體系促使公司可通過行事犯罪和民事訴訟的處罰來提高透明度。合理的會計和審計法規(guī)有利于

7、透明度通過較好和充足的信息披露實現(xiàn)跨公司、跨行業(yè)的分析比較。其他潛在的決定透明度的因素與公司自身的特點有關(guān)。規(guī)模不同的公司擁有著不同的會計度，甚至提供虛假信息以騙取市場信任的利益動機。正因為如此，市場安排并不能自動實現(xiàn)高透明度，即便在發(fā)育較成熟的美國資本市場上，財務(wù)造假案件仍然存在。（二）內(nèi)部環(huán)境：會計信息、公司治理、所有制結(jié)構(gòu)1、會計信息當(dāng)今世界已進(jìn)入到了信息時代。公司要求信息處理的數(shù)量越來越大，速度越來超快。為了讓管理者及時掌握準(zhǔn)確

8、、可靠的信息，以及執(zhí)行之后構(gòu)成真實的反饋，必須建立一個功能齊全和高效率的信息管理系統(tǒng)。不同的公司將有不同的會計信息環(huán)境和利用程度。當(dāng)市場參與者通過收集，整理，闡述相關(guān)的會計信息并作出正確地評估時，那些能夠能及時提供大量相關(guān)的、可信賴的高信息而讓市場參與者形成準(zhǔn)確地評估的公司被認(rèn)為是透明度高的。信息的不對稱性影響會計信息的透明度。會計信息的提供者與使用者之間存在著時間上的、內(nèi)容上的信息不對稱。2、公司治理公司治理模式和管理方式隨著國家，企

9、業(yè)和行業(yè)的不同而不同，大體上說有英美模式和日德模式。然而，一個最顯著的國家公司治理系統(tǒng)的區(qū)別在于存在于整個國家的公司的所有權(quán)和控制權(quán)。根據(jù)所有權(quán)和控制的程度和控股股東的身份，公司治理系統(tǒng)可能是明顯不同的。外部的公司治理體系，如英美模式，具有較分散的所有權(quán)的特點，基本的利益沖突是較強的管理者和較弱的分散股東。外部體系的規(guī)則不僅提供足夠的股東保護(hù)，同時，允許投資者去承擔(dān)他們能承受的風(fēng)險。它強調(diào)的是可信耐和足夠的信息，以便投資者能作出明智的投

10、資決定，有著較強的少數(shù)股東的保護(hù)和更高的透明度。相反，內(nèi)部的公司治理體系，如日德模式，具有集中的所有權(quán)和控制權(quán)的特點，基本的沖突是控股股東和少數(shù)股東。由于控股股東在投資風(fēng)險和收益上的絕對優(yōu)勢，因而有著較弱的少數(shù)股東保護(hù)意識和較低的透明度。3、所有制結(jié)構(gòu)國際上，存在三種基本的所有制形式：以資本市場控制為主導(dǎo)，以銀行控制為主導(dǎo)和以家庭控制為主導(dǎo)。多數(shù)工業(yè)化國家既有資本市場，又有銀行控制系統(tǒng)。前者以美國和英國為主。后者以日本和德國為主。許多新

11、興市場的國家以家庭控制系統(tǒng)為主導(dǎo)。四總結(jié)和對我國的啟示綜上所述，提高會計信息披露質(zhì)量和透明度需要來自公司賴以生存和發(fā)展的外部環(huán)境，如順應(yīng)市場發(fā)展的會計準(zhǔn)則、健全的法律制度和規(guī)范的資本市場等和公司內(nèi)部環(huán)境，如科學(xué)而有效的會計信息環(huán)境、完善的公司治理結(jié)構(gòu)和適宜的所有制形式等的有效的結(jié)合。我國上市公司只有在完善的外部市場環(huán)境中，積極轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，才能不斷提高核心競爭力、盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力，減低投資風(fēng)險；只有進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，不斷提高

12、誠信度、透明度和規(guī)范運作水平，才能達(dá)到大小投資者和各利益相關(guān)者利益的制衡。盡管，全球經(jīng)濟一體化推動著我國新的會計準(zhǔn)則為適應(yīng)市場經(jīng)濟的國際化發(fā)展而出臺，為提高上市公司質(zhì)量和規(guī)范資本市場，國務(wù)院批轉(zhuǎn)證監(jiān)會關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見的通知，以加強監(jiān)管力度，然而還有待建立一個健全的法律保障機制、合理的信用管理機制和道德規(guī)范去約束市場參與者行為。由于我國的上市公司所處的內(nèi)外環(huán)境與具有健全的監(jiān)管和法律機制和完善的證券市場規(guī)模的發(fā)達(dá)國家在公司治理體系和