外商并購對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響

1、E!E固自酷程進(jìn)去TE陽毗∞Y懺傭MATION學(xué)術(shù)論壇外商并購對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響李志杰(人民大學(xué)北京100000)摘要，2010年流入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的外國直接投資繼續(xù)下降，但流入發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的外國直接投資卻強(qiáng)勁增長，首次超過全感外國直接投資總量的一半，達(dá)到53%。中國的外商直接投資已經(jīng)達(dá)到世界第二，外資在中國的投資方式逐漸從綠地投資轉(zhuǎn)變到并購手段權(quán)投資。但過度的并購?fù)顿Y對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響并曾下隱患，關(guān)乎國計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鍵被玲

2、國公司控制，對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成重大影喝。當(dāng)務(wù)之急政府必須盡快建立健全相關(guān)約外資并購i持法規(guī)4年草，合理均生是Il斐，祭簿經(jīng)tti電惠待續(xù)均主桑，類鍵詞號(hào)外自由J..t，是勞1fJ與F號(hào)B公司中圖分類號(hào)，F(xiàn)20艾獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A艾章編號(hào):lG7Z37!H(2iJ1串串(c)的16臼中國加入WTO后，對(duì)外資開放領(lǐng)域的國公司在華并購的意圖正在發(fā)生三大轉(zhuǎn)變。超過15%這三點(diǎn)已成為外資在我國并購不斷擴(kuò)大，外商直接投資不斷增長。2010年一是從獲取利

3、潤轉(zhuǎn)向壟斷產(chǎn)業(yè)?？鐕髽I(yè)的基本要求。中國吸收外商直接投資首次突破1000億美元，達(dá)到1057.4億美元，同比增長17.4%，創(chuàng)歷史最高水平，同時(shí)扭轉(zhuǎn)了2009年下降2.6%的局面。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織公布的數(shù)據(jù)，2010年中國吸收外資僅次于美國，位居世界第二、發(fā)展中國家第一。外商直接投資的增長與中國采取的一系列利用外資的重要政策措施有關(guān)，進(jìn)一步大幅下放外商投資審批權(quán)限，減少審批層級(jí)s主動(dòng)擴(kuò)大旅行社、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)銷售等領(lǐng)域的開放，全國

4、范圍內(nèi)集中開展打擊侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)和制售假冒偽劣商品專項(xiàng)行動(dòng)，其中保護(hù)外商投資企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一項(xiàng)重要內(nèi)容，這些工作對(duì)營造一個(gè)良好的投資環(huán)境有重要作用，對(duì)金融危機(jī)后中國保持持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長起到了保障。隨著外在在中國持續(xù)迅猛的發(fā)展，外資企業(yè)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。外商從合資iiJ獨(dú)資的發(fā)展速度持續(xù)增長，外商獨(dú)資已全面超過中外合資合作，如寶潔在中國除上海沙宜是合資企業(yè)外，其余9家已全部獨(dú)資z歐菜雅僅用50天就整合了中國護(hù)膚品牌“小護(hù)士國內(nèi)大型超市80%

5、被沃爾瑪、家樂福等跨國公司納入囊中。由于國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)投資已經(jīng)出現(xiàn)飽和趨勢，國內(nèi)要素成本的上升和能源資源的制約，限制了外資的直接投入，外資并購將成為今后我國吸收FDI(外商直接投資)的主要方式之一。無論是外資并購、還是外資控股國內(nèi)企業(yè)，近年來都呈現(xiàn)出并購獨(dú)資化趨勢。目前，外商已不滿足于直接投資，外資謀求企業(yè)控股權(quán)的欲望逐漸顯露，在控股權(quán)、控制銷售權(quán)及財(cái)務(wù)權(quán)、品牌使用權(quán)上提出明確的控制要求。尤其在控股權(quán)方面表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、

6、相對(duì)控股實(shí)施并購的跨國企業(yè)，現(xiàn)在也謀求通過增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。外資在華并購的發(fā)展動(dòng)向充分說明，外資并購我國企業(yè)已不完全是出于商業(yè)目的的市場行為，同時(shí)具有明確的戰(zhàn)略意圖，跨公司最初在華并購的目的是分享我國經(jīng)濟(jì)高速增長的成果，選擇并購對(duì)象往往主要考慮容易被并購的企業(yè)。近來跨國公司更多地關(guān)注競爭力強(qiáng)、對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響深遠(yuǎn)、具有某種壟斷優(yōu)勢的行業(yè)，并購對(duì)象往往選擇具有技術(shù)壟斷(如裝備工業(yè))、區(qū)域市場壟斷(生口水泥行業(yè))、資源壟斷(如鋼鐵、能源行

7、業(yè))、政策壟斷(如銀行業(yè))的企業(yè)。當(dāng)前，這些領(lǐng)域的龍頭企業(yè)已經(jīng)或正在被外資并購，外商通過控制具有某種壟斷優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)我國戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域的控制。二是從弱化競爭轉(zhuǎn)向消滅競爭對(duì)手?？鐕咀畛踉谌A并購的目的是獲得進(jìn)入中國的“許可證企圖首先在中國站穩(wěn)，然后逐步弱化競爭對(duì)手?，F(xiàn)在跨國公司的并購則著力于保持在某一行業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，徹底消滅潛在的所有競爭對(duì)手，并購中出現(xiàn)全行業(yè)統(tǒng)吃的現(xiàn)象，生日卡特彼勒試圖整合并吃掉我國工程機(jī)械行業(yè)，而我

8、國一些企業(yè)在工程機(jī)械行業(yè)的某些方面已經(jīng)形成了競爭優(yōu)勢，表明跨國公司試圖通過并購把我們的優(yōu)勢掌握在其手中，以便從根本上消除將來可以與之一爭高低的潛在競爭對(duì)手。三是從局部控制轉(zhuǎn)向全面控制。外資最初并購我國企業(yè)，主要是在股權(quán)和技術(shù)‘設(shè)備環(huán)節(jié)謀求控制，現(xiàn)在貝IJ從產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈上謀求全面控制。跨國公司進(jìn)入我國重點(diǎn)行業(yè)的力度、深度、廣度都是前所未有的，其意圖已不僅僅是占領(lǐng)市場，而是通過并購重點(diǎn)領(lǐng)域的大型骨干企業(yè)和龍頭企業(yè)，獲取重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)的

9、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及營銷自己套體系，并以此為陣地打垮其它企業(yè)，消滅所有本土品牌，控制全行業(yè)的利潤與流向，從而達(dá)到把我國的重要產(chǎn)業(yè)都納入其全球產(chǎn)業(yè)鏈、形成強(qiáng)有力的全面控制的目的。他們對(duì)一些國內(nèi)具有戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的企業(yè)實(shí)行“斬首計(jì)劃即“必須控股“、“對(duì)方必須是行業(yè)龍頭企業(yè)“、“未來收益必須216科技資訊SCIENCEf!IJ新銀行深入研究客戶經(jīng)營行為，關(guān)注他們的各種對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制的傳統(tǒng)模式，現(xiàn)實(shí)和潛在需求，及時(shí)推出有針對(duì)性的解將網(wǎng)絡(luò)交易記錄納入資

10、信考核范疇等。決方案，拓展金融增值服務(wù)，提供本外幣結(jié)2.5風(fēng)控手段創(chuàng)新算、代發(fā)工資、工程造價(jià)杳詢、財(cái)務(wù)顧問、企在銀行信貸市場上，企業(yè)往往比銀行業(yè)年金、資金監(jiān)管、代理保險(xiǎn)等多樣化的產(chǎn)掌握更多的信息，由于中小企業(yè)與商業(yè)銀品，以及專業(yè)高效的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、行之間的信息不對(duì)稱，銀行很難獲得中小理財(cái)卡、信用卡等服務(wù)。企業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)期和實(shí)際有關(guān)的成本收益24技術(shù)手段創(chuàng)新狀況的可靠信息。因此，銀行在加大中小企面對(duì)分布廣泛、數(shù)量龐大的中小企業(yè)客業(yè)營

11、銷力度的同時(shí)，要確保貸、審、放分離，戶群體，必須充分應(yīng)用現(xiàn)代信息抖枝，在信并加強(qiáng)信貸全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理。息分析、資產(chǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面提高技對(duì)于貸前調(diào)查環(huán)節(jié)，由主、協(xié)11客戶經(jīng)術(shù)含量，并研發(fā)專門的管理技術(shù)和業(yè)務(wù)系理共同深入企業(yè)調(diào)研，積極采用非財(cái)務(wù)因統(tǒng)，使中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)規(guī)?；⒓s化。素風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、財(cái)務(wù)因素風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查和現(xiàn)場調(diào)(1)開發(fā)先進(jìn)的信息系統(tǒng)平臺(tái)。根據(jù)中查等方蓓，從企業(yè)情況、經(jīng)營現(xiàn)狀、持續(xù)經(jīng)小企業(yè)特點(diǎn)，在營銷支持和內(nèi)部管理上研營能力、

12、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和控制等方面了解客戶，發(fā)各類信息系統(tǒng)，為大規(guī)模開展業(yè)務(wù)提供揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況，找出其真上接216頁)品牌束之高閡，騰出來的市場空間迅速被爭。如柯達(dá)公司并購(除樂凱之外〉所有國內(nèi)外資品牌占據(jù)，使我國企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭到洗印材料和照相器材廠家，形成市場優(yōu)勢踐踏。在國內(nèi)裝備制造業(yè)的徐工機(jī)械、廈工地位。機(jī)械、大連電機(jī)廠、西北軸承廠、佳木斯聯(lián)四是對(duì)國內(nèi)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合收割機(jī)廠、無錫威孚、錦西化機(jī)、杭州齒調(diào)整升級(jí)帶來不利影響。外

13、方控股強(qiáng)化了輪廠等外資并購案中，中方痛失品牌、市場國內(nèi)產(chǎn)業(yè)畸形發(fā)展。由于外方控股是為消和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的殘酷現(xiàn)實(shí)一再重演。滅競爭對(duì)手而來，一旦他們占據(jù)控股地位，中國更需要漸進(jìn)有序地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放。就會(huì)以技術(shù)、資金、規(guī)模、品牌等優(yōu)勢，排擠作為發(fā)展中國家，我們在經(jīng)濟(jì)全球化國內(nèi)同類企業(yè)，搶占我國企業(yè)的市場份額，過程中面臨著雙重困境:如果閉關(guān)自守，不進(jìn)而占據(jù)壟斷地位。外資企業(yè)往往會(huì)從全參與全球化進(jìn)程，只能使我們喪失同廣闊球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的角度在中國整合

14、市場市場相互交往的一切好處，面臨被淘汰的和資源，從根本上消滅其競爭對(duì)手。目前，命運(yùn)3但如果我們不顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，過于挎國公司在我國電腦操作系統(tǒng)、軟包裝、感急切地參與這一不公平的進(jìn)程，則有被消光材料、子午線輪胎、手機(jī)、電腦、rA服務(wù)滅的可能。那么，如何既參與全球化進(jìn)程，學(xué)術(shù)論壇正的借款原因，班別眾多中小企業(yè)融資的真實(shí)性，為信貸業(yè)務(wù)正確決策打下基礎(chǔ)。對(duì)于貸中審查環(huán)節(jié)，實(shí)行專職審查制度，設(shè)立中小企業(yè)信用業(yè)務(wù)專職審查崗，專職審查中小企業(yè)信貸項(xiàng)目

15、，審查過程不能過度依賴中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)根據(jù)客戶經(jīng)理調(diào)查核實(shí)的信息，關(guān)注和把握企業(yè)的資金流動(dòng)方向，根據(jù)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)采用有針對(duì)性的現(xiàn)金流量分析方法，引入新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方注和模型，并綜合額度、期限和擔(dān)保等要素進(jìn)行業(yè)務(wù)決策。對(duì)于貸后管理環(huán)節(jié)，實(shí)行經(jīng)營部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門“雙線檢查“制度，及時(shí)跟蹤企業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過對(duì)貸戶資金賬戶信息、貸后檢查、貸戶財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)信息、行業(yè)及國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類等及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處

16、置信貸風(fēng)險(xiǎn)。參考文獻(xiàn)川劉倫.銀行服務(wù)中小企業(yè)的路徑分析[J].北京金融評(píng)論，2009(1).[2]陳曉紅，劉劍.不同成長階段下中小企業(yè)融資方式選擇研究[J].管理工程學(xué)報(bào)，2006(1).[3]張晨，柳文，朱衛(wèi)東.基于風(fēng)險(xiǎn)控制的國有銀行中小企業(yè)信貸的流程優(yōu)化[J].中國軟科學(xué)，2007(6).[4]!午學(xué)軍.商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010.保護(hù)國家利益、保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)安全的基礎(chǔ)之上，這既符合中增強(qiáng)國有資本控制

17、力的精神，也符合國際慣例。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，中國更需要漸進(jìn)有序地?cái)U(kuò)大對(duì)外開放，提高對(duì)外開放的水平，改善對(duì)外開放的效益，增強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力。盡管國務(wù)院出臺(tái)了《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見))，國家六部委聯(lián)合頒布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定))，對(duì)外資并購有一些明確規(guī)定和約束，但還未上升到法律的高度，包括反壟斷法也尚未出臺(tái)，特別是在事涉國家安全的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的保護(hù)顯得力不從心。因此，我們要學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗(yàn)，盡快填補(bǔ)這一空白

18、地帶，以維護(hù)國家經(jīng)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計(jì)算機(jī)處理器等市場占有絕又與之保持一定的距離，通過出臺(tái)相應(yīng)政濟(jì)安全。這就要求我們必須盡快建立健全對(duì)壟斷地位.策和法律來限制外資惡意并購，贏得寶貴包括《反壟斷法》在內(nèi)的站律法規(guī)體系，建五是導(dǎo)致大批民族品牌流失。國內(nèi)品的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)間s如何在擴(kuò)大開放中.立起嚴(yán)格的維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全的相關(guān)制度，用牌不僅是無形資產(chǎn)，也是民族企業(yè)的靈魂，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全，這已是當(dāng)前從中央到法律和制度來防范外資的惡意收購和壟斷沒有了品牌