中美個人住房抵押貸款風(fēng)險比較研究.pdf

1、2007年4月2日，隨著美國第二大次級抵押貸款機(jī)構(gòu)——新世紀(jì)金融公司向法院申請破產(chǎn)保護(hù)，曾經(jīng)一度欣欣向榮的美國次級住房抵押貸款市場開始顯現(xiàn)危機(jī)。2007年8月，全美最大商業(yè)抵押貸款公司股價暴跌，美次級債危機(jī)惡化。2008年年初，美國最大兩家住房抵押貸款公司房利美和房地美的債券開始被大舉拋售，這預(yù)示著美國整個房地產(chǎn)行業(yè)開始全面崩潰。房地產(chǎn)泡沫終于破滅，美國陷入了自20世紀(jì)30年代大蕭條以來最為嚴(yán)重的金融危機(jī)。
　　 反觀我國，自從

2、1998年國家停止福利分房以來，由于按揭制度的推出，個人購買力的提高，我國房地產(chǎn)市場漸顯繁榮，房地產(chǎn)金融信貸余額逐年增加。但由于個人住房抵押貸款在我國一直被視為“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”而較少引起各大金融機(jī)構(gòu)對其潛在風(fēng)險的重視，國次貸危機(jī)給我國商業(yè)銀行敲響了警鐘。因此，分析比較中美個人住房抵押貸款的異同對國內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行房貸風(fēng)險控制具有積極的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。
　　 本文以中美個人住房抵押貸款風(fēng)險比較為題，首先對美國次級住房抵押貸款危機(jī)進(jìn)行了理論

3、分析并得出其危機(jī)發(fā)生的五大根源，即：過度放貸，風(fēng)險積聚；房價回落，危機(jī)爆發(fā)；金融創(chuàng)新工具的應(yīng)用，危機(jī)放大；信用評級誤導(dǎo)，危機(jī)加??；政府監(jiān)管缺位，危機(jī)深化。其次本文對我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款的現(xiàn)狀與風(fēng)險進(jìn)行了較為全面的剖析。重點是希望通過中美在個人住房抵押貸款產(chǎn)品設(shè)計、貸款市場、市場監(jiān)管三個方面的比較以揭示異同，并借此提示我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險。最后，通過美國次級住房抵押貸款危機(jī)的啟示，本文對我國商業(yè)銀行個人住房抵