基于SOM算法的軌跡聚類選股策略.pdf

1、最近十幾年來，量化投資在海外發(fā)達資本市場上已經(jīng)成為了一種主流的投資方式。隨著國內(nèi)資本市場復雜度的日益提升，傳統(tǒng)的以主觀判斷為主的投資方式正面臨更大的挑戰(zhàn)，量化投資以其特有的優(yōu)勢也開始受到國內(nèi)越來越多投資者和學者的關注。本文基于這樣的背景，以目前國內(nèi)A股市場為研究對象，嘗試構(gòu)建一項量化選股策略。
　　本文第一章介紹了研究背景，闡述了有關量化選股的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，確定了研究目的并提出了研究思路。由于本文構(gòu)建的選股策略并沒有建立在已有的

2、選股方法上，而是首次將SOM聚類方法應用到選股研究中。因此本文第二章較為具體地介紹了SOM神經(jīng)網(wǎng)絡的模型和算法，給出了兩組人工數(shù)據(jù)的SOM聚類實例，并且引出了基于SOM算法的軌跡聚類思想，本文構(gòu)建的選股策略正是借鑒這一思想方法實現(xiàn)對股票的分類的。
　　本文的主要研究工作分為兩個階段:聚類選股策略的構(gòu)建階段和策略的模擬交易測試階段。本文第三章首先詳細闡明了聚類選股策略的基本思想，接著給出了該策略的完整構(gòu)建過程。第四章首先構(gòu)建了聚類選

3、股策略的模擬交易算法，并對這一算法進行了解釋說明，接著對選股策略進行模擬交易測試。在測試實驗中，本文共選取了6個不同的測試期:15/06/10-15/07/22，14/01/03-15/08/10，14/01/03-15/01/05，13/01/04-14/01/10，11/12/30-13/01/04和11/01/04-12/01/04。首先對15/06/10-15/07/22測試期進行了單次交易測試以展示具體的交易過程信息。接著對各

4、測試期均進行了100次交易測試以考察策略的選股效果。第四章最后匯總了上述6個測試期的100測試結(jié)果，結(jié)果表明，測試期為15/06/10-15/07/22，14/01/03-15/08/10和13/01/04-14/01/10的測試勝率顯著高于50％，分別達到了72％，75％和91％，而測試期為11/12/30-13/01/04，14/01/03-15/01/05和11/01/04-12/01/04的勝率分別只有46％，27％和26％。盡

5、管在某些指數(shù)表現(xiàn)不佳的測試期（15/06/10-15/07/22和13/01/04-14/01/10），策略表現(xiàn)出了一定的優(yōu)勢，但在指數(shù)表現(xiàn)明顯差的測試期(11/01/04-12/01/04)，策略選股的表現(xiàn)也十分不理想?？傇u而言，本文構(gòu)建的選股策略還未能取得穩(wěn)定的較好表現(xiàn)，不過構(gòu)建該策略的思想方法對股票投資具有一定的借鑒意義，值得投資者做更加深入精細的研究。
　　最后一章對本文所做的研究工作做了總結(jié)，并指出了許多后續(xù)值得研究的問