村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響研究——以江蘇省為例.pdf

1、村鎮(zhèn)銀行是我國新型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之一，設(shè)立旨在為農(nóng)村縣域的農(nóng)戶和中小企業(yè)等提供資金和金融服務(wù)，以幫助他們提高生活水平和擴(kuò)大生產(chǎn)，緩解其“貨款難”問題。其發(fā)展現(xiàn)狀、管理模式、股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)定位也已引起了學(xué)術(shù)界的普遍關(guān)注，因此對(duì)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的上述問題進(jìn)行全面、系統(tǒng)地研究具有重要的意義。
　　村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)一個(gè)發(fā)展特點(diǎn)與新趨勢(shì)是主發(fā)起人制度與民資介入，村鎮(zhèn)銀行可以借助主發(fā)起行的引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)快速增長，借助民資的介入實(shí)現(xiàn)激活農(nóng)村金融市場(chǎng)。

2、但也有另外一種看法股權(quán)集中的主發(fā)起人因處在絕對(duì)控股地位，抑制了其他投資主體的積極性，使得村鎮(zhèn)銀行淪為其分支機(jī)構(gòu)。自然人股東與法人股并沒有很好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)督職能，此外各類性質(zhì)銀行均可發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行實(shí)現(xiàn)了村鎮(zhèn)銀行數(shù)量的增加但并沒有帶來質(zhì)量的提高。所以有必要對(duì)村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行詳細(xì)的研究，并提出政策建議。
　　為了理清以上問題，本文基于村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)視角，全文共分為四個(gè)部分:第一部分是理論分析并對(duì)前人文獻(xiàn)研究進(jìn)行總結(jié)。借助分析公司治

3、理的OGBP傳導(dǎo)理論、委托代理理論、小銀行優(yōu)勢(shì)理論為提出假設(shè)鋪墊，發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中對(duì)績(jī)效存在正、負(fù)、U型三種影響并從理論上探析了其中傳導(dǎo)機(jī)制。第二部分是通過數(shù)據(jù)分析江蘇省村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀，理清現(xiàn)實(shí)中村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)及近年來的經(jīng)營績(jī)效。分析發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行存在“股權(quán)高度集中”、“金字塔式”、“民資介入”的發(fā)展特點(diǎn)。第三部分是通過多元回歸分析研究了村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響情況，其中股權(quán)結(jié)構(gòu)具體包括定性的主發(fā)起人性質(zhì)、定量的包括主發(fā)

4、起人占比、自然人股東占比、法人股東占比、注冊(cè)資本等。實(shí)證研究結(jié)果表明，主發(fā)起人為農(nóng)商行能促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的提高，法人股東積極性不高對(duì)績(jī)效提高無顯著作用。另外，隨著經(jīng)營時(shí)間推移村鎮(zhèn)銀行盈利能力有所提高。第四部分以案例的形式試圖探析股權(quán)結(jié)構(gòu)如何通過資產(chǎn)配置影響財(cái)務(wù)績(jī)效，選取了江蘇省內(nèi)三家典型的村鎮(zhèn)銀行為樣本，分析近年來股權(quán)結(jié)構(gòu)、信貸資金流向與財(cái)務(wù)績(jī)效。最后完善政策，具體包括如下:(1)正確處理發(fā)起行與村鎮(zhèn)銀行的關(guān)系，完善管控模式。(2)