跨國并購對我國銀行業(yè)并購發(fā)展趨勢的影響

1、第2014年第10期(總第455期)商業(yè)經(jīng)濟SHANGYEJINGJINo.1O2014TotalNo.455[文章編號]10096043(2014)10011702跨國并購對我國銀行業(yè)并購發(fā)展趨勢的影響楊沫，(哈爾濱商業(yè)大學經(jīng)濟學院，黑龍江哈爾濱150028)[摘要]我國銀行跨國并購是在產(chǎn)權關系不甚明確、相關的法律法規(guī)有待完善以及經(jīng)濟處在發(fā)展初級階段的背景下發(fā)生的，銀行參與逐利性并購的動力不足，導致我國銀行跨國并購收益低。我國有必要借

2、鑒發(fā)達國家的跨國并購經(jīng)驗，根據(jù)現(xiàn)有經(jīng)濟狀況，明晰產(chǎn)權關系及交易制度，改善銀行跨國并購的外部環(huán)境，擴展銀行業(yè)務范圍外延，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，優(yōu)化內部結構，提高我國銀行的競爭力。[關鍵詞]銀行業(yè)跨國并購發(fā)展趨勢影響[中圖分類號]F830.22文獻標識碼]ATheImpactofCrossBderM在以普通股進行交換所得的銀行股票，被收購銀行的機構所有者就其價值增值部分可以不納稅。并且以現(xiàn)金收購的銀行可以計入資本利得，享受低稅率優(yōu)惠。各種促進銀行業(yè)

3、跨國并購的稅收政策，吸引銀行把長期流通性差的資金通過并購實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。(五)經(jīng)營多元化，綜合性收益增加全球投資銀行業(yè)務記分牌中大部分外國銀行都是通過并購把銀行做大做強的，但中國銀行與國外銀行背景不同，它多數(shù)為分業(yè)經(jīng)營，綜合性業(yè)務和投資業(yè)務受到政府部門監(jiān)管審批較多，所以風險降低的同時收益也減少。二、工商銀行并購標準銀行的主要原因(一)追求協(xié)同效應首先是協(xié)同效應在經(jīng)營中的體現(xiàn)。并購的結果是帶來規(guī)模的增大，在經(jīng)濟學中規(guī)模變大會促使成本降低。工

4、[乍者簡介]楊沫(1986一)，女，黑龍江哈爾濱人，哈爾濱商業(yè)大學經(jīng)濟學院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學碩士研究生。研究方向:產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟與法經(jīng)濟學。117商業(yè)經(jīng)濟第2014年第10期商銀行通過對標準銀行的并購重組，擴大了工商銀行在非洲的業(yè)務規(guī)模，而且降低了工商銀行在非洲擴展業(yè)務的管理成本和操作成本，進而獲得經(jīng)營上的協(xié)同效應。其次是協(xié)同效應在財務中的體現(xiàn)。在不同地區(qū)，由于當?shù)卣叻ㄒ?guī)的不同，會計處理及稅法規(guī)定差異導致財務中出現(xiàn)的利益。工商銀行擁有大量的現(xiàn)金，但

5、缺乏較好的投資機會，標準銀行在許多新興市場國家擁有分支機構，因此并購后預期會帶來財務上的協(xié)同效應。最后是協(xié)同效應在管理中的體現(xiàn)。標準銀行是英國銀行的管理方式，其管理經(jīng)驗是以發(fā)達國家經(jīng)驗為背景的，并購后可以學習先進的管理制度和經(jīng)營方式，更深一層次的可以提高工商銀行領導層的管理水平以及員工的整體素質，這使企業(yè)內部核心競爭力提升。(二)分散風險跨國并購可以使銀行的業(yè)務多元化、利潤來源、多樣化，并且減少對單一市場的過分依賴。在當前全球經(jīng)濟一體化

6、的背景下，資本實現(xiàn)了自由化發(fā)展，而資本自由化將會帶來金融市場規(guī)模擴張。一國資本市場熱錢的頻繁進出，將會帶來該國金融資產(chǎn)價格波動頻率及幅度加大，會給業(yè)務單一的銀行帶來經(jīng)營風險。工商銀行并購標準銀行后，可以通過不同地區(qū)多元化的業(yè)務來分散風險。(三)滿足客戶多元化的需求在我國鼓勵企業(yè)走出去的背景下，相關法律政策有所傾斜條件下，我國的企業(yè)也正積極加入國際企業(yè)競爭行列，這必然會需要銀行為客戶提供相關金融的服務。工商銀行客戶也紛紛加入到國際企業(yè)競爭

7、中，為了能夠保留原有客戶并為其提供相關服務，需要通過海外發(fā)展來滿足客戶的需求。工商銀行并購標準銀行的重要原因之一是工商銀行大量企業(yè)客戶到非洲尋求發(fā)展，為了滿足這些客戶的需求，工商銀行就要拓展其在非洲的業(yè)務。(四)解決大量現(xiàn)金留存問題工商銀行通過上市在金融市場籌集了約220億美元，但國內有效收益投資較少，大量現(xiàn)金流通性差，收益回報低。通過海外銀行并購，工商銀行很好地解決現(xiàn)金流通性差的問題。此次工商銀行用在金融市場籌集資金的四分之一并購了標

8、準銀行，花費54.6億美元，有效地解決了現(xiàn)金留存問題。三、我國銀行業(yè)的并購現(xiàn)狀及存在問題2007年11月，工商銀行約以54.6億美元的價格收購南非標準銀行20%的股權。2007年7月，國家開發(fā)銀行以22億歐元認購巴克萊銀行3.1毛的股份。其他銀行如中信銀行、中國民生銀行等商業(yè)銀行也紛紛加入跨國并購行列。通過不斷的探索發(fā)展，我國銀行業(yè)跨國并購的效益不斷提升。截至2012年12月銀監(jiān)會統(tǒng)計我國銀行業(yè)金融機構境內本外幣資產(chǎn)總額133.6萬億元

9、，同比增長17.9%。但在公司治理、盈利能力、競爭實力等都有了較大的提高情況下，我國銀行國際化業(yè)務所占的份額仍較低。我國銀行業(yè)并購存在問題，一是我國尚處在跨國并購初級階段，僅是在加快分支機構建設點的數(shù)量增加，在一118SHANGYEJINGJINo.102014核心服務競爭力上需要長時間管理經(jīng)驗積累。二是法律法規(guī)有待完善，政府規(guī)制較多，審批時間長，金融市場化程度有待提高。在發(fā)展銀行業(yè)務過程中自主逐利性商業(yè)動機不足，并購過程缺乏效率，并購

10、結果無法達到最優(yōu)。三是產(chǎn)權不明確。由于歷史原因，我國國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權不明晰，產(chǎn)權交易不規(guī)范，缺乏完善的法人治理結構，銀行參與逐利性并購的動力不足，導致我國銀行跨國并購收益低。四、我國銀行業(yè)跨國并購發(fā)展趨勢(→)明晰產(chǎn)權關系及交易制度，改善銀行跨國并購的外部環(huán)境1.明確產(chǎn)權關系及并購交易規(guī)則，有助于銀行業(yè)實施跨國并購重組，嚴格按照現(xiàn)代企業(yè)制度轉變我國的商業(yè)銀行產(chǎn)權體系。在發(fā)展城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社基礎上，通過國家控股、國企法人持股

11、和私人參股多方參股模式，積極推進商業(yè)銀行上市，奠定產(chǎn)權交易的組織基礎。2完善銀行跨國并購的法律體系。銀行業(yè)跨國并購涉及面廣，要保證其實施的合理性和有效性，有必要修改某些現(xiàn)行法規(guī)。建立符合市場規(guī)律的法規(guī)，完善相關法律維護銀行業(yè)的競爭法則及股東的合法利益，為銀行業(yè)并購掃除外部環(huán)境法律障礙。3.建立銀行存款保險制度。隨著經(jīng)濟全球化進程的發(fā)展，我國銀行業(yè)將進一步加大對外開放，銀行業(yè)跨國并購的開展，增加了我國銀行業(yè)在競爭中被并購或破產(chǎn)倒閉的可能性

12、，為維護金融體系的穩(wěn)定，保護存款人的合法利益，我國應盡快建立銀行存款保險制度。(二)銀行業(yè)務范圍外延擴展1.擴展經(jīng)營業(yè)務范圍可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，也使銀行的內部結構得到優(yōu)化。我國銀行存在傳統(tǒng)粗放型發(fā)展、規(guī)模不經(jīng)濟問題，面對國外銀行強勁的競爭力，我國銀行有必要按照效率原則，優(yōu)化已有的經(jīng)營業(yè)務布局，拓展多元化業(yè)務，走集約化發(fā)展的道路。2業(yè)銀行可以開展跨國銀行業(yè)的并購，建立好自身內部市場定位，培養(yǎng)國際化的銀行，并購一些有利于在主要競爭領域有優(yōu)勢的

13、機構，為我國經(jīng)濟走國際化道路打好基礎。3.金融服務多元化，產(chǎn)品多元化。我國銀行業(yè)多是分業(yè)經(jīng)營，發(fā)展多元化經(jīng)營業(yè)務是大勢所趨。通過提供豐富的產(chǎn)品和多元化服務使銀行業(yè)走綜合化發(fā)展道路。如對其他金融產(chǎn)業(yè)進行并購，吸引更多客戶資源，分散銀行經(jīng)營風險。[參考文獻][1]周恩靜.銀行并購研究文獻綜述[1].金融研究，2012(9):4042[2]關一漾.從歐美經(jīng)驗看中國銀行業(yè)并購趨勢口].全球視線，2013(1):9293[3]姚鳳芹利率市場化:打