國(guó)際項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押的運(yùn)行模式研究.pdf

1、國(guó)際項(xiàng)目融資目前已經(jīng)在世界各國(guó)礦產(chǎn)開(kāi)采、能源開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大型建設(shè)中廣泛應(yīng)用，并且具有融資規(guī)模巨大、運(yùn)行周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高、融資銀行范圍廣、不運(yùn)行難以產(chǎn)生效益等特點(diǎn)，項(xiàng)目融資的這些特點(diǎn)顯然是符合浮動(dòng)抵押的特征的，國(guó)際項(xiàng)目融資和浮動(dòng)抵押具有天生的契合點(diǎn)，正如英國(guó)著名金融法學(xué)家菲利普伍德所說(shuō)，浮動(dòng)抵押應(yīng)用于國(guó)際項(xiàng)目融資中所展現(xiàn)的色彩最為動(dòng)人。由于國(guó)際項(xiàng)目融資所具備的特點(diǎn)，浮動(dòng)抵押在應(yīng)用于項(xiàng)目融資時(shí)具有很多不同于普通浮動(dòng)抵押的特點(diǎn)，但是在

2、實(shí)踐中卻沒(méi)有形成一套具體的國(guó)際項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押運(yùn)行模式，這樣會(huì)對(duì)國(guó)際項(xiàng)目融資的發(fā)展造成阻礙。因此本文通過(guò)對(duì)普通浮動(dòng)抵押、國(guó)際項(xiàng)目融資的特點(diǎn)分析比較，結(jié)合實(shí)際案例，從浮動(dòng)抵押設(shè)定主體、設(shè)定客體、限制性條款和接管人等方面論述了浮動(dòng)抵押在國(guó)際項(xiàng)目融資中所具有的特點(diǎn)，形成了一套相對(duì)完整的運(yùn)行模式。并結(jié)合我國(guó)立法情況和實(shí)踐狀況，對(duì)我國(guó)法律的完善提出了一些建議，以期促進(jìn)我國(guó)國(guó)際項(xiàng)目融資的發(fā)展。 本文共分為四章： 第一章概述。為了對(duì)

3、普通的浮動(dòng)抵押和項(xiàng)目融資進(jìn)行對(duì)比分析，本章首先對(duì)國(guó)際項(xiàng)目融資的擔(dān)保制度、浮動(dòng)抵押制度的特點(diǎn)、運(yùn)行模式進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析論述，從宏觀上闡述了浮動(dòng)抵押在國(guó)際項(xiàng)目融資擔(dān)保體系中的重要位置。并且通過(guò)對(duì)國(guó)際項(xiàng)目融資擔(dān)保制度特點(diǎn)的分析，結(jié)合浮動(dòng)抵押的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)指出浮動(dòng)抵押應(yīng)用于國(guó)際項(xiàng)目融資中的必要性。本章是論文的鋪墊部分，介紹了國(guó)際項(xiàng)目融資擔(dān)保體系和一般浮動(dòng)抵押制度的概念特點(diǎn)。 第二章項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押制度的理論分析。由于各國(guó)的法律有很多不同

4、之處，要形成比較統(tǒng)一的國(guó)際項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押的運(yùn)行模式，就要對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行分析，為運(yùn)行模式奠定理論基礎(chǔ)。本章從民法的三大基本原則入手，闡述了浮動(dòng)抵押制度與這三大原則的沖突，并提出相應(yīng)的解決方法。首先，與物權(quán)法定原則的沖突：很多國(guó)際融資項(xiàng)目所在國(guó)并沒(méi)有浮動(dòng)抵押制度，但在項(xiàng)目融資中卻廣泛應(yīng)用，筆者提出了對(duì)物權(quán)法定主義進(jìn)行適當(dāng)變通和利用國(guó)際私法尋找準(zhǔn)據(jù)法的措施；第二，與一物一權(quán)原則的沖突：項(xiàng)目融資中的物存在著集合物、無(wú)體物和浮動(dòng)抵押客體不確定

5、的特點(diǎn)，與一物一權(quán)原則沖突，對(duì)此，筆者總結(jié)和提出了去除一物一權(quán)的基本原則的地位，對(duì)一物一權(quán)原則作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整的措施；第三，與公信公示原則的沖突：國(guó)際項(xiàng)目融資中涉及的國(guó)際登記制度不完整、浮動(dòng)抵押是集合物的登記和抵押物不確定等特性違背了公信公示原則，對(duì)此筆者建議采取建立完整的物權(quán)登記制度，浮動(dòng)抵押登記區(qū)別對(duì)待和將浮動(dòng)抵押整體登記與個(gè)別資產(chǎn)的變動(dòng)登記相區(qū)分的措施。本章中通過(guò)對(duì)理論問(wèn)題的解決，為法律制度的制定奠定理論基礎(chǔ)，其中關(guān)于沖突的分析和解決

6、措施，是筆者的創(chuàng)新之處。 第三章國(guó)際項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押的運(yùn)行模式。本章通過(guò)分析浮動(dòng)抵押制度在國(guó)際項(xiàng)目融資中所具有的不同于普通浮動(dòng)抵押的特點(diǎn)，闡述了如何制定統(tǒng)一的浮動(dòng)抵押模式，是論文最重要的部分，并且也是文章的主要?jiǎng)?chuàng)新之處所在。本章提出了相對(duì)完整的運(yùn)行模式：國(guó)際項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押的設(shè)定主體應(yīng)是項(xiàng)目公司；浮動(dòng)抵押制度的客體應(yīng)是項(xiàng)目公司資產(chǎn)的絕大部分；明確限制性條款的權(quán)利來(lái)源和建立完善的登記制度；國(guó)際項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押定型過(guò)程中應(yīng)存在

7、的特殊制度即財(cái)產(chǎn)接管人制度。在本章中針對(duì)以上四點(diǎn)產(chǎn)生的原因和具體制度都做了詳細(xì)的論述。 第四章對(duì)我國(guó)項(xiàng)目融資中浮動(dòng)抵押制度的建議。本章首先從世界經(jīng)濟(jì)一體化、我國(guó)實(shí)踐情況，以及對(duì)金融危機(jī)背景下我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的解決方式探討三方面論述了建立詳細(xì)的浮動(dòng)抵押制度的必要性。之后通過(guò)對(duì)我國(guó)《物權(quán)法》相關(guān)條文的探討，結(jié)合我國(guó)民法特點(diǎn)，從設(shè)定主體、設(shè)定客體、設(shè)定方式、登記制度四個(gè)方面對(duì)我國(guó)浮動(dòng)抵押制度的特點(diǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析，并從限制性條款和設(shè)定財(cái)產(chǎn)