論公司董事會(huì)的獨(dú)立性.pdf

1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文論公司董事會(huì)的獨(dú)立性姓名：王沅沅申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：國(guó)際法學(xué)指導(dǎo)教師：王曉川200503012以上這些主張各有其法律文化傳統(tǒng) 立法背景和個(gè)性 但它們的共同性是都要求董事盡其忠實(shí)義務(wù)與注意義務(wù) 而監(jiān)督責(zé)任是董事會(huì)履行注意義務(wù)的要素 獨(dú)立性又是履行監(jiān)督責(zé)任的前提從現(xiàn)代公司治理理論方面看 所有權(quán)與控制權(quán)分離理論 委托代理理論 控制 內(nèi)部人控制 理論以及利益相關(guān)者理論都從不同角度論述了董事會(huì)獨(dú)立性問題的產(chǎn)生原因與

2、加強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性的必要性盡管對(duì)董事會(huì)的實(shí)證研究的深化給支持董事會(huì)獨(dú)立性的觀點(diǎn)提供了一些直覺的和經(jīng)驗(yàn)性依據(jù) 理論依據(jù)仍然非常有限 同時(shí) 對(duì)同一論題的實(shí)證研究往往得出不一致的結(jié)論 且無法用理論來解釋這種現(xiàn)象 大家對(duì)董事會(huì)的獨(dú)立性熱情關(guān)注實(shí)際上是基于一些尚待充分論證的假設(shè) 例如獨(dú)立董事的比例與董事會(huì)的工作效果及公司業(yè)績(jī)呈正相關(guān)關(guān)系的假設(shè) 然而 安然事件暴露時(shí) 獨(dú)立的外部董事占董事會(huì)的 71% 其董事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)的六名成員中有五位是獨(dú)立董事

3、并由一位斯坦福大學(xué)商學(xué)院的前院長(zhǎng) 退休會(huì)計(jì)學(xué)教授擔(dān)任主席 后于安然公司被揭露公司財(cái)務(wù)丑聞的泰科 施樂與世通公司從整體上看也有 68%的董事符合獨(dú)立董事的定義 相反 世界最大的保險(xiǎn)公司之一 且在金融界被公認(rèn)為管理良好的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)的董事會(huì)的外部董事僅占53% 絕大部分實(shí)證研究至今尚未找到足夠的證據(jù)證明董事簡(jiǎn)歷上的獨(dú)立性實(shí)際上改善了公司的業(yè)績(jī) 甚至有的研究結(jié)論是獨(dú)立董事比例與公司績(jī)效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系公司治理的另一個(gè)問題是盈余管理 人們