小微企業(yè)關(guān)系型貸款風險轉(zhuǎn)移機制研究.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及市場制度的日趨成熟，小微企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用，為國民經(jīng)濟的增長做出了60％左右的貢獻。然而，由于小微企業(yè)自身資金匱乏，若想獲得長遠發(fā)展只能依賴外部融資。雖然外部融資渠道眾多，但商業(yè)銀行貸款仍然是小微企業(yè)融資的主要方式。由于小微企業(yè)缺乏完善的財務制度，銀企之間的信息不對稱問題極其嚴重，加之小微企業(yè)規(guī)模小、科技含量低，且多為勞動密集型企業(yè)，缺乏有效的抵押物，難以提供抵押物來解決信息不對稱問題。雖然國家積極推動

2、小微金融的發(fā)展，如支持民營銀行的創(chuàng)辦、引導小貸公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)變等，但這些措施成效微弱，仍然沒有解決小微企業(yè)的融資難題。
　　關(guān)系型貸款作為一種新型貸款方式，不需要企業(yè)必須提供抵押物，而是依據(jù)企業(yè)的軟信息做出貸款決策，不僅可以提高貸款的可獲得性，降低交易成本，而且還可以為企業(yè)提供多樣化的個性服務，改善企業(yè)財務狀況，最終有利于提高企業(yè)的整體收益水平。然而，由于關(guān)系型貸款是信貸資產(chǎn)，信息不對稱以及道德風險使商業(yè)銀行面臨著企業(yè)違約的風險

3、，而且關(guān)系型貸款往往存在信貸決策主觀性強、貸款集中度高以及小微企業(yè)風險承受能力低等問題，使得商業(yè)銀行小微企業(yè)關(guān)系型貸款隱含著巨大的風險。
　　因此，若想讓商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供更多的關(guān)系型貸款，就必須對小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風險進行管理。通過對小微企業(yè)關(guān)系型貸款風險轉(zhuǎn)移的收益進行分析，可以發(fā)現(xiàn)對小微企業(yè)關(guān)系型貸款進行風險轉(zhuǎn)移可以有效降低商業(yè)銀行的信用風險，提高小微企業(yè)關(guān)系型貸款的整體收益水平。但是現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行小微企業(yè)關(guān)系型貸款

4、風險轉(zhuǎn)移存在諸多問題:一是小微企業(yè)關(guān)系型貸款風險轉(zhuǎn)移制度不完善，小微企業(yè)關(guān)系型貸款及其風險轉(zhuǎn)移方式并沒有相應的制度作出明確規(guī)定;二是固有的風險轉(zhuǎn)移方法會弱化銀企間的緊密合作關(guān)系，并且容易引發(fā)商業(yè)銀行的道德風險;此外，由于風險轉(zhuǎn)入方難以衡量小微企業(yè)的風險，以及軟信息加大了風險轉(zhuǎn)移定價的難度，導致小微企業(yè)關(guān)系型貸款風險轉(zhuǎn)移難以合理定價;三是小微企業(yè)關(guān)系型貸款風險轉(zhuǎn)移的成本較高，抑制了商業(yè)銀行進行風險轉(zhuǎn)移的動機，從而不利于小微企業(yè)關(guān)系型貸款的

5、開展。
　　基于上述，應從以下幾方面來完善小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風險轉(zhuǎn)移機制:一是要完善小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風險管理制度，包括小微企業(yè)關(guān)系型貸款的信貸流程以及信貸人員的約束激勵機制;二是要創(chuàng)新小微企業(yè)關(guān)系型貸款風險轉(zhuǎn)移的途徑，通過加強同業(yè)合作、促進保證人擔保、運用資產(chǎn)證券化以及引入信用衍生工具等方法和途徑，來有效轉(zhuǎn)移小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風險;三是發(fā)揮中介機構(gòu)的作用來緩解信息不對稱，提高信貸資產(chǎn)的信用評級;四是要加大政府的財政補貼力度