新企業(yè)會計準(zhǔn)則下盈余質(zhì)量評價實(shí)證研究.pdf

1、盈余質(zhì)量問題是當(dāng)前會計理論界與實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。盈余質(zhì)量分析對引導(dǎo)投資者合理利用財務(wù)信息進(jìn)行投資決策，引導(dǎo)資本合理流動與資源配置，提高公眾投資者對會計行業(yè)的信心有重要的現(xiàn)實(shí)意義。近幾年，一些上市公司近乎完美的利潤增長率、每股盈余如肥皂泡般在我們面前破裂時，投資者的希望和夢想也隨之破滅了，上市公司的利潤操縱行為已成為我國證券市場健康發(fā)展的危害。在這種情況下，正確評價盈余質(zhì)量不僅成為投資者保護(hù)自己的一個手段，而且反過來還是監(jiān)督上市公司行

2、為、規(guī)范我國證券市場的一個途徑。 本文首先定性分析盈余質(zhì)量的含義、特征和影響因素，然后借鑒國外盈余質(zhì)量的評價方法，結(jié)合中國證券市場的特點(diǎn)，從盈余結(jié)構(gòu)這個視角出發(fā)，通過我國A股上市公司公開的財務(wù)報表，選取基本盈余、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、營業(yè)外收支凈額等與盈余質(zhì)量相關(guān)的信息作為解釋變量進(jìn)行實(shí)證分析。模型的回歸結(jié)果表明將傳統(tǒng)的凈利潤進(jìn)行分解，引入以上盈余分解指標(biāo)后，盈余信息有用性增強(qiáng)。此外，又結(jié)合所有者權(quán)益變動表，選取歸屬于

3、母公司的凈利潤、可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益等5個指標(biāo)，實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果顯示將全面收益進(jìn)行分解，引入其他全面收益分解指標(biāo)后，盈余的信息含量有所增強(qiáng)。資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、投資收益、營業(yè)外收支凈額等與公司股票價格及回報呈顯著的正的或負(fù)的相關(guān)性，說明盈余質(zhì)量相關(guān)指標(biāo)能夠?qū)ι鲜泄緝r值產(chǎn)生影響，顯示了盈余質(zhì)量分析在證券投資決策中的有效性。研究結(jié)果還表明，我國上市公司盈余質(zhì)量不高，且我國投資者對盈余質(zhì)量的評價和分析尚欠缺足夠理性，為此