基于廣義效用理論的大用戶組合購(gòu)電風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、大用戶直購(gòu)電是推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)的重要內(nèi)容之一。在直購(gòu)電過(guò)程中，大用戶和發(fā)電企業(yè)直接進(jìn)行雙邊交易。眾所周知，電能需求彈性小，電價(jià)波動(dòng)劇烈。面對(duì)不同交易市場(chǎng)波動(dòng)幅度不同的電價(jià)，大用戶要綜合考慮各種不確定因素，在各個(gè)交易市場(chǎng)合理分配購(gòu)電比例，以期獲得收益的同時(shí)減小風(fēng)險(xiǎn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)分析的前提條件，本文介紹了大用戶直購(gòu)電過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)、交易模式與交易類型。準(zhǔn)確的電價(jià)預(yù)測(cè)是組合購(gòu)電風(fēng)險(xiǎn)決策的有效保證。針對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)電價(jià)波動(dòng)性較大的特

2、點(diǎn)，首先運(yùn)用小波變換對(duì)其進(jìn)行分解，將所得到的細(xì)節(jié)電價(jià)與概貌電價(jià)分別建立傳遞函數(shù)預(yù)測(cè)模型，然后將其求和匯總。進(jìn)而，本文將廣義效用理論引入現(xiàn)代投資組合理論之中，提出了一個(gè)能同時(shí)考慮置信水平、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度參數(shù)、權(quán)重系數(shù)的新的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，并將其作為中短期組合購(gòu)電決策模型的目標(biāo)函數(shù)，利用前面的預(yù)測(cè)結(jié)果，求得各個(gè)市場(chǎng)最優(yōu)購(gòu)電比例。由于實(shí)時(shí)電價(jià)更易受到電能實(shí)時(shí)供給平衡的影響，單純的均值預(yù)測(cè)往往達(dá)不到理想的效果，其殘差具有明顯的異方差性，本文采用GJRS

3、K-M模型來(lái)擬合殘差序列條件二階矩、三階矩、四階矩的時(shí)變特征，并通過(guò)正態(tài)分布的Gram-Charlier四階展開式近似逼近實(shí)時(shí)電價(jià)的概率密度函數(shù)。將一般效用理論拓展為高階矩效用理論，并以此作為現(xiàn)貨市場(chǎng)組合購(gòu)電決策模型的目標(biāo)函數(shù)，求得現(xiàn)貨市場(chǎng)最優(yōu)購(gòu)電比例。各自的算例結(jié)果表明，本文所建立的預(yù)測(cè)模型準(zhǔn)確、可靠，所構(gòu)建的新的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)與高階矩效用理論能更加靈活、真實(shí)的刻畫決策者的心理活動(dòng)，所建模型可以為大用戶在各個(gè)市場(chǎng)間的購(gòu)電決策及其風(fēng)險(xiǎn)度量