經(jīng)營租賃、融資風險與內(nèi)部控制_第1頁
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1、 分類號 分類號 密 級 U D C 學校代碼 學校代碼 管理學 碩士研究生學位論文 經(jīng)營租賃、融資風險與內(nèi)部控制 學院(部、所): 學院(部、所): 會計學院 會計學院 專 業(yè): 業(yè): 會計學 會計學 姓 名: 名: 雨田木子 雨田木子 導 師: 師: 陳 紅 論文起止時間:2014 年 3 月~2015 年 4 月 摘要 I 摘

2、 要 近些年來, 企業(yè)由于融資風險控制不當而蒙受巨大損失的事件屢見不鮮, 對社會和經(jīng)濟都造成了極大的負面影響。例如 2014 年 6 月 5 日退市的長航油運,因涉嫌將實際上的融資租賃作為經(jīng)營租賃計入表外, 形成巨額的表外負債。 大量的負債無法償還, 長航油運對融資風險的無力管控使得企業(yè)連年巨虧, 最終造成退市的惡果。 在我國現(xiàn)行會計準則下, 經(jīng)營租賃的確認與披露具有表外融資的特點,能有效拓寬企業(yè)融資渠道,越來越受到我國上市公司的親睞。

3、但正是由于其作為典型的表外融資項目, 由此引發(fā)的融資風險具有更大的長期性和隱蔽性, 因此,對融資風險的管控和經(jīng)營租賃的規(guī)范顯得尤為重要。 大量上市公司濫用表外融資手段的實例說明研究如何規(guī)范經(jīng)營租賃十分必要。 經(jīng)營租賃作為企業(yè)經(jīng)營活動的事項之一, 如何從企業(yè)內(nèi)部對其進行規(guī)范必然涉及對企業(yè)內(nèi)部治理機制的研究。 在現(xiàn)代企業(yè)兩權分離及信息不對稱性的情況下,管理層和股東, 管理層和債權人之間的利益沖突不可避免。 基于不完全契約理論,內(nèi)部控制也是有

4、效緩解代理沖突的機制。 內(nèi)部控制有效的企業(yè), 具備良好的控制環(huán)境、對各項經(jīng)濟業(yè)務的決策和執(zhí)行有恰當?shù)臋嘭煼峙?、合理的考評機制、完善的監(jiān)督等能夠滲透到公司經(jīng)營決策的各個方面, 使得企業(yè)在面臨經(jīng)營租賃決策時規(guī)范化、 程序化, 最大限度地避免了管理層或其他人員在租賃決策和執(zhí)行過程中的違規(guī)行為,從而對經(jīng)營租賃產(chǎn)生一定的規(guī)范作用。 基于以上考慮,本文從融資風險視角出發(fā),在搜集整理文獻的基礎上,對相關理論進行梳理,并在此基礎上,對經(jīng)營租賃、融資風險

5、與內(nèi)部控制的相關關系進行理論分析, 闡述了企業(yè)經(jīng)營租賃與融資風險的關系, 并分析了內(nèi)部控制對經(jīng)營租賃行為的規(guī)范作用,從而達到控制融資風險的目的。在提出研究假設之后,本文選取 2010—2012 年 A 股上市公司的相關數(shù)據(jù)進行實證檢驗。 實證研究發(fā)現(xiàn):在承租期內(nèi),存在經(jīng)營租賃行為的企業(yè)面臨著較大的融資風險,另一方面,在引入了內(nèi)部控制變量后, 融資風險顯著下降, 說明內(nèi)部控制作為一種內(nèi)部激勵機制,在企業(yè)的風險管控過程中確實存在積極作用,

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