基于互聯(lián)網(wǎng)的小微企業(yè)融資研究.pdf

1、目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)性矛盾日益突出，小微企業(yè)逐步成為經(jīng)濟(jì)增長新引擎。因此，政府提出構(gòu)建普惠金融體系，使金融服務(wù)惠及包括小微企業(yè)、農(nóng)戶、城市低收入群體在內(nèi)的弱勢群體。當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)融資進(jìn)入繁榮發(fā)展階段，對破解小微企業(yè)融資困境具有天然優(yōu)勢。本文對基于互聯(lián)網(wǎng)的小微企業(yè)融資進(jìn)行研究具有現(xiàn)實(shí)與理論的雙重意義。一方面，網(wǎng)絡(luò)融資平臺可以有效解決小微企業(yè)融資中的信息不對稱及抵押難題，降低交易成本、分散風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，是破解小微企業(yè)融資問題的首選

2、方式。另一方面，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資是一個(gè)新興事物，國內(nèi)外對其研究較少，本文將小微企業(yè)融資與網(wǎng)絡(luò)融資相結(jié)合，研究角度新穎，選擇的切入口較小，便于深入研究。
　　本文采取了比較分析法，對國內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)融資模式進(jìn)行對比研究。國際上，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資模式發(fā)展較早，得益于其完備的信用體系積累了豐富的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管環(huán)境較為寬松及政府的支持。世界上首個(gè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺出現(xiàn)在英國，2010年成立在線票據(jù)交易市場-Marketlnvoice。富國銀行

3、憑借其強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)打造了美國最完備的網(wǎng)銀服務(wù)系統(tǒng)，發(fā)展成為美國小微信貸業(yè)務(wù)排名首位的銀行，美國的Lending club現(xiàn)已發(fā)展為全球第一大網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)。近期，我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速，出現(xiàn)了多種平臺模式，包括網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸-工商銀行“網(wǎng)貸通”，電商和商業(yè)銀行合作-“阿里貸款”網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保，阿里小貸及拍拍貸、宜信等融資平臺。本文還采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，借助拍拍貸網(wǎng)站上實(shí)時(shí)更新的數(shù)據(jù)，定期摘取連續(xù)多個(gè)時(shí)日的借貸數(shù)據(jù)，對影響

4、出借人投標(biāo)意愿的因素進(jìn)行實(shí)證研究，并創(chuàng)新性地將單位貸款進(jìn)度作為因變量，很好地?cái)M合了借款利率、借入與借出信用、借款期限等自變量與因變量的因果關(guān)系，從而進(jìn)一步研究了影響我國網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)成長的因素。
　　本文通過對各類網(wǎng)絡(luò)融資平臺的理論與實(shí)證分析及對國外小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒，研究發(fā)現(xiàn)我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展存在一系列問題，我國的信用環(huán)境不健全，網(wǎng)絡(luò)融資平臺管理及各項(xiàng)交易機(jī)制不完善，網(wǎng)絡(luò)融資法制環(huán)境不健全。就上述問題，論文從四