xxxx最新《證券交易》筆記

1、 1 / 47第一章 第一章 證券交易概述 證券交易概述1. 上海證交所固定收益平臺中一級交易商提供的雙邊報價，采用報價驅動的 報價驅動的機制。2. 交易時間的連續(xù)特點劃分：定期 定期交易和連續(xù)交 連續(xù)交易。3. 定期交易：價格穩(wěn)定性、成本低。4. 連續(xù)交易：即時性、多信息。5. 交易價格的決定特點劃分：指令驅動 交易價格的決定特點劃分：指令驅動和報價驅動 報價驅動。6. 指令驅動：訂單驅動 指令驅動：訂單驅動市場。價格由買賣雙方共同驅

2、動7. 報價驅動 報價驅動是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場” “做市商市場” 。證券價格由做市商給出。8. 做市商的收入來源是買賣證券的差價。 買賣證券的差價。9. 指令驅動：價格由買賣雙方直接決定，投資者的買賣對手為其他投資者。10. 報價驅動：價格由做市商決定，投資者買賣證券都以做市商為對手 都以做市商為對手。11. 證券交易機制的目標 證券交易機制的目標：流動性、穩(wěn)定性、有效性。12. 流動性 流動性：成交速度和成交價格。1

3、3. 穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風險度來衡量。14. 有效性 有效性：市場的高效性、證券市場低成本。15. 依據(jù)證券價格對信息的反映程度： 依據(jù)證券價格對信息的反映程度：證券市場可分為：強有效市場、半強有效市場、弱 強有效市場、半強有效市場、弱有效市場。 有效市場。第二節(jié) 第二節(jié) 證券交易所的會員、席位和交易單元 證券交易所的會員、席位和交易單元16. 對于實行會員制的證交所，投資者都是通過交易所會員 會員與來代理買賣證券的。17. 證交所

4、會員：普通會員與特殊會員。18. 普通會員：經(jīng)有關部門批準并具有法人地位的境內證券公司19. 特殊會員：境外證券經(jīng)營機構 特殊會員：境外證券經(jīng)營機構設立的駐華代表處 駐華代表處、經(jīng)申請。20. 上海證交所會員資格：經(jīng)證監(jiān)會批準的證券公司、信譽良好、人員、會費。21. 會員資格：經(jīng)向證交所申請，經(jīng)證交所理事會 理事會批準后，可稱為證交所會員。22. 會員義務：上海：派遣合格代表入場從事證券交易活動 派遣合格代表入場從事證券交易活動，深交所

5、無此規(guī)定。23. 證交所應設會員代表 證交所應設會員代表 1 名。 名。24. 證交所會員，每月前 7 個工作日 個工作日內報送上月統(tǒng)計報表及風險控制指標監(jiān)管表、每年 每年 4月 30 日前 日前報送上年度財務報表和年度報告材料。每年 4 月 30 日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運行情況報告 統(tǒng)運行情況報告。3 / 47單元的交易申報、也可以通過一個網(wǎng)關進行多個交易單 一個網(wǎng)關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其 但不得通過其他會員的網(wǎng)

6、關進行交易申報 他會員的網(wǎng)關進行交易申報。46. 經(jīng)深交所同意，會員可將交易單元 交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司 證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機構使用。47. 會員通過交易單元從事證券交易業(yè)務，應當向深圳交易所繳納使用費、流速費、流量 使用費、流速費、流量費等。第二章 第二章 證券交易程序 證券交易程序1. 證券交易的基本過程：開戶、委托、成交、結算 開戶、委托、成交、結算。2. 開戶的兩個方面：開立證

7、券 證券賬戶和開立資金 資金賬戶。3. 投資者買賣證券必須經(jīng)過證交所會員來進行。4. 委托的分類：? 根據(jù)委托訂單的數(shù)量 訂單的數(shù)量：整數(shù)委托和零數(shù)委托 整數(shù)委托和零數(shù)委托。? 根據(jù)買賣證券的方向：買進委托和賣出委托。? 根據(jù)委托價格 委托價格的限制：市價 市價委托和限價 限價委托? 根據(jù)委托時效限 委托時效限制：當日委托、當周委托、無期限委托、開始委托、收市委托。5. 審查合格后 審查合格后，經(jīng)紀商要將投資者委托指令的內容傳送到證交所

8、進行撮合 撮合，這過程稱為“委托的執(zhí)行 “委托的執(zhí)行” ，也成為“申報”或“報盤” 也成為“申報”或“報盤” 。6. 證交所接受報價的方式：口頭報價、書面報價和電腦報價。 口頭報價、書面報價和電腦報價。7. 各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則 價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則 第一優(yōu)先原則，我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。8. 清算和交收是證券結算的兩個方面。9. 記名證券， 記名證券，除清算和交收外，還有一個登記過戶 登記過戶的環(huán)節(jié)。10.