證券客戶(hù)交易結(jié)算資金存管制度與監(jiān)管體系研究.pdf

1、中國(guó)證券市場(chǎng)做為一個(gè)新興市場(chǎng)，在發(fā)展初期沒(méi)有重視客戶(hù)交易結(jié)算資金的安全問(wèn)題，直至2003年前后市場(chǎng)連續(xù)低迷導(dǎo)致挪用客戶(hù)保證金問(wèn)題全面爆發(fā)，導(dǎo)致31家證券公司被采取關(guān)閉、破產(chǎn)或是行政接管等處置措施，投資者對(duì)證券行業(yè)的信用降到了冰點(diǎn)?？梢?jiàn)證券客戶(hù)資金的安全問(wèn)題不僅關(guān)系到投資者的切身利益，也關(guān)系到整個(gè)證券行業(yè)的生死存亡，客戶(hù)資金的安全不僅要有制度保障，更要依靠建立一個(gè)全方位的資金安全監(jiān)管體系來(lái)保證。 本文首先對(duì)國(guó)外與我國(guó)證券客戶(hù)保證金

2、存管制度概況進(jìn)行了介紹，分析了我國(guó)客戶(hù)交易結(jié)算資金模式如何從原來(lái)的券商存管演變到現(xiàn)在的第三方存管，研究了各個(gè)存管模式的產(chǎn)生背景和存在問(wèn)題，并針對(duì)挪用客戶(hù)保證金的前置條件、產(chǎn)生原因，以及挪用問(wèn)題的最后解決進(jìn)行了分析。然后運(yùn)用案例分析法對(duì)聯(lián)合證券有限責(zé)任公司的客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管方案的總體架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了分析，最后提出以客戶(hù)交易結(jié)算資金存管制度為基礎(chǔ)，從公司內(nèi)部控制、銀行第三方監(jiān)管、客戶(hù)自我監(jiān)管與監(jiān)管機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管幾個(gè)方面，構(gòu)建聯(lián)合