我國微利上市公司盈余管理研究——基于多家公司案例分析.pdf

1、根據(jù)中國證券登記結(jié)算公司披露的數(shù)據(jù)顯示，截至到2015年12月末，參與證券市場的投資者數(shù)已達到9910.53萬，其中自然人9882.15萬，非自然人28.38萬。但值得注意的是，相對于中小投資者表現(xiàn)出的參與熱情，上市公司整體狀況卻呈現(xiàn)下行趨勢。由于我國證券市場各項法規(guī)監(jiān)督體系等不夠完善，加之企業(yè)間競爭日益激烈，存在特殊的市場背景及信息對稱性問題，一些企業(yè)管理層出于各種動機，利用盈余管理對報表盈余數(shù)字進行調(diào)整，傾向于對外界傳遞利好信息或掩

2、蓋一些不利的信息，在一定程度上傷害了中小投資者的利益。盈余管理的研究由來已久，但研究對象集中于首次上市公司、虧損公司、被特別處理公司、配股公司，且多為大樣本數(shù)據(jù)的實證研究。為了規(guī)避監(jiān)管以及提高市場形象的需要，國內(nèi)上市公司尤其是微利上市公司普遍存在著盈余管理行為。本文采用文獻研究和案例研究相結(jié)合的方法，以會計盈余剛好跨過盈虧平衡點的三家微利上市公司為研究對象，對出現(xiàn)微利現(xiàn)象公司的盈余信息進行分析，希望豐富盈余管理研究的相關(guān)理論，使上市公司

3、能夠規(guī)范自身行為，信息使用者能有更深刻的認識，做出更理性的判斷。
　　具體研究思路如下：第一部分介紹本文的研究背景、研究意義，對國內(nèi)外的研究成果進行歸納和總結(jié)，提出本文的研究內(nèi)容和方法。第二部分對微利上市公司和盈余管理進行概念界定，梳理有關(guān)盈余管理基本理論和理論基礎(chǔ)，為后面進行案例分析做好理論準備。第三部分剖析微利上市公司的三個特點，并對其盈余管理的動機和手段分析，比較其與一般上市公司的不同之處。第四部分是選取凈資產(chǎn)收益率具有不同