利率市場化對我國商業(yè)壽險影響及對策研究——以新華保險為例.pdf

1、利率市場化給整個金融業(yè)帶來了非常多的變化。而在壽險業(yè)中，保險資金管理業(yè)務(wù)和承保業(yè)務(wù)一起，被視為保險經(jīng)營的兩個車輪，隨著我國壽險行業(yè)的發(fā)展，其重要性日益凸顯。本文的研究內(nèi)容是，在利率市場化推進的過程中，我國壽險公司將面臨怎樣的機遇和挑戰(zhàn)，在利率市場中其最優(yōu)舉措是什么，如何在競爭中立于不敗之地。
　　總的來說，利率變動會影響保險的資產(chǎn)、負(fù)債和損益，也會影響理性投保人的投保行為和保單維護行為。利率市場化主要通過四個渠道影響保險公司:一是

2、通過影響證券市場而影響保險投資收益;二是通過影響保險產(chǎn)品的預(yù)定利率而影響產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)銷售;三是通過影響經(jīng)濟和消費需求進而影響保費收入;四是通過影響費率進而影響保險經(jīng)營成本和承保利潤。
　　在我國推進利率市場化過程中，我國的壽險業(yè)規(guī)模能夠保持穩(wěn)定增長，一直占據(jù)保險市場主導(dǎo)地位;但壽險業(yè)競爭加劇，市場集中度逐漸下降;另外壽險市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡，投資收益偏低。
　　通過SWOT分析，我們發(fā)現(xiàn)，壽險業(yè)的優(yōu)勢在于它兼具保障與金融雙重

3、功能、有較強風(fēng)險控制能力以及壽險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。其劣勢則是對利率較敏感且綜合金融發(fā)展受限。利率市場化下，壽險業(yè)的機遇在于市場服務(wù)效率的提升、監(jiān)管方式的靈活性更強、保險需求的增加、償付能力的提高、保單額定利率的彈性、固定收益類投資收益的上升以及更多的投資選擇。而面臨的挑戰(zhàn)將會是費率計算的難度加大、新產(chǎn)品開發(fā)壓力增加、短期保費增速承壓、同質(zhì)產(chǎn)品競爭更激烈、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險加大以及投資收益的不穩(wěn)定。新華保險極具代表性的壽險企業(yè)，其優(yōu)劣勢都非常