基于模糊綜合評價的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理研究——以長城汽車股份有限公司為例.pdf

1、隨著汽車產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營過程中的不確定因素越來越多，這些使得財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性與日俱增。據(jù)統(tǒng)計，在中國倒閉的企業(yè)中，有47％是因為財務(wù)問題，且倒閉的主要原因不是因為沒有盈利能力，而是由于缺乏風(fēng)險防控能力，遇到風(fēng)險導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂造成的。因此，對于企業(yè)來說，尤其是發(fā)展迅速且潛力巨大的汽車行業(yè)，風(fēng)險識別與防范顯得尤為重要。
　　本文以長城汽車股份有限公司（以下簡稱長城公司）為例，通過分析行業(yè)性質(zhì)及特點、公司生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)數(shù)

2、據(jù)等信息，提取財務(wù)風(fēng)險評估分析指標(biāo)，建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系;將層次分析法（analytic hierarchy process，簡稱AHP）和模糊評價法相結(jié)合構(gòu)建了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型;基于近年來長城公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，對所建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型進(jìn)行了分析，通過分析長城公司近年來的生產(chǎn)經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險，給出具有針對性的防范措施。
　　論文主要內(nèi)容有:第一，財務(wù)風(fēng)險及風(fēng)險預(yù)警概念分析，闡述了財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的相關(guān)概念，從概念、特性、分類

3、、特征等方面對財務(wù)風(fēng)險的概念進(jìn)行了闡述，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的概念、功能以及模糊評價法的基本要素進(jìn)行了闡述和分析。第二，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系建立，通過分析長城公司財務(wù)現(xiàn)狀、市場占有率和相對市場占有率等營銷現(xiàn)狀，對進(jìn)行財務(wù)預(yù)警分析所需的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了提取，建立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警評估的指標(biāo)體系。第三，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型建立，基于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，運用AHP法和模糊評價法相結(jié)合的模糊綜合評價法建立長城公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。首先利用AHP法建立遞階層次

4、結(jié)構(gòu)，構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣，進(jìn)而計算財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系的權(quán)重系數(shù)。然后利用模糊評價法，建立隸屬度函數(shù)，構(gòu)造隸屬度矩陣，通過一級模糊綜合評判和二級模糊綜合評判計算財務(wù)風(fēng)險值。第四，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型分析，基于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系及預(yù)警模型，通過分析長城公司2012年至2016年的財務(wù)數(shù)據(jù)，提取了財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)值;基于“2016年汽車整車制造業(yè)的企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)”等多種國家頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)造預(yù)警指標(biāo)隸屬度矩陣，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了一級模糊綜合評

5、判和二級模糊綜合評判計算。對長城公司2015年的財務(wù)狀況進(jìn)行風(fēng)險評價，從而驗證了模型的可行性和科學(xué)性。對2016年財務(wù)狀況進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警分析，得到風(fēng)險評估結(jié)果。第五，基于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析結(jié)果，通過提取總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)，從營運能力、盈利能力等方面對長城公司財務(wù)風(fēng)險形成的原因進(jìn)行了定量分析，從盈利、資產(chǎn)收益、凈資產(chǎn)收益等方面給出了長城公司財務(wù)風(fēng)險形成原因;進(jìn)而，從財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建立、財務(wù)風(fēng)險控制、人員培訓(xùn)保障、資產(chǎn)運行效率、經(jīng)

6、營策略等方面給出了風(fēng)險防范和改進(jìn)措施。第六，通過研究得出結(jié)論如下:2016年長城公司的財務(wù)風(fēng)險值為79.4，屬于輕度風(fēng)險范圍，為正常運營企業(yè)。但是，營運能力和盈利能力還存在一定的風(fēng)險，營業(yè)利潤率、資產(chǎn)收益率等少數(shù)指標(biāo)還不太理想。為了避免財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)完善相應(yīng)制度，加快資金周轉(zhuǎn)速度，加快存貨管理，提高營運能力;實施監(jiān)控機(jī)制，加強成本費用管理，調(diào)整經(jīng)營策略，提高盈利能力。
　　本文在分析長城公司實際經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上，采用模糊綜合評價法建