地方政府融資平臺風險及控制機制研究.pdf

1、地方政府融資平臺是在我國經(jīng)濟發(fā)展進程中形成的一種特殊的投融資機制，它的出現(xiàn)和發(fā)展與我國的分稅制改革、地方政府預算約束以及城鎮(zhèn)化進程密切相關?？梢哉f，地方政府融資平臺為地方政府發(fā)揮事權加強基礎設施建設及推進城市化進程發(fā)揮了重要作用。但是，地方政府融資平臺在發(fā)展過程中也存在很多風險因素，這些風險如果得不到及時有效的控制，很可能會傳導至與融資平臺聯(lián)系密切的地方政府、商業(yè)銀行等主體，甚至可能會引發(fā)系統(tǒng)性的財政金融風險。因此研究地方政府融資平臺的

2、風險及控制機制對于促進融資平臺的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
　　目前，國內對于地方政府融資平臺風險的理論分析集中于定性表述風險的類型和表象，缺乏對風險主體利益關聯(lián)及風險擴散機制的深入研究。對融資平臺的風險分析也大多關注其中的部分側面，且主要是定性分析。本文詳細地梳理了地方政府融資平臺在投融資過程中蘊含的主要風險類型，注重對主要風險傳導擴散機制的分析，并通過建立地方政府融資平臺風險評估與預警機制來為規(guī)范融資平臺運作、控制平臺潛在風

3、險提出了政策建議。文章在研究方法上注重定性分析和定量分析相結合，文獻研究法、社會調查法及模型分析法的綜合應用使得分析有更強的說服力。
　　本文共分五章，按照風險識別、風險評估、風險管理的思路對地方政府融資平臺的風險問題展開研究。第一章是緒論，從總體上闡述了本論文的選題背景、研究意義及文獻綜述，同時說明了該論文的創(chuàng)新之處。第二章介紹我國地方政府融資平臺的基本理論，包括理論基礎和平臺發(fā)展概況。第三章從地方政府融資平臺風險類型、風險影響

4、因素、風險擴散機制等方面對融資平臺的風險問題進行深入分析。第四章通過建立融資平臺的風險評估與預警機制來量化平臺的風險水平。第五章在以上分析的基礎上從不同層面提出控制和管理平臺公司風險的政策建議。
　　本文通過研究認為，地方政府融資平臺在投融資過程中蘊含著諸多潛在風險，這些風險的形成和發(fā)展受到宏觀、中觀及微觀層面因素的影響。在這些因素的影響下，融資平臺的風險很可能傳導至與其運營關系密切的地方政府和商業(yè)銀行，進而向金融體系乃至整個社會