上市公司財(cái)務(wù)欺詐及其法律規(guī)制研究.pdf

1、眾所周知，企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)與否，對(duì)國(guó)家實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀管理和調(diào)控，對(duì)企業(yè)外部各有關(guān)方面了解財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，以及加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等方面均有著重要的影響。上市公司作為證券市場(chǎng)的主體，其財(cái)務(wù)信息對(duì)證券市場(chǎng)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展更是有著至關(guān)重要的作用。但令人遺憾的是，近幾年來(lái)；在我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，卻不時(shí)傳出上市公司財(cái)務(wù)欺詐丑聞。這不僅嚴(yán)重?fù)p害了投資者和債權(quán)人的利益，使社會(huì)公眾對(duì)證券市場(chǎng)喪失信心，而且嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的秩序，對(duì)我國(guó)經(jīng)

2、濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生非常不利的影響。上市公司財(cái)務(wù)欺詐已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)迫切需要解決的課題。由于我國(guó)的證券市場(chǎng)起步較晚，對(duì)財(cái)務(wù)欺詐現(xiàn)象的關(guān)注也是近幾年的事，因此我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)欺詐的研究還處于起步階段，國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究還顯得不足。國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究從審計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)等角度探討這一問(wèn)題的比較多，而從法律角度研究這一問(wèn)題的文獻(xiàn)還較少。有鑒于此，本文力圖從法律角度入手，在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)欺詐進(jìn)行研究的基礎(chǔ)之上，提出對(duì)財(cái)務(wù)欺詐法律規(guī)制的完善建議。 第一

3、部分涉及的是財(cái)務(wù)欺詐的基本問(wèn)題。在本部分中，首先提出了財(cái)務(wù)欺詐的定義；其次，通過(guò)將財(cái)務(wù)欺詐與盈余管理、利潤(rùn)操縱、會(huì)計(jì)信息失真等相關(guān)概念進(jìn)行比較，進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)欺詐的內(nèi)涵；再次，為更好地認(rèn)清和識(shí)別財(cái)務(wù)欺詐，介紹了我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中財(cái)務(wù)欺詐的基本表現(xiàn)手段，主要有：虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)；掩飾經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)；利用常規(guī)會(huì)計(jì)處理實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐；利用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇與變更實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐；利用關(guān)聯(lián)方交易實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐等。 第二部分主要探討上市公司財(cái)務(wù)欺

4、詐的成因及其危害。在上市公司財(cái)務(wù)欺詐的成因問(wèn)題上，筆者經(jīng)過(guò)考察，認(rèn)為：上市公司財(cái)務(wù)欺詐源于信息不對(duì)稱、上市公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在漏洞、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度不健全、政府監(jiān)管體制與制度的缺陷以及證券中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信與自律不足等各個(gè)方面。正是這些原因的存在及其引發(fā)的利益沖突，導(dǎo)致了上市公司的財(cái)務(wù)欺詐。財(cái)務(wù)欺詐的危害是嚴(yán)重的，它導(dǎo)致國(guó)家宏觀調(diào)控和企業(yè)微觀決策的失誤，嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的正常秩序，助長(zhǎng)了會(huì)計(jì)行業(yè)的不正之風(fēng)，導(dǎo)致投資者和債權(quán)

5、人決策失誤，從而嚴(yán)重?fù)p害其利益。 第三部分分析了上市公司財(cái)務(wù)欺詐法律規(guī)制的理論基礎(chǔ)。本部分的主要目的，在于更好地領(lǐng)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)欺詐進(jìn)行法律規(guī)制的機(jī)理。筆者認(rèn)為，與上市公司財(cái)務(wù)欺詐相關(guān)的理論有：信息不對(duì)稱理論；有效資本市場(chǎng)假說(shuō)理論；企業(yè)契約理論和委托代理理論；內(nèi)部人控制理論等。 第四部分主要是對(duì)美國(guó)上市公司財(cái)務(wù)欺詐法律規(guī)制制度的評(píng)述，并從中得出對(duì)我國(guó)的啟示。在本部分中，筆者主要以美國(guó)的《薩班斯—奧克斯萊法》為例，概括并

6、評(píng)價(jià)了美國(guó)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)欺詐法律規(guī)制的內(nèi)容，并從中得出以下啟示：一是保護(hù)公眾利益、增強(qiáng)投資者信心是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵；二是國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)立法，強(qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管；三是應(yīng)重視事前預(yù)警，強(qiáng)調(diào)事前防范。 第五部分主要是對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)欺詐的法律規(guī)制提出完善建議。通過(guò)前文對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)欺詐成因的分析以及對(duì)美國(guó)財(cái)務(wù)欺詐法律規(guī)制制度的借鑒，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)欺詐法律規(guī)制制度：一是健全信

7、息披露制度。規(guī)定上市公司對(duì)相關(guān)重要信息的強(qiáng)制性披露義務(wù)，并且證券交易所和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)要建立健全上市公司信息公開(kāi)制度；二是要完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。首先，要優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國(guó)有股比重。其次，要充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性。再次，要完善經(jīng)理人激勵(lì)約束機(jī)制和公司監(jiān)督機(jī)制，切實(shí)改善公司治理；三是完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)和監(jiān)管制度。主要措施有：加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性；加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的法制建設(shè)；加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管，加大對(duì)違規(guī)