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文檔簡介
1、本文主要研究一個考慮稀釋作用的經(jīng)理期權(quán)問題。首先，沿用Roger- s和Scheinkman(2007)W的框架，通過經(jīng)理人的財(cái)富效用最大化方法對考慮稀釋作用的非限制實(shí)施永久經(jīng)理期權(quán)建立了一個隨機(jī)最優(yōu)控制模型，得出了值函數(shù)滿足的拋物型變分不等式，并給出了其金融意義。
其次，給出一個最優(yōu)實(shí)施策略，并討論該實(shí)施策略滿足的性質(zhì)，然后再證明一個驗(yàn)證定理：在適當(dāng)?shù)墓饣詶l件下，變分不等式定解問題的解是隨機(jī)最優(yōu)控制模型的值函數(shù)。此外，還證
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