P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會資本對借款人信用行為的影響研究.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是對傳統(tǒng)民間借貸的一種創(chuàng)新，在一定程度上緩解了中小企業(yè)和個人的融資壓力，促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。與此同時，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性、借貸雙方的信息不對稱性，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場一直面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險。在個人信用體系不完善和央行征信數(shù)據(jù)不公開的情況下，借款人的信用狀況無法得到確認(rèn)，而現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款人信用信息的獲取程度有限，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，必須結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點，建立合理、有效的風(fēng)險控制機(jī)制。社會資本來源于

2、社會關(guān)系并嵌入在社會網(wǎng)絡(luò)之中，可以在一定程度上反映個體的信用信息，規(guī)范個體的行為，這使得研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會資本的內(nèi)涵，以及社會資本對借款人信用行為的影響機(jī)理，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　本文主要從以下幾個方面展開研究：首先，梳理社會資本的歷史演進(jìn)脈絡(luò)，結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會資本和信用行為的內(nèi)涵進(jìn)行界定。其次，歸納社會資本與信用行為的內(nèi)在邏輯關(guān)系，從社會資本的維度、屬性和功能出發(fā)，分析P2P網(wǎng)絡(luò)借

3、貸中社會資本對借款人信用行為的影響機(jī)理。然后，基于美國的Prosper平臺和中國的拍拍貸平臺獲得的數(shù)據(jù)，構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行實證檢驗，探究社會資本對借款人信用行為的影響效應(yīng)系數(shù)。最后，對國內(nèi)外P2P平臺的檢驗結(jié)果進(jìn)行綜合比較分析，并有針對性地提出政策建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，美國的Prosper平臺和中國的拍拍貸平臺中，社會資本和借款人的基本信息均對借款人的信用行為影響顯著。其中，社會資本是通過結(jié)構(gòu)型社會資本、關(guān)系型社會資本和認(rèn)知

4、型社會資本三個維度來對借款人信用行為產(chǎn)生影響的。結(jié)構(gòu)型社會資本和關(guān)系型社會資本具有資本屬性，對借款人的還款行為發(fā)揮激勵功能，主要通過聲譽(yù)機(jī)制和收益機(jī)制來增加借款人的還款能力，提高其還款意愿。認(rèn)知型社會資本具有制度屬性，對借款人的違約行為發(fā)揮約束功能，主要通過甄別機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制和懲罰機(jī)制來對借款人的還款行為產(chǎn)生影響，間接提高其還款意愿和還款能力。借款人的基本信息對借款人信用行為的影響效應(yīng)較大，這與實際借貸過程中投資人非?？粗匾孕庞迷u級為核