銀行表外業(yè)務發(fā)展動因的理論與實證研究.pdf

1、隨著金融中介之間的競爭加劇，我國銀行業(yè)將更多的資源分配到表外業(yè)務中，截至2014年底，我國股份制商業(yè)銀行的非利息凈收入占比從2005年的6.51％上升到了21.37%。表外業(yè)務取得了較快的發(fā)展，且不同類型的銀行表外業(yè)務發(fā)展類型也不同，這也意味著商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展的不同動因。一種解釋為戰(zhàn)略驅動，表內外業(yè)務存在交叉銷售策略，是一種關系型業(yè)務戰(zhàn)略。商業(yè)銀行通過降低表內業(yè)務定價維護良好的銀企關系，從而為同一客戶提供表外業(yè)務來彌補損失，或者通過

2、降低表外業(yè)務定價來發(fā)展表外業(yè)務，而提升表內業(yè)務定價來補償提升的總體風險，我們定義前者為第一類交叉銷售策略，后者為第二類交叉銷售策略。
　　本文實證通過兩個假設研究表內外業(yè)務之間是否存在交叉銷售策略，進而探索表外業(yè)務的發(fā)展動因：假設一、表內外業(yè)務存在負（正）相關關系；假設二、風險影響系數將降低（提升）。利用51家商業(yè)銀行2006-2012年的數據建立面板數據模型，進行實證分析，由于觀測到的凈利差既包含了模型內的純利差，還包含了模型外

3、的利差，因此本文的實證分為三個部分：第一部分，根據 Angboz（1997）的做市商模型，從凈利差中分離出純利差，以純利差代表表內業(yè)務定價。第二部分，從總體樣本對根據交叉銷售策略的兩個假設進行檢驗。第三部分，將樣本分為大銀行和中小銀行兩個部分，分別進行兩個假設檢驗，得出結論并進行穩(wěn)定性分析。
　　實證結果表明，表內外業(yè)務之間存在第一類交叉銷售策略，表外業(yè)務的發(fā)展動因為關系型業(yè)務戰(zhàn)略。分樣本來看，中小商業(yè)銀行表內外業(yè)務之間存在第一類