我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式選擇及其法律規(guī)制研究.pdf

1、金融業(yè)的分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題爭(zhēng)論己久。20世紀(jì)30年代，資本主義社會(huì)爆發(fā)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，金融市場(chǎng)崩潰，大量銀行在大危機(jī)中清盤(pán)倒閉，于是人們就開(kāi)始懷疑銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的合理性，得出混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融危機(jī)罪魁禍?zhǔn)椎慕Y(jié)論，并最終選擇了將證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)從銀行中分離出來(lái)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。但是自20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著金融自由化和金融全球化浪潮的興起，各主要發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛放棄了原來(lái)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，走上了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，1999年11月4日美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化

2、法案》正式生效，商業(yè)銀行，證券公司，保險(xiǎn)公司可以跨界經(jīng)營(yíng)，標(biāo)志著美國(guó)在世紀(jì)之交最終廢止了分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。在此之前，實(shí)行金融分業(yè)制度的英國(guó)，日本等國(guó)都紛紛進(jìn)行了大爆炸式的金融改革，允許金融業(yè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。這些曾經(jīng)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)主要代表的國(guó)家紛紛放棄分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，預(yù)示著混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制將成為世界金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。但是在這股潮流中，各個(gè)國(guó)家在自身混業(yè)模式的選擇上各有其特點(diǎn)。如德國(guó)銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)張主要是通過(guò)銀行自身的賬戶來(lái)進(jìn)行，也就是仍然在原有的單一法人

3、框架內(nèi)拓展業(yè)務(wù)，英國(guó)銀行對(duì)證券，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的滲透主要采取異業(yè)子公司的形式，而美國(guó)銀行業(yè)的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)則主要是通過(guò)在原來(lái)的銀行控股公司制度的基礎(chǔ)上升級(jí)為金融控股公司的方式來(lái)進(jìn)行的，這些模式之間存在優(yōu)勝之分，效率之別。如果我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該選擇哪一類模式是一個(gè)非常重要的問(wèn)題。 中國(guó)加入世界貿(mào)易組織已經(jīng)五年，過(guò)渡保護(hù)期即將到期，中國(guó)金融業(yè)面對(duì)全能型的外資金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，作為其主體的銀行業(yè)更是首當(dāng)其沖地遭

4、受巨大沖擊。在這樣的時(shí)代背景下，我國(guó)金融業(yè)走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路成為必然。但是我國(guó)還缺乏實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要的金融和法律環(huán)境，貿(mào)然進(jìn)行轉(zhuǎn)換必然造成混亂。因此，構(gòu)建與完善相關(guān)的金融法律規(guī)則體系是我國(guó)當(dāng)前急需解決的問(wèn)題，也是我國(guó)金融業(yè)能否穩(wěn)定、高效運(yùn)行的關(guān)鍵。正文共分四個(gè)部分，其內(nèi)容如下： 第一部分：發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式沿革考察 本部分運(yùn)用歷史分析法考察了美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)三個(gè)金融業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的沿革歷程并且以法律為主線

5、分析了影響金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式選擇的因素。通過(guò)綜合分析概括出發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式演進(jìn)的幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)啟示。本部分的考察分析為下文的進(jìn)一步分析論證提供了依托。 第二部分：分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊分析 本部分主要運(yùn)用比較研究的方法對(duì)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)劣進(jìn)行了分析。運(yùn)用了經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的一些理論和研究成果闡述了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論支撐和在實(shí)際運(yùn)作中的優(yōu)劣，主要是在效率和穩(wěn)定的權(quán)衡取舍。兩種模式都力求通過(guò)具體的制度設(shè)計(jì)在本身的法

6、律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)效率與穩(wěn)定的最佳結(jié)合?？梢?jiàn)兩種模式的優(yōu)劣不是絕對(duì)的。 第三部分：WTO金融法律框架對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響 對(duì)我國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，怎樣充分利用WTO金融規(guī)則趨利避害，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展是一個(gè)值得研究的問(wèn)題。本部分從WTO金融規(guī)則制度入手，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀，分析WTO金融規(guī)則對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響。 第四部分：我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的選擇及法律規(guī)制 本部分從我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式沿革入手，論述了我國(guó)金融業(yè)走上混業(yè)經(jīng)營(yíng)的